多空操作秘笈 摘要

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多空操作秘笈 摘要(snowboy128)
Stan Weinstein's secrets for profiting in bull and bear markets
一. 一切从此开始
. 只要你能够让获利部份持续成长, 快速停止亏损, 即使操作的正确性 低於50%, 你仍然可累积大笔财富.
. 轨跡呈现一切
. 不可在没有检验线路图的情况下买卖股票
. 不可在好消息公佈时买进股票, 尤其涨幅已大
. 不可在股价暴跌时, 因为股价便宜而买进股票
. 不可在线路图的下跌趋势中买进股票
. 不可持有处於下趋势的股票
. 永远保持一贯
. 股价在压力区下停留愈久, 向上突破愈具意义
. 股价四阶段:打底, 上升, 头部, 下降 . 底部愈宽广, 上涨潜力愈大

二. 买进的戒律
. 整体市场处於空头走势时, 不可买进
. 不可买进处於负面类股的个股
. 不可买进处於30週移动平均下方的个股
. 30週移动平均不可处於下降状态
. 不可在涨势发动太久才买进
. 不可猜测底部

三. 买进参考指南
. 检查整体市场的主要趋势
. 发觉少数技术面最佳的类股
. 由有利的类股中, 挑选具有多头型态, 写下每支个股需要突破的价位
. 缩减明细表, 捨弃上档不远处有压力的个股
. 检查相对强度, 再缩减明细表
. 将一半部为投入符合买进标準的少数个股
. 如果成交量在突破时出现有利状况, 而下跌时量缩, 则拉回时投入另一半部位
. 如果成交量呈现负面情况, 在最初涨升或跌到突破点下方时, 出脱持股

四. 成交量
. 永远不要相信一个未伴随成交量巨增的突破
. 让事情单纯, 但要有获利性

五. 卖出
. 不可因为本益比低而持有该股票
. 不可因为本益比高而卖出股票
. 在负面情况下, 不可向下摊平
. 不可因市场处於多头走势而拒绝卖出
. 不可等下一波反弹再卖出
. 不可只因某支股票品质好而持有它

六. 亏损
. 无论系统多麼卓越, 也不会100%获胜
. 亏损不代表蠢蛋
. 战术不佳而获胜, 依赖的是运气
. 遵循纪律而认赔, 反而是明智的
. 永远不允许单一的亏损不成比例的扩大

有效执行交易的20条法则 在不同的市场交易策略之中，交易执行可能是最弱的一环。毕竟，发现好的股票比交易它们以获取利润简单得多。因此，我们该如何在正确的时间进入市场？并从我们所见的图形中玃取大幅变动的利润？这裡有20条关於有效执行交易的法则，在下一次你準备扣动板机时试试它们。

１. 寻找你认同的进场状况，或是持续留在场外直到它们出现。不好的交易执行将会毁坏完美的操作佈局。

２. 在你交易之前看看报价，找出足以佐证你的看法的蛛丝马跡。时间、盘整以及趋势必须支持你所预期即将发生的反转、突破或是假突破。

３. 选择执行交易或是留在场边，停留在场外不做交易也是一种积极的操作。所有的机会都会带来风险，即使是完美的操作佈局也可能导致非常不理想的部位。

４. 过滤出那些你準备交易的计划，如果无法符合你的风险承受度，放弃它。

５. 在场边等待交易机会的发展，你所準备交易的标的总会有完美的进场时刻出现。
６. 在你进场执行交易之前，要决定好你所要停留在场中的时间长短；不要在投资中进行当日冲销，也不要把赚取差价当作投资。

