凯雷再添亚洲基金 主投中国和印度 (zt)

卜丁

凯雷集团(Carlyle Group)周二说，鉴于退休基金和金融机构对投资中国和印度充满热情，它已筹集10.4亿美元设立了一只投资于高速增长的亚洲企业的基金。

新基金将押注亚洲在全球经济低迷时期强劲的经济增长动力。凯雷的团队将把侧重点放在中国和印度，挑选从金融危机中全身而退和具有快速增长潜力的企业。

凯雷亚洲成长基金团队的负责人祖文萃(Wayne Tsou)在接受采访时说，这是投资的大好时机。经过经济危机的考验后，我们可以看到哪些公司能够获得成功。

凯雷新的亚洲成长基金IV比前一只亚洲成长基金的规模大了50%左右。前一只基金2006年6月结束募集时的规模为6.80亿美元。祖文萃说，在两年半的时间里，这只基金投资了该地区22家公司。凯雷希望这只10.4亿美元的新基金能运作3到5年时间。

凯雷的新基金已经进行了第一笔投资：向中国女装零售商深圳歌力思服装实业有限公司(Shenzhen Ellassay Apparel Industrial Co.)投资了2,000万美元，这显示了凯雷对中国国内需求的重视程度。

凯雷是亚洲最早的私募股权基金之一，1998年在香港设立了第一个办事处。它还运营着面向亚洲的收购和房地产基金。

凯雷的创始人鲁宾斯坦(David Rubenstein)在声明中说，亚洲仍是我们全球业务的核心，凯雷将继续把更多资源投向中国和印度。

亚洲的私募股权舞台一直是跨国公司唱主角。在2007年和2008年市场处于高峰期时，对冲基金和投资银行的大量资金涌向私募股权交易，大大推高了估值。随着热钱的撤离，估值也开始不断下降。

祖文萃说，投资于私募股权基金的有限合伙人开始变得越来越挑剔。他说，许多大型政府退休基金和其他有限合伙人都在亚洲设立了办事处，以密切关注当地的事态发展，并希望通过访问投资组合中的公司了解实际情况。

祖文萃说，尽管出现了经济衰退，但凯雷亚洲成长基金投资组合中的大多数公司的利润和收入的增长率都在20%至50%之间。

不过，凯雷亚洲成长基金的投资也并不总是一帆风顺。凯雷对中国中科智担保集团股份有限公司(Credit Orienwise Group Ltd.)的2,500万美元投资就曾遭遇危机，当时这家负债过高的信用担保公司出现了亏损，且公司承认下属一家子公司爆发了欺诈丑闻。

凯雷的祖文萃从中科智董事会辞职，但仍在同这家公司的管理层合作，以化解危机。祖文萃说，中科智的前景正在改善。

不过，对成长型基金而言，偶尔一起失败的交易可以为投资组合中其它交易的高额回报所弥补。凯雷的成长基金过去曾取得过几次辉煌的胜利，其中包括从在纳斯达克上市的中国在线旅游公司携程旅行网(Ctrip.com International Ltd.)中退出，以及对印度制药公司Claris Lifesciences Ltd.的投资。

祖文萃说，以前投资者对新兴市场非常担心。但随着投资者开始认识到成长型基金经过调整后的回报率，中国和印度现在已不再是什么秘密了。

Rick Carew