美国大型银行未能搭上经济复苏的便车

源济

《华尔街日报》2015年 01月 17日 09:32


图片来源：Bloomberg News

在美国迎来经济复苏五年多之后，美国最大银行仍未能融入其中，这些大银行的命运与国内其他经济领域愈发脱节。

银行业巨头曾经被视为美国消费者和企业财务健康状况的替代指标，现在却为提高利润而奋力挣扎，尽管资产负债表更加安全，全球的交易达成数量急剧增加，且贷款发放能力增强。

美国银行(Bank of America Co.)和花旗集团(Citigroup Inc.)周四均公布了令人失望的业绩。虽然与2008年末至2009年金融危机的黯淡时期相比，银行利润已经回升，但过去一年仍可被视为银行业复苏的中断。

投资者纷纷抛售银行股票。KBW银行指数在过去五个交易日下跌了7.5%，创2011年11月以来的最大五日百分比跌幅。

像其他大型金融公司一样，美国银行和花旗集团都因交易量大幅下滑以及低利率的持续影响而受到不同程度的打击。

从周四上午发布的最新财报看，美国四家最大银行中有三家利润下滑，且收入低于分析师预期。

只有富国银行(Wells Fargo)第四财季利润增长，收入高于预期。该行没有大规模的交易业务，而消费者相关业务要多于其他多数银行。

高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)美东时间周五上午发布业绩。摩根士丹利(Morgan Stanley)将在下周二公布财报。

近些天来，金融业看到了有关2015年前景的积极迹象，包括周三公布的住房抵押贷款申请大幅增加。许多投资者还相信，去年是银行业的低谷，因为银行业已结清了与危机时期业务行为相关的大部分法律费用，而且利率可能会在不久的将来上升。

大型银行的很多方面仍然与整体经济健康状况密切相关。信贷增长对银行有利，通常在失业率下降和经济动能升温之际信贷会出现增长。当公司高管对经济和市场充满信心时，交易活动也会升温，从而给投资银行带来高额手续费收入。

但近年来，美国联邦储备委员会(简称：美联储)的货币政策和危机后严格的监管环境也在一定程度上使银行的表现与美国经济的健康状况脱钩。低利率限制了银行贷款业务的盈利能力。第四财季，富国银行的贷款和存款利率差从上年同期的3.27%降至3.04%。

所以即使一些银行的汽车贷款和信用卡等业务、以及一些商业和工业类贷款业务较为活跃，但美联储的政策和债券市场的低收益率使得这些贷款平均盈利能力下降。

高额罚款和监管处罚也对银行的收益造成影响，阻碍银行受到经济复苏的提振。例如，美国银行8月份同意就抵押贷款相关违规问题支付创纪录的166.5亿美元罚金，对该行造成冲击。

美国银行和摩根大通在金融危机期间通过并购大力扩张的交易业务过去一年处境艰难。美国银行、花旗集团和摩根大通交易业务均下滑。

这些银行今年再度寻求通过削减支出来增加利润。美国银行一年中再度裁减300个分支机构，占比约6%；再度裁员18,400人，占员工总数的大约8%。花旗集团也裁减了12%左右的分支机构和4%的员工。而且该行裁减了投资银行业务的几个小部门，包括为对冲基金提供行政支持的部门和处理公司客户预付卡业务的部门。

Christina Rexrode / Saabira Chaudhuri

源济

《华尔街日报》2015年 01月 17日 09:16

高盛集团第四财季净利润下降

高盛集团(Goldman Sachs Group Inc., GS)第四财政季度净利润下降7.1%，因公司的交易和投资银行业务收入下滑。

该公司第四财季净利润为21.7亿美元，合每股收益4.38美元；上年同期净利润为23.3亿美元，合每股收益4.60美元。此前接受汤森路透(Thomson Reuters)调查的分析师预计每股收益4.32美元。

当季主营业务收入下降12%，至76.9亿美元。分析师的预期为76.4亿美元。

该公司周五还公布，大型固定收益、外汇和大宗商品交易部门收入较上年同期下降29%，至12.2亿美元。

财报的一大亮点是咨询业务收入较上年同期增长18%，达到6.92亿美元。不过，承销收入对业绩构成拖累，债券承销收入较上年同期下降21%，至4.06亿美元，股票承销收入下降45%，至3.42亿美元。

高盛第四财季在控制开支方面取得进展，总体营运支出为44.8亿美元，较上年同期下降14%，较上一财季下降12%。

高盛的薪酬和福利支出为19.6亿美元，较上年同期下降11%，较第三财季下降30%。

Saabira Chaudhuri

源济

2015年 01月 16日 07:22

美国银行第四财季利润下降11%

美国银行(Bank of America Co. ,BAC)第四财季利润下降11%，原因是该银行业巨头因交易和借贷收入减少而受到打击，其影响超过了强劲支出控制带来的提振。

美国银行第四财季实现利润30.5亿美元，合每股收益25美分，低于上年同期的34.4亿美元，合每股收益29美分。接受汤森路透(Thomson Reuters)调查的分析师此前预计每股收益为31美分。

收入下降13%，至187.3亿美元，税前收入为189.6亿美元，符合分析师的预期。分析师此前预计收入为209.4亿美元。

该行周四称，剔除债务价值进行的调整，其销售和交易收入下降20%，至23.7亿美元。

与此同时，诉讼支出大幅降低，从上年同期的23亿美元减少至3.93亿美元。

美国银行的非利息支出降至142亿美元，上年同期为173.1亿美元，前一财季为201.4亿美元。最新一个财季的支出是自美国银行与美林合并以来该行公布的最低财季支出。

该行投资银行业务费用收入同比减少13%，至8.3亿美元。但随着支出的减少，全球银行业务子公司利润增长14%，至14.3亿美元。

利息收入减少11%，至96.4亿美元。

美国银行的净利息收益率下降至2.18%，上年同期为2.44%，前一财季为2.29%。

Saabira Chaudhuri