７. 依据市场流向持有部位，不要逆势。冲浪显然比被鯊鱼吞噬来得好玩。

８. 在人工市场中避开开盘，有人总是在等著笨蛋的到来。

９. 与群眾保持一段距离，他们的情绪往往会使你感受到相反方向的交易机会，切记利润很少会跟随在群眾身边的。

１０. 保持用心倾听市场，在你进场交易之前让它先露出底牌。

１１. 在你準备下单之前，保持你的手离开键盘。除非你能训练到你的手指动的速度比你的脑部运作快，你只跟随正确的讯号做动作。

１２. 在盘势混乱以及盘整缺乏方向时保持在场外。

１３. 在进行当冲之前先学著hold部位，较长的持有期间可以降低因执行不良所带来的风险。

１４. 降低你的部位规模，直到你的交易记录显示出优良的获利绩效，每笔分析儘量数据化，而且不要太急於交易。

１５. 运用摆盪策略交易区间市场，运用动量交易策略来交易趋势市场。

１６. 一个平凡的部位有著优越的进场点会比一个很好的部位但进场点不佳所赚得还要多。

１７. 在行情拉回时站在群眾前面，而在行情突破时则站在其后；当条件足致反转时须随时準备与群眾反向。

１８. 找出群眾会失控的突破点，不论是放弃的点或是开始抢进的点。然后在他们之前先行交易。

１９. 当你可以看著市场时，运用市价单以快速进入市场；而当你远离市场时，运用限价单来进场。

２０. 专注於交易的执行，而非各项技巧或科技的帮助。速度快的终端机使好的交易员更好，但是它们并不会帮助输家。

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    量价关系
量价关系(ZT)

量价关系的类型分为两大类。一类是常见的类型，即低量低价、量增价平、量增价涨、量缩价涨、量增价跌和量缩价跌等六种；另一类是比较特殊的类型，即地量地价、天量天价、无量空涨、无量阴跌、底部放量和顶部对倒等六种。

1、低量低价 低量低价主要是指个股（或大盘）成交量非常稀少的同时、个股股价也非常低的一种量价配合现象。低量低价一般只会出现在股票长期底部盘整的阶段。 当股价从高位一路下跌后，随着成交量的明显减少，股价在某一点位附近止跌企稳，并且在这一点位上下，进行长时间的低位横盘整理。经过数次反复筑底以后，股价最低点也日渐明朗，同时，由于量能的逐渐萎缩至近期最低值，从而使股票的走势出现低量低价的现象。 低量低价的出现，只是说明股价阶段性底部形成的可能性大大增强，而不能作为买入股票的依据。投资者还应在研究该股基本面是否良好、否具有投资价值等情况后，才能做出投资决策。

2、量增价平 量增价平主要是指个股（或大盘）在成交量增加的情况下、而个股的股价却几乎维持在一定价位水平上下波动的一种量价配合现象。量增价平既可以出现在上升行情的各个阶段，也可以出现在下跌行情的各个阶段之中。同时，它既可以作为卖出股票的信号，也可以作为买人股票的信号。区别买卖信号的主要特征，是要判断“量增价平”中的“价”是高价还是低价。 如果股价在经过一段时间比较大的涨幅后、处在相对高价位区时，成交量仍在增加，而股价却没能继续上扬，呈现出高位量增价平的现象，这种股价高位放量滞涨的走势，表明市场主力在维持股价不变的情况下，可能在悄悄地出货。因此，股价高位的量增价平是一种顶部反转的征兆，一旦接下来股价掉头向下运行，则意味着股价顶部已经形成，投资者应注意股价的高位风险。 如果股价在经过一段比较长时间的下跌后、处在低价位区时，成交量开始持续放出，而股价却没有同步上扬，呈现出低位量增价平的现象，这种股价低位放量滞涨的走势，可能预示着有新的主力资金在打压建仓。一旦接下来股价在成交量的有效配合下掉头向上，则表明股价的底部已经形成，投资者应密切关注该股。

3、量增价涨 量增价增主要是指个股（或大盘）在成交量增加的同时、而个股的股价也同步上涨的一种量价配合现象。量增价涨只出现在上升行情中，而且大部分是出现在上升行情的初期，也有小部分是出现在上升行情的中途。 在经过前期一轮较长时间的下跌和底部盘整后，市场中逐渐出现诸多利好因素，这些利好因素增强了市场预期向好的心理、刺激了股市的需求，市场交换逐渐活跃起来。随着成交量的放大和股价的同步上升，投资者购买股票短期内就可获得利润，赚钱的示范效应激起了更多投资者的投资意愿。 随着成交量的逐渐放大，股价也开始缓慢向上攀升，股价走势呈现量增价增的态势，这种量价之间的良好配合，对未来股价的进一步上扬，形成了真实的实质性支撑。

4、量缩价涨 量缩价涨主要是指个股（或大盘）在成交量减少的情况下、个股的股价却反而上涨的一种量价配合现象。量缩价涨多出现在上升行情的末期，有一小部分也会出现在下降行情中期的反弹过程中。不过，量缩价涨的现象在上升行情和下降行情中的研判是不一样的。 在持续的上升行情中，适度的量缩价涨表明主力控盘程度比较高，维持股价上升的实力较强，大量的流通筹码被主力锁定。但量缩价涨毕竟所显示的是一种量价背离的趋势，因此，在随后的上升过程中出现成交量再次放大的情况，则可能意味着主力可能在高位出货。 在持续的下降行情中，有时也会出现量缩价涨的反弹走势。当股价经过短期内的大幅度下跌后，由于跌幅过猛，主力没能全部出货，因此，他们会抓住大部分投资者不忍轻易割肉的心理，用少量资金再次将股价拉高，造成量缩价涨的假象，从而利用这种反弹走势达到出货的目的。 总之，对于量缩价涨的行情，投资者应区别对待，一般以持股或持币观望为主。

