《图说金融》第103期：保险业"新土豪"安邦保险

源济

保险业从来不缺“土豪”。安邦保险——两年前还是一家名不见经传的中小险企，在2012年真正宣布集团化之后，扩张骤然提速，全国设点布阵、投资异常激进，频频掘金地产业，近日又横跨欧美走上巨额海外并购之路，从美国“老字号”华尔道夫酒店，到比利时“百年老店”FIDEA保险公司，“土豪”风采展露无遗。





安邦保险，其前身即为安邦财险，2004年由上汽集团联合中石化等数家央企设立，随后几年一直默默做着财险业务。





2010年，安邦击败太保收购了瑞福德健康险公司，将之更名为和谐健康险，并于当年投资37.9亿元设立安邦人寿。这一年，安邦系拥有了财险、寿险、健康险等多块牌照，金融集团的雏形已基本形成。





了解安邦保险发家史的人士介绍，安邦保险集团化提速开始于2011年的增资，而集团化的路线除了自己设立子公司外，更青睐于借助并购走捷径。在2011年9月，联通租赁集团、旅行者汽车集团、上海标准基础设施投资集团加盟安邦财险，持股比例分别为19.983%、19.317%、18.9%，位居股东三甲，而原第一大股东上汽集团退至第六位。





增资扩股当年，安邦财险成立资管公司，资管（香港）公司获准设立，同时获准集团化改组。2012年，安邦保险集团正式宣布成立，同时新的安邦财险再立门户，2014年，安邦保险获养老险牌照。目前，安邦保险的版图架构，包括了产险、寿险、健康险、养老险、国内资产管理公司、香港资产管理公司、保险销售、保险经纪、成都农商银行、邦银金租，其收购世纪证券也于近段时间完成。





集团化发展战略以及机构的增多，也不断带来了高管的频频挪移，尤其安邦人寿四年内三次更换董事长，由当初的张萍到2012年从监管部门引入的官员朱艺，再到目前的姚大锋，而安邦保险董事长兼总经理吴小晖则成为安邦系的核心人物。





目前来看，安邦保险发展非常神速，2004年起家时资本金为5亿元，目前集团资本金已达到300亿元，而该集团声称目前拥有的资产已超过7000亿元。如此看来，称其为保险业的一匹黑马并不为过。据了解，不同时期宣告成立的安邦财险和安邦人寿，在成立之初注册资本金均为5亿元，而每次增资都达到数十亿元，例如，今年股东为安邦保险集团增资至300亿元的同时，分别又为安邦财险增资70亿元，资本金达到190亿元；安邦人寿增资70亿元，至117.9亿元。





与大手笔的增资相比，安邦保险集团化的主业财险和寿险却并非协调发展，在行业的排位与其霸主野心并不相称。去年安邦财险保费收入65亿元，在64家财险公司中市场排名第14位，今年前8月入账33.6亿元，排名下滑至第18位。而去年底，安邦人寿保费收入13.6亿元，在70多家险企中排第39位，而今年前8月却达到了332亿元，市场规模名列第8位。





一直以来，安邦在投资上偏向银行、房地产等项目，投资风格激进引发业内关注。一位熟悉安邦投资的人士指出，与其他保险公司求稳健投资的需求不同，安邦目前一般不会投资各类嫁接房地产等资产的基金，而偏向直接参与土地开发。





近些年来，安邦在国内物色的投资项目不少，不过出手显得较为低调。如2011年底安邦保险斥资50亿元控股成都农商行，2013年底再次增持招商银行，并多次通过旗下财寿险账户资金持有地产巨头金地集团的股份，安邦人寿与安邦财险分列金地集团第二、第四大股东。今年9月，安邦保险集团还完成了对世纪证券的收购。

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安邦保险钟爱投资，而投资也的确给其带来了较高的回报。安寿人寿年度报告显示，去年实现已赚保费13.68亿元，而投资收益则达到6.6亿元；安邦财险数据更显示，去年实现保费收入65亿元，投资收益竟然高达45.25亿元。





10月6日，希尔顿集团宣布，将以19.5亿美元(约合120亿人民币)的价格向安邦保险出售该纽约曼哈顿的华尔道夫酒店。因华尔道夫酒店的知名度与交易金额，国内媒体的报道让往日行事低调的安邦保险一“战”成名。19.5亿美元，这个售价将是酒店相关交易中最高的纪录之一，是豪华酒店等大型国际都市中其他标志性物业的国际需求旺盛的最新标志。





安邦收购华尔道夫酒店最新的阻力来自美国政府，美国驻联合国代表团发言人柯蒂斯·库珀13日称，美国政府正进一步审查中国安邦保险公司收购纽约地标酒店华尔道夫一事，因为担心该公司重新装修酒店时“动手脚”，以便日后实施监听或间谍活动。如果评估认为有问题，那么即便收购已经完成，美国政府依然有权力阻止此次收购。





一周后的10月13日，安邦保险一改低调作风，再出手宣布收购比利时FIDEA保险公司，FIDEA保险公司是比利时保险市场的知名品牌，拥有一百多年的经营历史，这也是中国保险企业首次收购欧洲保险公司100%股权。“如果说之前安邦保险只是在国内筹谋全牌照的综合金融集团并跑马圈地，最近的两项收购则是有向国际综合金融集团进军的意图。”业内人士这样评论。安邦保险也在官网公告中表态，“今后将进一步加大全球资产配置的比重”，并“会将欧洲地区和北美作为重点”。





此外，据韩国媒体报道，安邦保险有意收购韩国友利银行的30%股权。这部分股权的市值约为2.7万亿韩元（约合人民币154亿元），溢价约为3000亿韩元。对于这一消息，安邦保险未给出官方回应。





这样一家在资本市场逐渐崛起的金融新贵，其背后掌舵者却出奇低调。在安邦集团的官网上，无法找到其管理层的任何信息。根据北京工商局信息显示，安邦集团的法定代表人为吴小晖，保监会在2013年11月14日的公示也显示，保监会核准吴小晖担任安邦保险集团董事长兼总经理，原集团董事长胡茂元（为上海汽车工业（集团）总公司董事长）出任董事。同时核准朱艺、陈萍、姚大锋、赵虹、陈小鲁等人在安邦集团的董事资格。





“没人知道安邦的下一个目标是谁。”一名接近安邦保险集团的业内人士这样说。