8/19/2025 收评：指数调整小幅收跌 两市成交额连续2交易日破2.5万亿元

源济

收评：指数调整小幅收跌 两市成交额连续2交易日破2.5万亿元

2025年08月19日 15:00 股市直击

　　8月19日消息，三大指数小幅调整收跌，北证50涨超1%。板块方面，CPO概念持续强势，帝奥微(29.760, 4.96, 20.00%)、领益智造(12.240, 1.11, 9.97%)午后涨停；食品饮料板块走强，白酒方向领涨，酒鬼酒(57.700, 5.25, 10.01%)涨停封板；一体化压铸板块活跃，拓普集团(54.790, 4.98, 10.00%)盘中涨停；下跌方面，军工板块集体调整，光启技术(45.030, -3.11, -6.46%)、菲利华(95.100, -7.41, -7.23%)跌幅居前；券商股走弱，东方财富(26.900, -0.95, -3.41%)、天风证券(5.630, -0.17, -2.93%)领跌；PEEK材料概念走低，新瀚新材(58.160, -4.64, -7.39%)、中欣氟材(29.610, -1.87, -5.94%)跌幅居前。总体来看，个股涨多跌少，上涨个股超2900只。

　　截至收盘，沪指报3727.29点，跌0.02%；深成指报11821.63点，跌0.12%；创指报2601.74点，跌0.17%。

　　盘面上，白酒、华为欧拉、小金属板块涨幅居前，保险、PEEK材料、军工装备板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、白酒

　　酒鬼酒、舍得酒业(57.840, 3.40, 6.25%)、洋河股份(73.580, 3.74, 5.36%)、皇台酒业(15.340, 0.69, 4.71%)等多股上涨。

　　消息面上，消息面上，酒鬼酒与胖东来联名款“酒鬼·自由爱”的持续热销。这款定价200元/瓶、毛利率仅15.87%的产品，在胖东来全国13家门店及线上平台多次售罄，代购市场溢价超20%。据胖东来创始人于东来透露，该单品年销售额或突破10亿元，相当于酒鬼酒2024年前三季度总营收的84%。

　　2、光模块

　　联特科技(112.000, 8.28, 7.98%)、光库科技(99.600, 2.60, 2.68%)、太辰光(128.140, 7.58, 6.29%)、兆龙互连(59.800, 6.15, 11.46%)等多股上涨。

　　消息面上，全球AI基建迎万亿级利好，以光模块为核心的海外算力链再迎新机遇。OpenAI首席执行官Sam Altman表示，他希望在未来投入数万亿美元用于开发和运行人工智能服务所需的基础设施建设。国盛证券指出，当前算力板块迎来宏观、中观和微观三维共振，当下整个算力行业投资进入白热化阶段，海内外CSP巨头厂商资本开支向AI算力的倾斜已十分明显，市场中光通信以及近期液冷等算力基础设施的行情均说明算力板块正迎来真正的成长春天。坚定推荐算力产业链如光模块行业龙头，建议关注光器件及其他基础设施配套。

　　消息面：

　　1、【CINNO Research：预测2025年国内消费级XR整体销量同比增长6.5% 主要受AR设备带动】据CINNO Research数据统计，2025年上半年，国内XR消费级市场整体销量26.1万台，环比增长9%，同比下滑21%。就VR设备而言，国内消费级VR市场处于低谷期，VR设备销售承压，2025年上半年消费级VR销量7.5万台，创近三年销量新低，主要原因是国内对VR内容生态投入较少，且上半年无重量级新品发布。AR设备（不包含无显示的AI眼镜）2025年上半年国内消费级AR设备销量为18.6万台，同比增长35%，环比增长28%，除了AR眼镜不断有新品发布，国家补贴以及“618”电商大促双重优惠也是助力因素。根据上半年的国内消费级AR、VR销量表现，预测2025年国内消费级XR整体销量60.6万台，同比增长6.5%，主要是AR设备的带动。

　　2、【国家广电总局：上半年全国广播电视服务业总收入6884.14亿元 同比增长5.24%】据国家广播电视总局消息，经初步统计，上半年全国广播电视服务业总收入6884.14亿元，按可比口径计算，同比增长5.24%。其中，实际创收收入6081.54亿元，同比增长5.76%。按主体分，广播电视机构总收入2976.05亿元，网络视听服务机构总收入3908.09亿元。全国广播节目播出时间783.32万小时，电视节目播出时间935.53万小时。截至6月末，全国有线电视实际用户2.06亿户，广电5G用户3545.57万户。

　　3、【海南：对在海南自由贸易港工作并享受优惠政策的高端紧缺人才实行清单管理 其个人所得税实际税负超过15%的部分予以免征】海南发布《海南自由贸易港享受个人所得税优惠政策高端紧缺人才清单管理办法》，对2022年发布的旧办法进行优化和完善。对在海南自由贸易港工作并享受优惠政策的高端紧缺人才实行清单管理，其个人所得税实际税负超过15%的部分，予以免征。享受优惠政策应满足下列条件：（一）一个纳税年度内在海南自由贸易港累计居住满183天，合理的离岛出差、休假、学习培训天数可计入在海南自由贸易港居住天数，但实际居住天数不得少于90天。（二）属于海南省各级具有人才认定权限的部门单位所认定的人才或一个纳税年度内在海南自由贸易港收入达到30万元人民币以上。

　　4、【前7个月深圳电子关键中间品集成电路出口1339.3亿元 同比增长40.9%】据深圳海关数据显示，前7个月深圳累计进出口2.58万亿元，与去年同期持平，继续位居内地外贸城市首位。其中，出口1.56万亿元，进口1.02万亿元。前7个月，深圳传统电子信息产业和战略性新兴产业相关产品保持增长，出口机电产品1.17万亿元，增长4.4%，占74.7%。传统电子消费品中，电脑及其零部件、音视频设备及其零件分别出口1795.1亿元、502.7亿元，增长10.8%、5.5%；战略性新兴产业领域中，锂电池、纯电乘用车出口分别增长37.9%、21.7%，电子关键中间品集成电路出口1339.3亿元，增长40.9%。

　　机构观点：

　　华泰证券(21.230, -0.20, -0.93%)表示，年初以来权益市场稳步向上，交易额、两融余额、权益产品发行规模等持续提升，券商估值修复，但与过去行情有所不同。一方面，市场行情持续性增强，券商业绩增长更具持续性。另一方面，板块内部修复节奏分化，H股先于A股，且业绩增长稳健的券商表现更好。当前权益资产收益率稳步向上，中央对资本市场定调积极，类“平准基金”对市场形成支撑，居民资金循序渐进入市，我们看好市场上行的持续性。当前板块低估低配，券商在新市场环境下进入业绩、估值修复新阶段，看好板块价值重估行情。