5、量增价跌 量增价跌主要是指个股（或大盘）在成交量增加的情况下、个股的股价却反而下跌的一种量价配合现象。量增价跌现象大部分是出现在下跌行情的初期，也有小部分是出现在上升行情的初期。不过，量增价跌的现象在上升行情和下降行情中的研判也是不一样的。 在下跌行情的初期，股价经过一段比较大的涨幅后，市场上的获利筹码越来越多，一些投资者纷纷抛出股票，致使股价开始下跌。同时，也有一些投资者对股价的走高仍抱有预期，在股价开始下跌时，还在买入股票，多空双方对股价看法的分歧，是造成股价高位量增价跌的主要原因。不过，这种高位量增价跌的现象持续时间一般不会很长，一旦股价向下跌破市场重要的支撑位、股价的下降趋势开始形成后，量增价跌的现象将逐渐消失，这种高位量增价跌现象是卖出信号。 在上升行情初期，有的股票也会出现量增价跌现象。当股价经过一段比较长时间的下跌和底部较长时间盘整后，主力为了获取更多的低位筹码，采取边打压股价边吸货的手段，造成股价走势出现量增价跌现象，但这种现象也会随着买盘的逐渐增多、成交量的同步上扬而消失，这种量增价跌现象是底部买入信号。

6、量缩价跌 量缩价跌主要是指个股（或大盘）在成交量减少的同时、个股的股价也同步下跌的一种量价配合现象。量缩价跌现象既可以出现在下跌行情的中期，也可能出现在上升行情的中期，但它们的研判过程和结果是不一样。 在上升行情中，当股价上升到一定高度时，市场成交量开始减少，股价也随之小幅下跌，呈现出一种量缩价跌现象，而这种量缩价跌是对前期上升行情的一个主动调整过程，“价跌”是股价主动整理的需求，是为了清洗市场浮筹和修正较高的技术指标，而“量缩”则表明投资者有很强的持筹信心和惜售心理。当股价完成整理过程后，又会重新上升。 在下跌行情中，当股价开始从高位下跌后，由于市场预期向坏，一些获利投资者纷纷出逃，而大多数投资者选择持币观望，市场承接乏力，因而，造成股价下跌、成交萎缩的量缩价跌现象。这种量缩价跌现象的出现，预示着股价仍将继续下跌。 上升行情中的量缩价跌，表明市场充满惜售心理，是市场的主动回调整理，因而，投资者可以持股待涨或逢低介入。不过，上升行情中价跌的幅度不能过大，否则可能就是主力不计成本出货的征兆。 下跌行情中的量缩价跌，表明投资者在出货以后不再做“空头回补”，股价还将维持下跌方向，因而，投资者应以持币观望为主。

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    止损点的设定 (zt Cobra)
这个本来我想写的，但一直没空。今天的这个话题非常非常重要，可以说是最重要的了。

Investor's Business Daily(http://www.investors.com/)的创办人O'Nile在他的How to Make Money in Stocks (http://www.amazon.com/How-Make-M ... 95145200&sr=8-1)的书里提到，他用8%的止损，当股票收益超过20%的时候，他套利，除非该股票在半年内（我可能记错）的收益就已经达到了20%，这种情况，他会继续持有。这个8%是目前比较常用的止损。为什么是8%呢，这跟O'Nile的20%套利有关。好的Trader每次进货前都要评估他的这次交易的Risk Reward Ratio。一般至少都要1：2，这样才能保证输两单，只要赚一单回来就不赔钱了。O'Nile的20%基本上是8%的两倍。

另外还有一个基本规则，被一个叫Turtle Trading的Group采用，就是说Never risk more than 2% of your total capital。简单的说你有100,000，那你每单所允许的最大损失就不能超过2,000。

