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就是QE要逐步淡出。不是大本不想继续印钱,而是其副作用让大本投鼠忌器。FED内部反对QE的人不少,其理由难道大本真的不懂。选择QE是最后的猛药。药再猛也得有停药的时候,这么浅显的道理不会到了股市就失效。QE淡出后经济会是什么样,想想OBM手里还有多少可以动用的钱能通过各种渠道流到美国民众手里支持民众的消费。比方说。
1. 政府对低收入群体的救助计划已经打了折扣,比如俺前一阵提到的4-5年一度的Farm Bill新预算中的食物巻份额的减少要影响到几百万低收入人群。这只是俺留意到,其他部分同样要打折扣。
2. 对州政府的援助的款项要缩水。州政府自行其力的结果就是减少对Contractors的依赖,未来几年Contractor的活会比现在难找。
3. 县市政府要破产的很多。避免破产的方式就是加税。留意一下近期要加Property Tax的新闻吧。下面是俺今天搜到的几例。
7/6 Largo, Florida 5%
7/9 Fayetteville, Tennessee 21%
7/10 Miami-Dade County, Florida 5.4%
7/11 Bartow County, Georgia 25.2% for unincorporated areas, 21.1% for incorporated areas
CPI表面上可以不涨,可你出门消费会是不同的感觉。地产税,零售税一涨,你手里的钱更不禁花了。美国民众的消费还会有QE时的底气吗?
房贷利率和房价已经开始慢慢上涨,有能力买的人只会更少。靠QE托起的房市上涨的空间还有多大。
就这种基本面还指望股市不断新高。那就看今天,RUT新高,REIT只收复的前期下跌的一半,而REIT的龙头老大SPG连一半都不到,说明什么?
再看看金融板块,看上去挺强,可周线上看WFC, USB是到顶特征,很难说金融板块还会走多远。
日线看,纳指的顶就在周五到下周初。
做多非要在基本面找理由,别光看表面的东西。经济是里子,金融是皮毛。未来的中美就业都是大问题,更别提现在天灾越来越多。捎带说一下今早从NPR里挺到的一条消息,Nebraska种转基因玉米的农民,因为害虫对转基因的适应之快远超研究人员的预期,导致玉米大片的倒伏,令农民十分头痛。说这个话的意思是别关顾着炒股,想着多,未来的粮食和水都是问题,这才是基本面。
行了,看不顺眼的拍砖吧。
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