6月8日，国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会，住房城乡建设部、国家发改委、财政部、自然资源部四部委联合解读《城市更新“十五五”规划》。据国家发展改革委固定资产投资司介绍，2026年安排资金规模为970亿元，推动改善居民居住条件，完善公共服务设施，惠及居民户数约800万户。自然资源部国土空间规划局表示，针对老旧小区加装电梯、口袋公园、社区托育这类微更新的民生项目，可以简化或者豁免部分的规划许可审批。
5月28日，国务院正式印发城市更新“十五五”规划，这是我国首部国家级城市更新专项规划，具有标志性、纲领性意义。（综合界面新闻）
｜点评｜ 今年城市更新领域首次出台国家专项规划，相关工作进入全国统一部署与推进的新阶段。与过去中央出钱大包大揽不同，970亿中央资金更多发挥引子的作用，优先解决最急迫的安全隐患问题。其平均到每个项目、每户居民身上的出资比例有限，主要目的是撬动社会资本及居民参与，形成市场化运作，最终盘活万亿级存量需求。对于城市水、气、热等基础管网改造，则另外安排“两重”资金补齐。
房地产市场逻辑已经转变，从增量扩张转向存量精细化改造，以提升居住品质为核心。未来大拆大建或难再现，个人家门口的改造工作可能进一步提速。
6月8日消息，特朗普接受NBC《会见媒体》节目采访时明确表态：“没有任何理由加息。”他说，“我们靠着把事情做好、保持低利率建设了这个国家。他们加息，就是在试图扼杀成功。我不想扼杀成功。我们实际上应该降息。”沃什上个月正式获确认出任美联储主席，将于6月16日至17日主持其首次联邦公开市场委员会（FOMC）会议。
美国劳工统计局上周五公布数据显示，5月非农就业人口新增17.2万人，几乎是市场预期8.8万人的两倍，也远高于4月的11.5万人。与此同时，3月和4月就业数据合计上修9.3万人（分别是2.9万和6.4万），令过去三个月就业增速创逾两年来最强表现。失业率维持在4.3%不变，时薪环比上涨0.3%，同比上涨3.4%，均符合预期。（华尔街见闻）
｜点评｜ 特朗普一再呼吁美联储降息，就业数据却并不配合。5月非农数据显示美国就业市场意外强劲，使得降息的可能性大幅降低。随着美加墨世界杯临近，美国服务业开始提前招聘。与此同时，地方政府前期削减岗位的步伐告一段落，重启招聘填补岗位空缺，共同成为带动就业市场回暖的动力。其他行业招聘需求相对平淡，金融、信息等行业则因AI应用替代岗位而持续裁员。
非农数据已连续三个月改善，释放出就业市场回暖的信号，职位空缺数据和家庭调查数据也为这一趋势提供了佐证。在此背景下，即便特朗普向美联储施压，也很难改变降息通道收窄，加息重新成为可选项的现实。
6月8日消息，根据OpenRouter最新数据测算，上周（6月1日至7日）全球AI大模型总调用量为36.1万亿Token，较此前一周增长13.5%，连续七周上涨。上榜的AI大模型中，中国AI大模型周调用量达14.19万亿Token，环比增长27.49%，连续三周实现增长；同期美国AI大模型周调用量为3.2万亿Token，环比下滑24.53%。中国大模型周调用量连续六周超过美国并稳居全球首位。
全球调用量排名前五中，前四款均为中国AI大模型。DeepSeek—V4—Flash连续三周位居榜首；腾讯Hy3 preview连续三周排名第二；上周刚推出的MiniMaxM3冲进前三。同时，Claude Sonnet 4.6和Claude Opus 4.7双双跌出前五，其中Claude Sonnet 4.6为近两个月来首次跌出前五。（每经网）