好了，加上我们上面说的8%的止损，那么我们就得到你每只股票最多能投入多少钱：2000/0.08 = 25,000。这是最基本的风险保护了。

8%呢，有个问题，有的股票波动非常大，每天的波幅可能都会有8%，这就使得8%的止损很容易被触发。而有的股票呢，波动非常小，每天的波幅可能只有1%，这又使得8%的止损过大。专业一点的Trader呢，会用一个叫Average True Range（ATR）的东东来定止损。什么是Average True Range呢，简单得讲，就是计算一定时间段（通常是10天）的股票每天的波动幅度，然后平均一下，这就是10 days average range，所谓的True Range呢，是把跳空的情况也计算在内了，这样得到的平均交易区间就比较精确。实际使用中当然这个ATR还要乘上，比如说2，这样的理由是股票不可能一天的波幅超过它平均波幅的两倍。根据这个方法，假设我们有只股票的ATR10的值为0.18，那么ATR10 * 2就是0.36，你最多能在这个股票上投资2000/0.36 = 5555.55。

以上是最基本的风险控制了，每次买入股票，切记切记，第一件事就是设定止损。关于设定止损，我会另有介绍，解释两个注意点。

那么再高级点的呢，我就不详细说了，没有经验的不建议使用。

1. Swing Low，最简单的例子是用三天前的最低价做stop。理由嘛，我既然看涨，那么就应该涨，如果错了，那就早点割吧。

2. Moving Average，这个就是为什么50日，200日等等均线很重要的原因，很多长期投资的都会将止损设在这附近，这个这个，我是MM，我就猛砸，砸过这两根线去，肯定有收获。嗯，其他MM可能不干，所以砸也是有风险的。

3. 特定时间内的最大Range。比如你通常持有股票的时间为20天，那你就用该股票前20天内最大的Range，当然要计算跳空的部分。

4. Risk Reward Ratio，这个解释很麻烦，总之，要找个Risk低的点，通常是个Narrow Range，就是说很小的蜡烛，然后，这个这个。

5. 时间止损。比如持有不超过一周，又比如，两周内如果收益低于多少多少。

6. Parabolic SAR。这个自己看。http://stockcharts.com/school/do ... ators:parabolic_sar

Ave

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ZT 台湾高手刀疤老二经验谈( will comment later)
这几天的盘势，很奇怪也很难操。较沉闷且难玩的走势，容易被两面挨巴掌 。这种盘
整段很容易赔钱，因为赚钱的方式必须在急跌时买进，在急拉时卖出。在心理上，这样
的操盘是完全考验人性和坚强的决心，所以它很难 。跳空下跌变成要找机会做多，一
路开高拉高要找机会做空，又只能做短，不论做多或空都不易.. 建议此时采观望态度
，遇到特定盘势机会再做短打突袭，因为这边进进出出很容易累积亏损，利润也是有限
，付出报酬率低，不值得冒此风险 。

　　短期内最大的涨幅全都发生在空头市场中，从古至今毫无例外，而最大跌幅也还是
发生在空头市场 。故常有人说，多头市场特性就是缓涨缓跌，空头市场为急涨急跌 。

　　这几天，我有位朋友期指空单被轧 ，不幸又遇到FED提早降息，虽然他坚信大盘会
下来，但1/4一开盘跳空大涨我就帮他将空单平仓停损，因为他说他没有勇气打电话，
他这次亏掉了快40万 。　　

　　分析这笔交易，看看问题出在哪里。他大概有120万的资金，他自己规划是最多做4
口单(我认为仍嫌稍多了些) ，12/30日开盘他就马上放空2口，过了15分钟又放了2口，
平均价格在4680左右 。当天收盘时被轧了百来点，他认为这盘还是要下来因为美股正
在一个下跌势中，于是留仓等待解轧。先不管他这笔交易的位置是否理想(因为他空在
一个支撑处)，

　　我认为他犯了几个错误：

　　 1. 他想做所谓的波段空单，波段是数个交易日所组合，他建立部位的时间间隔就
该以"日"为单位，不该当天就把部位做满。必须知道这4口单一次做满，很危险，尤其
收盘时他的状况是亏损的，一口帐面上损失2万多，四口就快10万，只不过刚建立部位
就承受了不小的风险和负担，不论未来行情是否按照他心理想的走，心理的压力绝对没
办法像平时一样客观的思考，常常会乱了手脚。

　　许多人，1000万拿来做股票，100元的股票一次一买就是200张，因为还加上融资。
不要说200张，一次50张都注定要失败。

　　我建议用所谓的"3批法则"，部位分3次建立，每隔数天建1口部位。

　　这样做的目的是让心理压力减至最低，试想如果当天他只先做1口，帐面即使亏损2
万多，但和四口的10万，心理压力是完全不同的，如果隔天一开高100点(没有不可能的
事)，4口单马上亏损扩大为20万，如何"自由自在的操作"呢？要砍也砍不掉，要分批认
赔还会不甘心。如果只先做一口单，即使发生亏损，要砍也可以马上砍掉，因为亏损尚
小。这是我在之前提过的"将部份利润拿来弥补可能发生的损失"。

