《商业传奇》No.49：必和必拓：中国离不开它？

源济

写在前面
作为南半球最发达的国家，澳大利亚因其采矿业、农牧业发达，一直被称为“矿车上的国家”、“骑在羊背的国家”。在这片“南方大陆”，澳大利亚因其农牧业与采矿业在世界经济版图中占据一足之地，也正是在澳大利亚有史以来赖以生存的优势行业中，以经营石油和矿产为主的著名跨国公司——必和必拓找到了自己的一席之地，并走向世界经济大潮中。 如今，必和必拓在世界五百强中名列前茅，也是全球数一数二的矿业集团公司。资料显示，它在全球20多个国家开展业务，源源不断的矿石、油气资源从西澳、非洲、南美运往世界各地，可谓是“全球资源的受益者”，而其中，中国是其最大的客户。 由于涉及能源领域和业务范围宽泛，必和必拓要站稳脚跟，其全球化管理尤为重要。本期商业传奇一国一企业策划，我们将带您一起走近这个偏安于南半球，却影响世界资源版图的经济集团——必和必拓。





公司简介：
公司名称：澳大利亚必和必拓公司外文名称：HP Billiton Ltd. - Broken Hill Proprietary Billiton Ltd.（BHP）成立时间：2001年公司性质：跨国公司总部地点：占股约60%的澳大利亚公司总部位于墨尔本，占股约40%的英国公司总部位于伦敦。经营范围：经营石油和矿产主营业务，开采铁矿石、煤、铜、铝、镍、石油，液化天然气、镁、钻石等。经济地位：澳大利亚必和必拓公司是以经营石油和矿产为主的全球著名跨国公司，现已发展成为世界上最大的综合资源公司。它在全球20个国家开展业务，是“全球资源的受益者”。2012-2013财年公司收益达720亿美元，运营利润达230亿美元，已跻身为全球五百强企业中发展最迅速的公司之一。必和必拓在25个国家拥有广泛的采矿业务，范围包括铁矿石、钻石、煤炭、石油、天然气、铜、铀和矾土等。





“必和+必拓” 强强联合
必和必拓由两家巨型矿业公司合并而成，是一家总部位于澳大利亚和英国的双重上市企业。HP公司成立于1885年，总部设在墨尔本，从事开发、生产和销售铁矿石、铜、石油和天然气、钻石、银、铅、锌和其他自然资源，是澳大利亚历史最悠久、规模最庞大的公司之一.；Billiton的历史可以追溯到1851年，是国际采矿业的先驱，曾经以不断创新和集约式运营方式而闻名。尽管两家公司独立运作，但他们同属于必和必拓集团。2001年，两家公司合并组成BHP billiton 矿业集团，BHP持股58%，Billiton持股42%。凭借着两家公司原有雄厚资本，经过10多年的发展，必和必拓已经发展成为成全球最大的资源公司。





必和必拓以迅雷之势三地上市
在2001年合并而成的必和必拓公司以高质量、高利润的资产发挥着强大的增长潜力，提供丰厚的资本回报，以迅雷之势奔跑在上市的道路上。2003至2004财年度，该公司实现净收入340.87亿澳元，总市值1363.5亿澳元，雇佣员工3.5万人，名列澳大利亚十大企业名单之首，成为全球第二大矿业集团公司。2004年8月26日，必和必拓公司宣布其市值达583亿美元，并在澳大利亚、伦敦和纽约的股票交易所上市。





