英伟达、AMD与博通正面交锋：2026年AI芯片之战格局初现 | 巴伦科技

源济

英伟达、AMD与博通正面交锋：2026年AI芯片之战格局初现 | 巴伦科技

原创 亚当·克拉克 Barrons巴伦

2026年1月4日 00:06

英伟达、AMD和博通今年都在筹备重大计划。2026年，AI芯片领域最值得关注的就是这些重要进展。

作者｜亚当·克拉克

编辑｜蔡鹏程

人工智能是过去几年最热门的投资趋势，而为其提供动力的半导体行业则一直是最赚钱的领域之一。

每年都有越来越多的AI芯片涌入市场，因此投资者需要紧跟这些创新步伐。

以下是2026年AI芯片行业值得关注的几项重大进展：

英伟达（Nvidia）

首先要提的自然是目前行业的领军者。公司每年对处理器的升级都为AI芯片领域定下了基调，今年也不例外，将会推出全新的Vera Rubin硬件。

英伟达CEO黄仁勋曾表示，计划于2026年下半年发布的Vera Rubin AI服务器，其运行速度将是目前最先进的Blackwell Ultra机型的3.3倍。该服务器将采用Rubin图形处理单元（GPU）和Vera中央处理单元（CPU）提供动力。

值得关注的一项新进展是英伟达将推出一款新型GPU，名为Rubin CPX。公司表示，这款产品专为“大规模上下文处理”打造，能够高效处理软件编程和视频生成任务，且定价将低于英伟达其他GPU产品，有望帮助英伟达应对来自其他芯片制造商的竞争压力。

在Vera Rubin发布之前，还需留意基于英伟达现有一代Blackwell硬件训练出的AI模型的亮相。推动英伟达股价的另一个因素，可能是三月举办的GTC大会——这是英伟达每年例行的活动，会在会上公布产品路线图更新。

另外一件需要关注的事情是英伟达对芯片初创公司Groq技术的整合。据《华尔街日报》报道，英伟达将支付200亿美元获得Groq技术的非独家授权，同时还为许多即将加入英伟达的Groq员工提供薪酬方案。Groq的专长是AI推理（即运行AI模型）芯片领域，此次合作有望强化英伟达在该细分市场的地位。

周五早盘，英伟达股价一度上涨3.1%，随后回落，收盘上涨1.26%，报188.85美元，过去12个月累计涨幅约33%。

超威半导体（AMD）

尽管AMD一直难以大幅侵蚀英伟达的市场份额，但2026年可能成为其扭转局势的关键一年——该公司将推出Helios服务器机架。

Helios机架专为容纳72块AMD MI450系列GPU而设计，预计将于2026年下半年上市。AMD目前已吸引到甲骨文和OpenAI作为客户，并且根据Meta Platforms的要求定制了一些机架，这也有可能促使这家社交媒体公司成为其未来的客户。

接下来最关键的因素将是AMD服务器机架首次大规模部署能否顺利进行。甲骨文表示，将从2026年第三季度开始部署5万颗AMD芯片，并计划在2027年进一步扩大合作规模。任何后续订单的规模，很大程度上将取决于明年部署的实际效果。

周五，AMD股价上涨4.35%，收于223.47美元，过去12个月累计涨幅达到78%。

源济

博通（Broadcom）

博通的业绩比其同行更难预测，因为它为其他公司定制AI芯片，这意味着它要依赖客户的开发进度。不过，博通最重要的合作还是与Alphabet旗下的谷歌继续进行，为这家搜索巨头提供张量处理单元（TPU）的相关工作。

最大的变化在于TPU可能会开始对外部客户供货。据《华尔街日报》报道，AI初创公司Anthropic已经下了两大批TPU订单，总额达210亿美元，而Meta也正在洽谈使用这些处理器。

如果能确认Meta的合作，以及有更多细节证明Anthropic使用TPU的性能可与英伟达硬件媲美，这些都将大大利好博通。反之，如果有迹象显示谷歌将更多设计工作转到内部，或者交给像台湾联发科这样的芯片设计竞争对手，则将对博通构成威胁。

除TPU业务外，博通还强调持续赢得Meta、字节跳动（TikTok母公司）等大客户的其他定制芯片订单。目前市场关注的焦点之一是其与OpenAI拟议的10吉瓦（10-gigawatt）合作协议。博通高管在近期财报中警告，2026年该协议带来的营收可能有限，但市场仍期待获得正式合同的确认。

周五，博通股价盘前一度上涨1.6%，至收盘涨幅回落至0.44%，报347.62美元，过去12个月累计上涨49%。

英特尔（Intel）

英特尔目前在AI芯片竞赛中明显处于局外人地位，不过在CEO陈立武（Lip-Bu Tan）的领导下，英特尔希望今年能够改变这一局面。

英特尔表示，计划在2026年向客户推出一款名为Crescent Lake的新一代数据中心GPU，但更广泛的发布可能要等到2027年。初步信息显示，该产品设计定位于市场较低价格端，专为AI推理（从模型中生成答案的过程，而非更密集的训练任务）设计，并针对风冷服务器进行了优化，而非液冷基础设施。

摆在英特尔面前的最大问题是，它能否说服任何重要的AI芯片制造商选择使用英特尔的生产工艺，而不是台积电。

英伟达的一项50亿美元投资带来了希望，但到目前为止，还没有迹象显示这家AI芯片巨头会承诺使用英特尔的代工厂。路透社近日援引知情人士消息称，英伟达曾测试过用英特尔的生产工艺制造芯片，但随后暂停了相关计划。英伟达和英特尔均未回应置评请求。

英特尔股价周五收盘大涨6.72%，过去12个月累计飙升了87%。

版权声明：

本文为Barron's原创文章。英文版见2026年1月2日报道“Nvidia, AMD, and Broadcom Are Facing Off. How the 2026 AI Chips Battle Is Shaping Up.”（本文内容仅供参考，不构成任何形式的投资和金融建议；市场有风险，投资须谨慎。）