　　当然，一次做满的瞬间风险太大了，分批建立部位也在分散看错时所产生的风险。

　"3批法则"另外一层意义在于，一般来说，要买进不太可能买在最低点，要放空很难
空在最高点。分批建立部位除了可以更接近安全点，平均成本较漂亮外，也不会有过去
一次建立部位前看到之前更好价位未动手而不甘心的遗憾。以前我也常常在某些地方想
买进结果未出手，后来涨上去反而因不甘心为了要不要追而头痛。而另外一面，当获利
时，要分批或者要一次了结出场就无所谓了，因为获利并不会造成破产。 　　

　　2. 如果按照我那个朋友的操法，当天建立连续部位就该当天了断，因为他这样的
方法应该只适合在当冲的交易中，在当天收盘前不论盈亏这4口单就该全部平仓。我曾
经看过一个人操盘是，当天有赚就马上平仓锁住利润，发生亏损就撑到有赚为止，想想
，长期下来有办法赚钱吗？ 每次建立部位的利润是有限的，风险却是无限的，一次大
赔保证将之前所有赚的全赔光。

　　而他已经有点接近这种赔钱的操作模式了。显然在建立部位前的规划上，他并未清
楚了解自己操作周期与真正操作上有矛盾，心里想做波段空单却建立一个很短很短的部
位。 　　

　　3. 他并未设停损点，只因大盘之前杀的很凶。如果因为保证金足够而未停损，当
最悲惨的情形发生：要追缴保证金时，亏损足以让人一辈子无法翻身。我认为停损与建
立部位方法有绝对关系，一次建满部位，随便一个波动就停损，那可能每次交易都在停
损。而他这次一笔亏掉资本的1/3更是严重，这样的错误未来不容许再犯。 　　

　　4. 操作和猜行情是两回事。

　　之前一再强调"因为看多而做多"和"因为该做多而做多"两者是不同的。许多人操作
的方式就是判断未来会上还下，就建立部位等待，行情没按照自己心里的想法走就慌乱
，一开始不砍等到后来就是断头或极大亏损。客观的说，坚持行情会怎么样只是我们一
厢情愿的看法，我们如何厉害的分析，市场才不管我们怎么想，更何况盘势常是瞬息万
变。在操作上许多地方必须将自己(当然包括别人)对行情的看法上拋开，例如该停损时
要停，该了结保住获利时不能犹豫。

　　许多机械式操盘的部份不能给自己有任何借口， 不能因为"坚持一定会怎么样而去
ㄠ行情"，如此不是操作而是将命运交给上帝。必须知道我们之所以需要操作的技巧，
是在建立"赢钱的模式"，当你脱离这个稳当的赢钱操作模式时，就是在赌博，注定要失
败。

　　5. 在一个多头行情中，尽量避免做空，在交易技巧中是在提升出手的成功率；同
理，在空头市场中，尽量避免做多也是一样，这都是大原则。媒体上、亲友间、或者网
络上本来就会存在许多相同或分歧的意见，"但每个人的操作模式不同"。有人抓住每个
转折点，因为他是做短的，有人不在乎那样的转折点，因为对长线者来说可能只是一个
次级折返走势。所以别人对盘势的看法对你的操作是无意义且不该有任何影响的。我意
思是说不要因为别人的看法将自己步调打乱了。以前有一次我去券商感受当时多头的气
氛，我听到两个欧巴桑在聊天，"我有一个邻居上次买华邦赚了2千万，他这次又买了
500张…"，想想，这句话对你有什么感觉，许多人贪婪之心马上窜起，不知不觉慢慢步
向毁灭之路。 　　

　　6. 许多人有个错觉，交易要成功就需要极高的准确预测率，我要说，这是天大的
错误。

　　"有人一生中花下所有的时间不断努力研究行情，只想提升预测准确率，结果一辈
子无法成功与致富"。

　　许多人以为失败是因为没看准行情，所以将看k线功力提升就可以成功。殊不知应
该去检讨为何会连续不断的"小赚大赔"或"大赚再大赔"，这些才是失败的本质，千万记
住，亏损是获利的一部份，发生亏损是很正常的，当然产生利润也是很正常的，因为一
个部位不是赚就是赔，也不要因为某笔交易亏损而沮丧或因为赚钱而兴奋，这些都是再
自然也不过的事。赚多赚少、赔多赔少才是成功最关键的部份，没有一个能够有"一致
性"与"保障交易资本"的交易策略与技巧，再高的预测准确率都是枉然。 能够把预测准
确率提高到100%的，只有神...