全球资源帝国 经营范围广泛
如今，必和必拓不仅是全球最大的综合资源公司、最大的采矿业公司，也是世界著名的石油天然气勘探和生产商。必和必拓在全球25个国家拥有广泛的采矿业务。除从事矿物的开采、提纯和加工外，必和必拓集团还在南半球的澳大利亚、拉丁美洲和南非从事石油和天然气开采。必和必拓集团产品的主要销售市场则集中在北半球。资料显示，必和必拓主要资产位于澳大利亚、巴西、莫桑比克、南非和苏里南，它是世界前三大铜生产商和世界前五大银、铅、锌生产商之一。值得一提的是，必和必拓是著名的石油天然气勘探和生产商，其主要生产基地位于澳大利亚、英国、墨西哥湾（美国）、阿尔及利亚和巴基斯坦。必和必拓集团是全球最大的多种天然矿产资源生产和经销企业，经营范围广，这不仅增加了营业收入来源，也扩大了客户群，有效降低了某一商品市场不景气对集团经营产生的负面影响，增加产品的销售机会，并使得集团在新兴市场和现有市场抓住更多的发展机遇。





市场主导地位难以撼动
必和必拓在一些矿产资源市场(如铁矿石、冶金煤、氧化铝、铜和镍市场)占据行业主导地位，是世界七大原生铝生产企业之一，还是世界最大的铜、银、铅和铀生产企业之一，同时也是锌的主要生产企业之一。此外，必和必拓是世界三大铁矿石供应商之一(旗下拥有大型矿山)，是全球最大的动力煤生产和销售企业之一，是世界前四大镍生产企业之一，还是全球最大的海运硬焦煤供应商。 必和必拓在许多重要市场的领导地位使其具有很强的竞争优势，这一独特优势进一步强化了其市场地位，提高集团营业收入。





以客户为中心 优质多样资产组合
与竞争对手相比，必和必拓优质资产与主导地位之外，还以客户为中心开展营销，以及在多个国家、多种大宗商品门类及多个市场上从事生产和经营，其经营模式的中心原则是提供优质多样的资产组合，以确保比传统资源循环更平稳的现金流转和更高的生产能力来驱动增长。比如，石油和天然气等业务为必和必拓提供了产品多样性，使其在这一具有强大发展动力的行业占有一席之地，加之铁矿、铜等业务，必和必拓的多样化优质组合效应更加明显。





分部制管理
由于所涉范围极为广泛，作为一家经营多种矿产资源的集团，必和必拓集团的业务按照产品划分为9个分部:石油分部、铝分部、普通金属分部、钻石和特殊产品分部、不锈钢原料分部、铁矿石分部、锰分部、冶金煤分部和动力煤分部。这样的管理方式在一定程度上保证里内部条理的清晰，权责的明晰。




收购兼并做强做大
纵观必和必拓的历史，发现通过兼并重组做大做强这一成长路径贯穿其发展历史。早年曾通过兼并重组获得煤矿、铜矿等，合并之后的公司资产规模庞大，可以大手笔的收购潜力巨大的矿产资源。其中最为轰动全球的一次收购是2006年底收购澳大利亚矿业巨头力拓，强强联合魅力展现无疑。





善于融资
必和必拓在澳大利亚、伦敦、纽约等地上市，具有较强的国际资本市场融资能力，通过上市融资，其大型项目兼并获得了强有力的保障。

源济

国际化与本土化 中国是最大客户
必和必拓在全球25个国家和地区有100多个项目，而矿业公司的地点不能随便选择，只能坚持在本地生产、但是必须是全球市场，国际化与本土化结合是其必然选择。在必和必拓的“全球资源棋局”中，中国是其最大的客户，必和必拓整个集团大约30%的收入是来自于中国市场。该公司与中国已有百余年的业务关系，业务范围包括矿产品和钢材进出口，矿物和海陆石油勘探等。





百余年业务关系
必和必拓与中国的结缘的时间要比必和必拓正式成立的时间早。BHP与中国的关系始于1888年，源于当时公司一位董事的来访。而据记载，双方首笔业务交易发生于1891年，当时BHP向中国福州出口铅。就这样，双方的贸易一直持续到20世纪初。





