在经历了一波强劲上涨后，安费诺（Amphenol）在上周公布业绩时股价遭遇挫折，但投资者仍应继续持有该股。
我们在2025年1月建议买入这家连接器和小型电子元件制造商，其当前市值已达1790亿美元。在该股累计上涨近80%后，我们曾建议继续持有。如今，自我们最初推荐以来股价已翻了一倍多，我们再次重申这一建议。
我们此前的判断得到验证：安费诺凭借战略并购实现了营收与利润的持续增长，数据中心业务迎来爆发式增长。从Alphabet到甲骨文，随着各类企业纷纷扩建数据中心以支撑人工智能项目，连接器需求随之激增，安费诺这类供应商直接受益。
正因此，这只股票在上周发布第四季度财报前就已热度十足。这意味着，只要业绩数据和业绩指引不够出彩，股价就难免承压。果不其然，业绩确实超出预期，但超出的幅度不足以打动投资者。财报发布后，该股下跌了15%。
投行Evercore分析师Daryanani在研报中写道，这“反映了业绩超预期幅度不够‘大’的事实”，他维持对安费诺的“跑赢大盘”评级。“安费诺依然持续交出高于预期的成绩，几乎所有终端市场都表现强劲，同时并购策略既审慎又能增厚收益，”报告指出。
因此，这只股票在长期内仍有望继续走高。我们依旧看好其发展前景。
只需看看这些数字：四季度公司营收同比增长49%至64.4亿美元，剔除汇率波动影响的有机增速达37%，轻松超出分析师61.9亿美元的预期。包含数据中心业务的通信解决方案部门，有机营收同比大增60%至34.2亿美元，是增速最快、也是利润率最高的业务板块，推动公司整体营业利润率同比提升。
这一业绩推动每股收益同比增长58%，达到98美分，也高于市场预期的93美分。
管理层给出的一季度营收指引中值为 69.5 亿美元，同比增长 44%，其中包含收购康普旗下连接与线缆解决方案业务带来的9亿美元营收。根据FactSet的数据，即使不计入康普的新增营收，公司一季度营收指引也达到60.5亿美元，同比增长26%，高于分析师在财报发布前约59亿美元的预期。
关键在于……
狗仔卡
发表于 2026-2-3 10:05 PM
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