《图说金融》第07期：平安深发展“姻缘”的前世今生

源济

网易财经  2012-10-18 09:47

深发展和平安银行合并，无疑是中国金融史上最为浓墨重彩的一笔。这宗A股市场有史以来最大的金融并购案，涉及总金额200多亿元，且涉事双方身份显赫，自然不乏关注。日前，平安银行董事长肖遂宁、行长理查德卸任，故人离场但剧情仍未谢幕，后续或许更加跌宕起伏，网易财经梳理平安与深发展合并的完整过程，为读者呈现二者恋情的前世今生





深发展作为深圳第一家上市公司和全国最早的股份制银行，在上世纪90年代，一直是金融界的宠儿。其前身是1987年由深圳当地21家农信社合并成立的“深圳市联合信用银行”，后改名为“深圳发展银行”。从成立以后到1997年的十年间，一直在资本市场呼风唤雨，创造了一个属于自己的黄金时代，并成为深圳当地老股民心目中创富机器的象征。





然而，天命难测，造物弄人。1997年爆发的股票操纵案，成为命运的转折点，深发展最终盛极而衰。随着该行经营业绩急剧下降和不良贷款飙升，深发展融资和扩张显得困难重重，最后不得不走上“外嫁”寻求资本支持的道路。





2002年9月，深发展正式发布公告宣布引入战略投资者美国新桥资本。然而双方的谈判却一波三折，直至2004年5月底，深发展和新桥双双发布公告称，已完成17.89%深发展股权的交易，新桥以每股3　.546元、总计12　.53亿元价格买下4家国有股东手中持有的约3　.48亿股深发展国有股和法人股。





然而就在新桥入主深发展进入收官之际时，时任过渡期风控团队负责人的韦杰夫意外发现，就在2003年过渡期管委会撤走后的7、8月间，深发展发放的一笔总额达15亿元的贷款审批存在明显的违规嫌疑，经过追查发现这笔资金通过各种操作后已经流出境外无法追回。2004年11月，深发展第一位洋行长韦杰夫与已经转任董事长的周林一齐前往司法机关报案，并将该笔贷款定性为“诈骗”。





由于第一次股改失败，新桥在2006年就已萌生退意。但因为没有找到合适的买家，这桩交易一直拖到2010年才告成功。而接盘者正是同时代在深圳本土成长起来的金融巨头———中国平安。在肖遂宁看来，早在10年前，在深发展开始寻找战略投资者的时候，平安就是深发展的最佳选择。经过10年的风雨考　验，两家机构最终还是走到了一起，不能不说这是命运的安排。然而一个疑问随即出现：为什么会是平安？





平安为了实现自己的金融控股之梦，为了取得一张全国性银行的牌照，也饱含着不为人知的艰辛与不易。从2003年收购福建亚洲银行，到竞争广发　行失利，再到2006年收购深圳市商业银行，直至今天成功并购深圳发展银行，马明哲的“银行梦”也整整做了10年。





2009年6月8日　平安和深发展早盘双双停牌。9点13分，深发展发布紧急公告称，因公司正在筹划重大事项，将自2009年6月8日开市起停牌，并于6月13日前刊登相关公告后复牌。平安昨日晚间称，公司正在讨论重大交易事项，因相关事项存在不确定性，为维护投资者利益，避免公司股价异常波动，经公司申请，公司股票自2009年6月8日起停牌。根据双方发布的公告，中国平安控股子公司平安银行与深发展拟筹划关于两行整合的重大无先例资产重组事项。





2010年5月，中国平安以向新桥定向发行2.99亿股H股作为对价，受让了新桥持有的深发展5.20亿股股份，交易成本约合人民币167.95亿。一个月后，平安寿险斥资69.39亿，以18.26元/股的价格，认购了深发展非公开发行的3.8亿股股份。平安从新桥手中拿到深发展股价比后面定增价格高出76.88%，而新桥火速减持中国H股股份后，投资深发展6年获利超过6倍。





2010年7月　深发展向平安人寿定向增发379580000股新股，每股价格18.26元，认购资金6931130800元，定向增发后，平安母公司持有深发展14.9%的股份，平安人寿持有深发展15.03%的股份。





2011年7月，中国平安以持有的平安银行（原深商行）90．75％股份及26.92亿现金，按17.75元/股的价格，认购深发展非公开发行的16.39亿股股份。本次交易完成后，平安集团共持有深发展26.84亿股股份，占比52.38%，按照2012年8月1日15.16元/股的收盘价计算，对应市值406.89亿。





2012年7月25日深圳发展银行昨晚公告称，该公司近日收到《中国银监会关于深圳发展银行更名的批复》。中国银行业监督管理委员会同意深圳发展银行股份有限公司更名为“平安银行股份有限公司”，英文名称变更为“Ping　An　Bank　Co.，　Ltd.”。





2012年9月1日晚间消息中国平安公告称，拟以其持有的平安银行90.75%股份以及现金足额以每股17.75元价格认购深发展16.39亿股非公开发行股份。本次交易的总对价为约291亿元。此项交易结束后，中国平安成为深发展控股股东。双方股票次日复牌。中国平安将其所持平安银行的股份全部注入本公司。本次交易完成后，除深发展外，中国平安不再控股或控制其他商业银行，与深发展不存在同业竞争的情况。





2012年9月7日，平安银行郑州分行正式在郑州郑东新区开业，受限于资本瓶颈，自2003年昆明分行开业后，在近十年的时间里，深发展仅仅于2009年开设了武汉分行一家省级分行。2010年“平深”并购方案公布后，时任深发展行长的理查德?杰克逊曾表示，两行整合完成后，深发展会增加六家分行。





意料之外，又在意料之中。平安集团入主原深发展银行后，高层“换血”正式开始。9月24日晚，平安银行发布公告称，董事会审议通过议案，同意聘任邵平为平安银行股份有限公司行长，拟选举孙建一为董事长，并感谢董事长肖遂宁、行长理查德所做贡献。10月10日，该行将召开临时股东大会审议相关议案。任命还需监管部门批准。