20世纪中国市场扩张 夺取先机
BHP一直试图从各个方面夺取中国市场先机，随着澳大利亚钢铁半成品的出口，70年代，BHP开始向中国出口铁矿石，并继续出售钢材。资源出口之外，更为重要的是，BHP率先进入了开发中国南海石油的国际阵列，1979年，BHP成为开发中国南海石油的首批国外联盟成员之一 。此先河一开，BHP研究并实施起了在中国的合资探矿。通过成立中外合资采矿企业的方式在中国进行开矿、交易等事项。发展至20世纪90年代，BHP涉足中国几个省份开采的基本金属业务，成立了数家家合资开采公司，而这无疑让其在中国市场占领了先机。





中国对必和必拓严重依赖
有数据显示，必和必拓、力拓两家公司控制了全球27%至36%的铁矿石、23%的焦煤、13%的铜金属与17%的铝金属资源；两公司与巴西淡水河谷公司合计约控制了国际铁矿石贸易75%的份额。中国作为全球铁矿石第一大买家，国内高炉生产有50%以上的铁矿石依靠进口解决，其中，仅必和必拓一家就占有中国约20%的氧化铝销售额和约40%的铁矿石销售额。对必和必拓而言，中国对其是高度依赖，而必和必拓也将中国视为最重要的市场，但是如何摆脱对必和必拓等矿业集团的高度依赖，不受制于其价格体系等，至今仍然考验着中国。






必和必拓掐紧中国喉咙
在必和必拓的市场策略中，对中国的策略尤具代表性。比如：必和必拓对钾肥的布局一直抢在中国企业的前面，更为夸张的是，必和必拓会限制钾肥的产能，不多不少恰好1000万吨/年左右，恰好是中国整整一年的钾肥需求总量。在必和必拓的主动控制下，中国的铁矿石和钾矿已经完全受制于人。此外，虽然中国企业一直在试图寻找突围机会，但是在中国收购力拓、中铁收购澳大利亚联合矿业公司股权的竞争中，一直难逃必和必拓的“绞杀”，可以说，必和必拓一直试图掐紧中国资源进口的“喉咙”。






成本与扩张计划隐忧 需求减少
尽管必和必拓不断在全球、尤其是中国不放松其市场扩张与防守策略，但不容忽视的是，中国市场本身产能过剩、需求减少等客观现实，让其扩张计划暗含隐忧。一方面，必和必拓这个跨国矿业集团真正的挑战将是设法抑制成本；另一方面，未来数年产量过剩，加之中国和印度经济增速放缓等都会对其未来市场扩张等带来负面影响。





市场竞争激烈
必和必拓之外，巴西淡水河谷等也成为其竞争对手。此外，这个你过为了突破必和必拓的扼制，也在积极的开发其他国家的市场，比如俄罗斯、印度的铁矿石等。也就是说，随着中国在拓宽供应渠道的同时，必和必拓的市场挑战或许难以避免。





大宗商品难消化
正如控制成本对於矿商是一大挑战一样,搞清楚全球是否有足够需求消化额外产出是另一难题。尽管诸如铁矿石和铜等几样大宗商品享受中国工业化带来的需求增长。但是矿商仍有可能过度投资,并以产量过剩结束这场大宗商品牛市盛宴。





全球挑战也难避免
由于行业特点限制，必和必拓未来在任何国家都会面临愈加严厉的环保法规与政策限制。此外，行业本身所具有的灾害和事故、环境保护等，都是其一直以来要面对的问题。中国未来能否离开必和必拓 从全球资源分配和交易等角度来看，中国若想完全摆脱与必和必拓的干系是不可能的，但是中国能否打破对必和必拓的依赖，这取决于中国能否找到平衡各方利益的战略，而这其中可不是简单的谁胜谁负那么简单。





中国离不开它？
从全球资源分配和交易等角度来看，中国若想完全摆脱与必和必拓的干系是不可能的，但是中国能否打破对必和必拓的依赖，这取决于中国能否找到平衡各方利益的战略，而这其中可不是简单的谁胜谁负那么简单。