　　或者如果你目前为止操作的并不顺手 ，下面这个例子，务必反复看到懂为止， 一
定要领悟出何谓操盘， 你会发现操盘并不难 。 我举个例子 ，我在12/29尾盘时放空
台指，放空原因很简单，

　　1、12/13~12/29是个下跌势。

　　2、在下跌势中，未过12日线都是良好空点，12/28又大拉200点，下跌势中逢弹放
空，天经地义。

　　3、尾盘高点比早盘低，为衰弱现象。

这笔交易最后停损出场，亏损在100点内 。我在刚建立部位时，部位是有利润的，但是
利润并不多。当我认为利润会有300点以上时，我会进场交易，停损在100点{内{(即使
亏损只有50点，我认为我看错了就会平仓出场) 。我的想法是，{这是个跌势的中途，
所以我在反弹时放空 12/28~1/2的5分线构成一个组合。这种组合为良好的交易良机，
怎么说呢？

　　12/28大拉上攻，以10:30为中线，分两段攻击，所以10:30那个低点在5分线上就是
个支撑。

　　12/29回檔(买卖差 -40几万)，早盘高点就是压力。

　　所以操作上只有两条路：

　　1. 看涨的：12/28中场支撑处(约4675)做多，卖压出笼(之所以强调要有卖压是怕
假突破)杀破就停损 。

　　2. 看跌的：12/29早盘高点压力处(约4810)放空，买卖差如为正数(同理，也是怕
假突破)拉抬过此点就停损 。

　　当然不论选择哪个，亏损100点就强迫停损，这是最后底限。 　

　　会看涨的理由，是因为10/19低点、11/21低点和12/28低点，3点连起来有一个下降
信道，12/29仍在轨道下缘，有机会弹升。而我是看跌的，我认为破信道下缘会展开大
跌的跌势，就像7月~9月那样..，如按照我预期的走，会有一段可观的利润(就像9/5那
笔交易，信道一跌破，放空利润可达2000~3000点!)，可能风报比(风险与报酬)超过1：
10，能错过吗？ 　　

　　不过，后来这笔交易在我看错之下，停损出场 。但是思考一下，这笔交易如果我
没出手对吗？

　　 要强调的是，不论你看对或看错，那都不重要，你必须要有自己的交易系统，必
须知道何时该出手，何时不该出手 。该出手时不一定会赚，但那些交易机会你必须把
握 。

　　风报比1：3是我个人最低可接受范围，也就是说，当我认为会有300点以上的行情
时，我会进场交易，否则其它时刻不是我该出手的时机 。因为当风报比为1：3时， 10
次交易只要抓到3次，报酬率就是正的， 再将资本放大到100万做一口，每笔最大损失
约为总资本的2% 。这样的资金控管为一个良好的配置，可能风险都在可接受范围 ，也
不会对波动太为敏感。如果中间抓到1：10的机会，赚钱对你来说将是轻而易举，中间
看错几次行情又如何呢？

　　请记住，交易的目的是什么，不是当一个神准的算命师，而是要赚钱。你之所以来
交易，目的是赚钱，而不是让自己变成一个预言家受人尊敬景仰。许多人花了太多时间
想让自己的预测能力达到100%，中间大大小小的反弹都要抓出来， 这样花下的时间过
于庞大，且常会事倍功半 。　　

　　我认为许多人失败的原因不在看错行情， 看错行情是交易的一部份，没有人可以
避免看错，因为他不是神。许多老手进出了老半天，交易了10几年，报酬率还是负的
，因为他仍停留在猜行情阶段，最大亏损与最大利润不成比例 。只要简单问一个人他
交易中每笔最大利润是多少，每笔最大亏损是多少，就知道他是赢家还是输家 。　　

　　基于以上所说的，研究盘势，只有一个目的，那就是找寻交易机会。永远将潜在利
润与风险做为最大考量，不要对中间的小亏损斤斤计较，整个交易系统才是你要放最多
心思的地方 。　　

