为什么伊朗战争可能会颠覆人工智能 | 巴伦科技

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为什么伊朗战争可能会颠覆人工智能 | 巴伦科技

原创 亚当·莱文 Barrons巴伦

2026年3月15日 01:51

如果战争长期化，面临风险的不只是石油。用于制造芯片的关键原料，比如氦和溴，也来自中东——而且越来越多的AI资金同样来自那里。

作者｜亚当·莱文

编辑｜刘洋雪

如果伊朗战争长期拖延下去，各行各业都会感受到冲击，科技行业也不例外。关键问题将涉及原材料供应、利率走势，以及可能爆发的网络战。

目前关注的焦点大多集中在石油上，因为全球大约五分之一的石油供应要经过波斯湾的霍尔木兹海峡，而该航道如今已近乎停摆。全球大量芯片和电子产品在中国、中国台湾地区和韩国生产，这些地区高度依赖海湾地区的能源供应，其中包括用于发电的液化天然气。

中国台湾和韩国的科技股反应迅速。自上月末战事爆发以来，台积电（TSMC）的美国存托凭证已下跌10%。台积电是全球最大的芯片制造商，也是整个人工智能产业的枢纽。它为英伟达、苹果以及超威半导体（AMD）等客户生产全球最先进的芯片。而且，尽管它正在推进产能多元化布局，但其大部分芯片仍然在亚洲生产。

全球相当大一部分存储芯片产自韩国，三大全球存储芯片巨头中有两家——SK海力士和三星——均位于韩国。自战争开始以来，海力士股价下跌14%，三星下跌15%。韩国综合股价指数下跌12%。

石油并不是东亚芯片制造商依赖的唯一中东资源。氦气在芯片制造中至关重要，美国地质调查局数据显示，卡塔尔是主要生产国，2024年的全球产量中有超过三分之一来自卡塔尔。溴也是芯片复杂制程中的重要材料，以色列和约旦是主要产地。

这些资源的价格已经上涨，但如果战争长期化，可能会导致真正的短缺，使东亚的芯片工厂无法满负荷运转。此次短缺出现的时机尤其糟糕，因为受AI数据中心需求飙升影响，全球内存和图形芯片的供应本就已趋紧。中东局势引发的短缺，会让AI基础设施建设变得更加困难。

与此同时，中东已成为数据中心的重要资金来源，这意味着该地区一旦出现经济层面的中断，影响将传导至整个AI领域。中东长期冲突还可能在整个经济中引发通胀，而不仅仅是与冲突直接相关的商品。这会使利率维持在高位，进一步增加数据中心的投资成本。

利率已经在攀升。自战争爆发以来，作为基准的美国10年期国债收益率已上升0.3个百分点，而任何冲突可能长期化的迹象，都可能把长期利率推得更高。

利率同样会冲击芯片制造商，它们自身也计划在2028年前进行大规模资本开支，其中很大一部分将投向东亚工厂。

不过，也有部分科技股将从长期冲突中受益，尤其是网络安全公司，如CrowdStrike、帕洛阿尔托网络（Palo Alto Networks）。截至目前，这场战争一个令人意外之处在于，伊朗针对美国商业目标的大规模网络攻击并不多。博通旗下网络安全部门赛门铁克（Symantec）上月曾表示，伊朗某主要黑客组织正在准备发动攻击。

医疗器械制造商史赛克（Stryker）在上周遭遇了一次严重入侵，导致其网络中大量设备瘫痪。但到目前为止，在这场战争中，这是唯一一起可见、且由伊朗黑客组织宣称负责的商业攻击。

但如果冲突持续拖延，美国公司可能成为网络战场。一旦如此，主要的网络安全公司将有望从中受益。

版权声明：

本文为Barron's原创文章。英文版见2026年3月13日报道“How the Iran War Could Upend AI.”（本文内容仅供参考，不构成任何形式的投资和金融建议；市场有风险，投资须谨慎。）