｜点评｜ 芯片等硬件受限，国产大模型通过算法和工程创新实现性能突围。新推出的模型往往能迅速冲上榜单，但持久性还待观察，行业整体仍处于快速迭代期。多数开发者会根据任务内容选用最合适的模型，并非只依赖单一模型，也加剧榜单流动性。Deepseek凭借较高的质价比，稳居榜单前列。今年智能体应用加速落地，用户Token使用量激增，Deepseek推出新模型后宣布永久降价，吸引力进一步增强。
此前发挥稳定的Claude模型跌出前五，除去外部竞争加剧，也有自身火力分散的原因。Anthropic的模型迭代节奏加快，前不久推出Opus 4.8后，Sonnet 4.6被移出模型列表的默认推荐位，可能转移了部分用户注意力。尽管排名下滑，但其三款模型都位于榜单前十。整体而言，大模型竞争刚拉开帷幕，模型以外的AI落地也还有许多值得探索的可能性。
6月8日，英伟达和SK海力士宣布达成一项多年技术合作协议，围绕全球AI工厂建设所需的下一代内存展开联合研发，并将AI技术应用于半导体芯片设计与制造。该协议建立在双方多年来的深度合作研发基础之上，双方的合作成果已应用于全球一些最先进的人工智能计算平台。
英伟达CEO黄仁勋表示，“我们每年已经从SK海力士采购价值数十亿美元的芯片，并且今年这一数字还将大幅增长”。与SK海力士的协议期限将超过两年，并且我们有能力持续续约。黄仁勋在上周日晚间，在首尔与SK集团高层会面时明确表示，存储短缺局面“将持续数年”。（综合财联社）
｜点评｜ SK海力士作为英伟达主要的存储芯片供应商，双方过往的合作更多停留在商业产品供应层面。SK海力士近期为员工开出了天价奖金，人力成本大幅攀升。如今，英伟达计划将自身技术与SK海力士的生产深度绑定，通过将其AI技术与海力士的芯片制造工艺相融合，打造AI工厂，从而减少人力资源消耗，提升芯片制造速度，缓解存储芯片短缺困局，并为AI技术赋能制造业打造示范样板。
SK海力士与英伟达的合作无疑是强强联合，这次技术合作还将使得两家芯片的兼容性得到提升，英伟达AI芯片性能有望进一步增强。AI芯片供应链正变得越发集中，全球顶尖AI算力的供给高度依赖英伟达、SK海力士、台积电等少数关键公司。
6月8日，现货黄金盘中跌超1%，跌破4300美元/盎司的整数关口，一度跌至每盎司4268.02美元。上周五，国际金价跌破4400美元/盎司，收盘报4328.92美元/盎司，当日跌幅达3.25%。伴随着此次大跌，国际金价年内涨幅被抹平，价格也回到了2025年末水平。
对于金价后续走势，不少机构也纷纷给出了最新预测。比如，德商银行将2026年年末黄金价格预测由之前的5000美元/盎司下调至4800美元/盎司，维持2027年底5200美元/盎司的价格预测。此前，摩根士丹利也较大幅度下调黄金价格预期，将2026年下半年黄金目标价下调至5200美元/盎司。但高盛仍对黄金持乐观态度，对2026年底黄金的目标价为5400美元/盎司。（证券时报）
｜点评｜ 今年1月，黄金价格冲高后便进入下行通道，涨势已告一段落。美国5月非农数据超预期，市场对美联储加息的预期升温，小幅加速了国际金价的调整节奏。事实上，国际金价对加息的预判更为敏锐，自4月下旬起就已逐步在为加息定价。作为典型的非生息资产，黄金在央行加息时吸引力下降，无风险收益提升，黄金对于投资者的吸引力有所下滑，价格随之下行。少数情况下，市场担忧加息可能引发经济衰退，避险情绪反而会推高金价。但目前全球经济衰退预期偏低，加息对国际金价的负面影响仍占主导。
与此同时，市场对美元信用崩溃的叙事有所减轻，美元年内止跌回升，给国际金价带来持续的下行压力。叠加欧美央行的加息预期，国际金价或将延续探底走势。
6月7日消息，为期六个月的货币基金T+1资金划转整改过渡已经落幕。伴随监管新规全面执行，国内超30家中小银行集中暂停货币基金申购、定投及转换转入业务，易方达、鹏华、诺安、中欧等头部基金公司同步调整渠道服务权限。进入5月下旬，中小银行成为此次业务调整的主力。常熟银行、龙江银行、天津农商行、紫金农商行、江阴农商行、晋商银行、广州银行等银行相继发布公告，宣布暂停旗下在售货币基金新增申购业务。