　下面是风报比为1：3时，交易进出为10次的盈亏情形 ，停损为100点，假设只做一口单

　　0胜：-1000点 = -20万

　　1胜9负：-600点 = -12万

　　2胜8负：-200点 = -4万

　　3胜7负：200点 = 4万(扣掉交易成本约2.5万还有赚)

　　4胜6负：600点 = 12万

　　5胜5负：1000点 = 20万

　　6胜4负：1400点 = 28万

　　7胜3负：1800点 = 36万

　　8胜2负：2200点 = 44万

　　9胜1负：2600点 = 52万

　　10胜：3000点 = 60万 　　

　　由上面得知，10次交易只要赢2次，亏损就会大幅减少， 换言之，假设平均一个月
进出10次，目标只要放在3胜即可，接下来都是获利 。甚至于，我很肉脚，这个月进出
10次全杠龟 。只要某个月出现5胜5负，则又打平了 。在这样的系统架构下，我们才会
有较佳的获利机会。 　　因为每个人的资金大小不同， 操作风格也不同， 能忍受的
风险也不同 ，操作周期长短也不同， 所以每个人自己的操作系统也不同 。由这个观
点，会出现一些情形：

　　1. 有些点，你知道他还会涨，但并不适合进场，因为风报比不佳 。

　　2. 有些点，你并不知道他会涨或会跌，但仍可以进场，因为获利可能很可观 。

　　3. 别人买进的点，并不一定适合你进场 。

　　4. 你进场的点，别人也不一定适合进场 。

　　5. 所以别人认为会涨或跌，对你来说可能没有意义 。　　

　　如果，这个部份可以真正领悟弄懂 ，稳定的绩效将不会再只是梦幻似的目标，要
成功必须跳脱猜行情阶段。你一定要领悟这句话的含意 。任何技术分析、基本分析、
求神问卜...都是猜行情 。换言之，当你花下所有时间在判断行情走势时，你几乎无法
成功 ，我们不能将命运交给上帝， 不能将胜败ㄠ在行情的涨或跌上，系统的建立就是
在为交易创造一个对交易者有益的环境 ，每个想成功的人都应该有一个适合他自己的
交易系统。

　　将心思全放在行情的预测是种迷失 。在赢家的操作绩效表里，只有一种模式——
大赚小赔。 只要能保持大赚小赔，多笔进出下，机率会带领你迈向成功之路 。否则，
都是输家 。司马相的例子又要再提一次， 这样一个技术分析已达某种境界的人(他满
厉害的)，仍然会因一次意外而翻船 。因为它的绩效表是，很多次赚，一次超级大赔，
赔光一切 。这无关技术分析功力的高低，而是资金控管出了大问题 。

　　我也常看错行情，去年行情的判断上我也看错许多 ，但是对于我来说，控制住每
笔损失在2万元内，再尽量提升每笔获利的金额才是我在乎的 。我们都知道Soros曾经
被港府修理，报章媒体说是“惨赔”，但我敢说，那笔赔掉的金额占不到它基金净值的
几个%

　人性一直都是这样 ，当我过去在操作上不顺手时，我都会激起奋发向上的斗志 。我
希望将自己功力再提升，才能摆脱输家 。大部份的人以为，交易赢家都是技术分析的
高手 。过了数年无数的交易后，我才发现，我错了。这样的努力往往事倍功半。even
，我进出的依据越来越简单，技术分析过去学了一大堆，现在只要判断出压力、支撑就
可以进出了 。

　　 你想放空台扬， 你想拿总资金的多少来建立部位？ 你预定停损设在何处？ 停损
金额占总资金的多少比例？ 下方有季线和月线，那估计停利点约在何处？ 风险与报酬
比约多少？

　　心理面的问题，要突破很不容易 。这点必须知道自己的胜算在哪，才会有信心 。
之前被小轧，所以下次出手会犹豫，这是很正常的自然反应。交易中最大的情绪反应问
题，就是忧虑。因为过于害怕亏损、因为没有进场、因为.... 当要建立部位的那一剎
那间，常常会有许多莫名其妙、诡异的想法涌出，突然想起前几天某笔的亏损，或者一
个你平时都不会想到的念头，会不会一买进就发生地震？ 忧虑每个人都会，但是你必
须靠自己学习克服这些 。成功的操作模式一建立后，接下来就是执行，没有执行一切
都是空谈

