ZT - 缺口的分析和意义

资深潜水

http://web.wenxuecity.com/BBSView.php?SubID=finance&MsgID=946886

 

常看到DQ股友提到缺口,网上有论述,但我个人还是觉得青木的<炒股方略>对他的论述最佳,结合网上的文字,尽量按青木的原著,敲出来贡献给DQ股友们,喜欢的就顶啊!

缺口的分析和意义

缺口在技术性分析中占有十分重要的一环，从有图表开始，缺口就一直引起分析者的注意。不过，从缺口分析未来市势变化并不容易，而且有关缺口的理论，也经常一起分析者的争论。要辨别缺口的类型，关键在于搞清楚市场上正在发生什么事情。

一、形态特征
当某一天某种股票的最低价较上一个交易日的最高价还要高，又或是某一天的最高价比上一个交易日的最低价还要低时，明显地这二个交易日没有一点会在同一水平上重叠，即价格出现异端没有成交的真空区域，这区域就是“缺口”，或称之为“裂口” 。


“缺口”的种类很多，大致来说可分为以下四种：
1、普通缺口（Common Gap or Area Gap)
2、除息/除权缺口
3、突破缺口(Breakaway Gap)
4、持续性缺口（Continuation Gap or Runaway Gap)
5、消耗性缺口（Exhaustion Gap) 当后来在缺口的位置成交，这种市场行为称为“填补缺口”。


谈过了缺口的形状，下面我们进一步仔细讨论不同缺口型态的不同特征。
1、普通缺口
这类缺口通常在密集的交易区域中出现，尤其那些需要较长时间形成的整理或转向型态如三角形、长方形等中都常常有这类缺口形成。
2.除息/除权缺口:
股票每年都有分红派息,这时形成市价的变化形成缺口.
3、突破缺口
当型态的主要支持线或阻力线突破时，如果市势强劲,极有可能是跳空上升（或下跌），这类具有强烈指导性的缺口就是“突破缺口”。形成这种缺口的原因是阻力位经过长时间争持,供求关系已经得到充分消化.在跳空突破之前,原先的阻力线上其实已经毫无阻力了.有时候，趋势线或平均线被击破，都可能形成缺口，这也是“突破缺口”。
4、持续性缺口
在强烈的上升或下跌趋势的途中出现的缺口，只要缺口出现后趋势仍然保持,则是“持续性缺口”。这种缺口不会和“突破缺口”性质完全不同，持续性缺口反映的是原有趋势的强劲持续,而突破缺口反映的是一个新趋势的开始.。这种缺口可帮助我们估计未来后市发展的潜力，因此也称之为“量度性缺口”。
5、消耗性缺口
这种缺口出现在趋势的末段.在急速的上升或下跌之后,市场力量做最后的冲刺,并形成一个缺口,与此同时往往会有恐慌性抛售或消耗性上升发生. 消耗性缺口意味着原有趋势的力量已经发挥将尽,市势即将逆转,这种缺口往往很快就被封闭.

二、缺口的分析意义
1、“普通缺口”和除息缺口并无特别的分析意义，他们的产生并不说明市场发生了什么变化.
2、“突破缺口”的分析意义很大.经常,在重要的转向型态（如头肩底）的时候,如果出现突破缺口则对我们判断大势很有帮助。所有以缺口形成突破的形态都是强有力的,特别是突破伴有很宽的跳空缺口和很大的成交量,则后市趋势将会十分强烈.
用突破缺口形式完成的形态,其涨跌幅度通常会很大,因此,当两只股票同时出现突破时,我们应该买入具有教大突破缺口的那一只.
3、“持续性缺口”也有教强的技术性分析意义，只要我们能够将之辨认出来，便可以从这缺口量度未来股价变动的幅度.这类缺口的出现表示后市将继续原来的趋势移动，而且未来的的升/跌幅将很可能达到该缺口与突破缺口的距离那么大。也就是说, 当持续性缺口出现时,市势常常已走了一半的路程.
4、“消耗性缺口”的出现，表示价格的趋势已到尾声。但必须等消耗性缺口被回补之后才能明确市势转向的意思.无论如何,当消耗性缺口被封闭时,起码会有一个短期调整出现.(根据过去的图表统计，当消耗性缺口出现时，行情至少会出现短期的调整。所以，这种缺口很快便会填补，一般填补的时间约在两至五个交易日之内。)

从突破缺口到持续性缺口再到消耗性缺口,实际反映的是任何一种趋势从产生到强盛到消亡的过程,因此他们应按顺序出现.不要在持续性缺口出现之前就去寻找消耗性缺口,因为市场没有疯狂之前还不会死亡,也不要把一个接一个的缺口都当成持续性缺口而盲目乐观,因为天下没有不散的筵席.

三.最佳策略:
1. 真正有意义的缺口并不经常出现.许多人把小幅的跳空开盘都当成一个有意义的缺口,结果反而无所适从.一个有意义的缺口的产生必然来自市场内部的动力,而这种动力借助于某个消息或某种气氛爆发出来,水到渠成地产生了缺口.
2. 对于精通形态分析的人来讲,他几乎知道自己正在等待一个缺口发生,因为缺口的出现不是偶然的,而是要经过一段时间的酝酿,在突破发生之前,底部或顶部形态常常已经构造完毕,只等待一个有效的突破,这时候出现一个强烈的突破缺口一点也不令人感到意外.在持续性缺口出现之前,市场往往正进行短期调整,而整理形态已经构造完毕.所以,对于一直认真跟踪市场的人,决不会将这个持续性缺口当做消耗性缺口.消耗性缺口产生在持续缺口之后,常常是在技术走势最好的时候发生,市场完全凭情绪和惯性大幅跳空高开或低开,随后展开最后的疯狂.所以,离了极端的情绪,就谈不上消耗性缺口.许多投资者在市场充满谨慎的时候去图表中寻找消耗性缺口,即是毫无根据的.

资深潜水

此外,在行情发展过程中还包括其它一些缺口,主要有：除权缺口、连续缺口和岛形反转缺口。

除权缺口。这是上市公司每年分红派息或配股、送股等除权造成的缺口。除权缺口常常是庄股最活跃的投资区域,处于牛市中时,强庄股往往发动填权行情；处于熊市中时,高比例的送股往往会将本已经炒高的庄股股价拉低,使投资者感觉股价便宜,后市还有继续上涨的可能,而庄家则乘机借助除权缺口出逃。

连续性缺口。连续性缺口是指股价连续两天或两天以上留下跳空缺口,如果是上升的连续缺口,则表明大盘或个股正处于加速上涨阶段,是一轮行情中的主升浪,投资者要把握这种难得的机会,在上涨途中不要匆忙卖出。但是,这种加速上升对做多动能是极大的消耗,当上涨乏力时容易形成阶段性顶部。所以,当出现连续缺口后,上涨行情一旦趋缓,投资者需要果断卖出。

岛型反转缺口。岛型反转缺口是指在K线图形的同一价位附近发生两个缺口,而且这两个缺口的方向相反,发生的时间间隔不长。岛型反转缺口是趋势发生重要转折的信号,其引发的上涨或下跌力量非常强烈,往往会形成幅度较大的上涨或下跌行情。