此次全行业整改，核心源于去年底监管出台的货币基金销售结算资金新规。监管明确要求，基金销售机构需在份额确认当日（T+1日）16:00前完成申购资金划转，彻底取代沿用多年的T+2划转模式。（第一财经）
｜点评｜ 货币基金结算制度修改后，资金转换效率提升，对中小银行的资金结算速度提出了更高要求。在移动支付时代，资金实时到账已成常态，而货币基金原先T+2日才能到账的划转速度明显偏慢。在T+2日划转期间，基金代销机构可利用两天的资金沉淀时间进行无风险套利，而基金公司在T+1日就要向客户支付收益。新规实施后，客户申购资金与收益产生时间同步，减少了因资金划转滞后对基金收益的稀释。
大型银行结算系统完善，转为T+1日结算毫无压力。对于部分中小银行来说，要实现T+1日资金划转，必须升级系统，否则将被踢出基金代销行业。
6月8日，韩国股市经历大起大落，开盘后韩国综指Kospi指数跌幅一度扩大至8.8%，触发熔断机制，随后在英伟达CEO黄仁勋与韩国总统李在明的相继表态提振下，跌幅显著收窄；但午后持续下挫。截至周一收盘，Kospi指数报收7484.41点，下跌8.29%。韩元汇率同日跌至2009年以来最低水平，韩国政府随即宣布一系列应对措施，以遏制本币进一步贬值。
触发本轮抛售的导火索，是强于预期的美国5月就业报告。报告发布后，上周五，科技股抛售浪潮加剧，芯片类股指数单日重挫10%。亚洲芯片板块同样遭受重创。三星电子跌幅一度高达11%，SK海力士下挫10%，台积电则下滑5.7%。（华尔街见闻）
｜点评｜ 美国5月非农数据发布后，全球科技股应声下跌。单从消息本身来看，其体量与市场反应的剧烈程度并不匹配。非农数据意外强劲，美联储加息预期升温，全球流动性或面临新一轮紧缩周期，对依赖大规模融资的科技行业而言无疑是利空。然而，在数据发布前，全球市场早已开始对加息的可能性进行定价，美债市场更是提前消化了这一预期，股市的剧烈反应显得有些异常。
本轮全球科技股的联动调整，更像是科技板块中，投资者集中度过高所引发的反噬。尤其是在韩国市场，近期大量新股民与杠杆资金涌入，导致韩国综指波动率骤升。当上涨成为上涨的唯一理由时，情绪一旦逆转，下跌同样剧烈。
6月8日，市场全天震荡调整，创业板指跌超3%，沪指跌超1%失守4000点。沪深两市成交额2.79万亿，较上一个交易日缩量2765亿。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场近4600只个股下跌。从板块来看，机器人概念逆势走强，物理AI概念反复活跃，油气股震荡回升。下跌方面，CPO概念震荡调整，AI算力、半导体板块陷入调整，有色板块持续走弱。
截至收盘，沪指报3959.34点，跌1.7%，成交额为12673亿元；深成指报14821.19点，跌3.22%，成交额为15255亿元；创指报3811.79点，跌3.69%，成交额为7273亿元。（新浪财经）
｜点评｜ 周一两市全面调整，科技板块的回调，并没有推动市场热点形成高低切换。受全球股市科技板块大幅调整影响，A股中的AI产业链早盘集体大幅低开。金融、消费板块早盘一度快速短暂冲高，然而，市场资金仍然对于科技板块具有极强的“逢低”买入心理，成交高度集中在成长板块内，最终形成普跌局面。
全球云厂商今年大规模资本开支的推动下，AI硬件产业链的确迎来了可观的增量需求。然而，市场基于此进行线性外推，短期内过度透支了未来业绩。科技股集体调整的剧情已多次上演，而每次调整后的快速反弹，反而进一步巩固了市场信心。
狗仔卡
发表于 2026-6-8 08:55 PM
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