　　空手者，可以等到盘头结束后(下杀后)进场，这要有点耐性，盘头区的震荡非短线
操作者要避开，而短线操作者在此区也容易亏损，因为此震荡区之操作难度较高，不论
做空或多都难。 　　想要试图当预测之神让人崇敬，不是我的目标 。我也不想当个"
老师"，喊的很准让人尊敬 。网上文章现在我已经鲜少在涉猎了，昨天的文章代表的仅
是我的看法 。我不需要向任何人负责，不用跟你说对不起。我只要对的起我自己的操
作就够了。还有，谁在这边放空，多早就开始空，不干我的事 。我更不希望有人看到
我对盘势的看法就做出动作。因为每个操作者都得有自己的一套 。

　　是不是让你很失望，以为赢家该是永远的看对行情？ 我常常进场时马上被套，一
套就是1、2小时以上，让我痛苦不堪 。也常常被轧，轧到我忘了呼吸 。这就是真实环
境下的我， 我不想欺骗你，我不想让你以为我是神， 也不想欺骗你说我下单时不会紧
张， 每个月我检讨的不是看对几次行情，看错几次， 我不会因为亏损而沮丧，我在意
的只有赚的那笔赚多少，赔的那笔赔多少，这是我可以控制的 。其它的，行情、涨跌
…我无能为力 。我的操作方法在许多人眼里可能是个输家 ，我不在乎你怎么看我，因
为每个人总有自己的意见 ，我只知道遵守一些原则，制造大赚小赔的模式就够了 。有
人有很好的准确预测率，这是很好的优势。但是，这点显然并非是拿来炫耀的 。预测
一直都是很神秘的，充满了传奇。你看空，嘴巴喊空，是没意义的，重要的是用部位证
明你的看法 。市场如你预期可能就有利润进口袋，不如你预期可能就会产生亏损 。要
赚钱就得有部位，有部位就得承受风险，天经地义。由此看来，预测只是被人批上面纱
，本质上，预测只代表你主观的看法，和市场客观的走势并无太大关系，因为市场并不
知道你在想什么。 　　

　　我进出的依据说了，你会觉得好笑。除了我会的技术分析外，心理面是我很好的参
考指针。某段行情我不确定会上还是会下，市场是看多的，我可能就因为这个因素做反
向部位，没有预测的因子，纯粹这个简单的原因 。某种程度利润出现我会设停利，碰
到就出场 。出场原因不是因为预期盘势会反转，而是因为我的策略告诉我要这样做 。
一段走势我也不知道会上或会下，我判断往下空间大，我就会做空。和你想的都用预测
进出，不一样。有些人每天都会和我讨论盘势，我会忠实告诉他们我的看法 。他们都
知道我操作的方向，也知道我在哪几个点看错，哪几个点看对 ，也知道哪些时候我对
盘势完全没意见，我也常常对某些走势伤透脑筋， 对我而言，没有那种每天都了若指
掌的事 。

Soros：『价值紧密关系着自我的概念-如果存在的话，它是一种反射性的概念。我们自
身与我们对于自身的看法，两者之间不可能可以全然对应，但这两个概念之间存在着一
种双向的互动。当我们继续生存在此世界，对于自身的看法便会发生变化。我们自认是
什么与我们实际是什么，是一种主观的生命意义。』就像Soros说的，你认为你是什么
，你就会创造自己成为那个样子，但仍不代表就是真正的你，但你认为你是什么的意识
就会影响到真正的你。 你认为市场是什么，那样的市场就会反射到你眼前，你就以为
市场就是如此，同时你也创造了你眼里那样的市场 。每个人眼里的市场都是不同的，
包括过去的你和现在的你看到的市场都会不同 。未来的你所看到的市场，仍会不同。
没有人真正知道市场的本质，但这却不重要 。而透过你所看到的市场却可以帮助你认
识自己 。而认识自己更透彻，你就会越接近市场的本质，这就是所谓双向的互动 。

　　我坐在计算机报价屏幕前， 我会想象我就站在正坐在计算机前的我的后面， 我看
着自己， 看到自己紧张、兴奋、愤怒、犹豫... 原来在市场面前，我赤裸裸的将自己
反射出来了 。这是天性，你必须了解这点，你不可能没有情绪，但要试着控制它 。有
人终其一生不断探索市场，却从未花时间去了解自己 。有人始终不了解错误并非来自
于市场，而是自己将一切搞砸了。

大牛Steve

先顶着，回头慢慢看。

一马平川

sandera

busywind

nooutlier

thanks

德国村支书

too long。。。

trade28

thx

leftright

sexydaytrader

thank you

constock

谢谢

azzz

c3456

gulugulu05

好东西，值得收藏。

xiaohehua

Thanks!!

st-watcher

3Q (Thank you)