机器人浪潮已至，投资下一批赢家 | 巴伦选股

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机器人浪潮已至，投资下一批赢家 | 巴伦选股

原创 艾伦·鲁特 Barrons巴伦

2026年2月6日 23:48

曾经只存在于科幻作品中的自主机器人，如今正一步步逼近现实。可通过特斯拉、现代等股票来把握这一趋势。

作者｜艾伦·鲁特

编辑｜李婧滢

如同来自遥远星系的科幻场景，机器人正加速走向大规模落地。

曾只存在于科幻作品中的自主机器人——比如《星球大战》里的C-3PO、《超能陆战队》里的大白——正一年比一年更接近现实。在2025年国际消费电子展（CES）上，虽有几款人形机器人亮相，却并未引发全球关注；而在今年1月的展会上，机器人成为绝对主角，其中包括波士顿动力的Atlas——这款身高6英尺2英寸（约1.88米）、体重近200磅（约90.7公斤）、配有数字化笑脸的机器人惊艳全场。芯片厂商也纷纷角逐“最佳配角”，英伟达、高通、英特尔、超威半导体（AMD）纷纷推介自家的机器人解决方案产品。

华尔街对此兴奋不已。人工智能仍是市场核心风口，而机器人正是AI的下一阶段演进。不同于执行固定指令的工业机械臂，或是靠简单传感器扫地的Roomba 家用机器人，新一代机器人会依托AI模型来“学习”完成任务，它们能装箱打包货物、分拣装配零部件，还能做家务。摩根士丹利分析师亚当・乔纳斯（Adam Jonas）甚至最近也把关注重点从汽车行业转向了“具身智能”（Embodied AI）——也就是机器人领域。

尽管机器人已经在工厂和仓库里投入使用，但要进入家庭场景仍然还有很长的路要走。问题的一部分在于规模——目前还没有任何一种机器人真正实现大规模量产，成本估算也仅停留在猜测阶段。1X公司的家用机器人NEO预订价为2万美元；特斯拉CEO埃隆・马斯克认为，一旦“我们达到每年量产约一百万台的水平”，商用版擎天柱（Optimus）的生产成本可控制在2万美元。即便实现量产，机器人也仍然做不到人们期望它们能做的一切。NEO初期需人类远程操控，同时学习如何自主完成任务。

但投资者或许无需等待太久就能看到回报。即便机器人全面普及仍需几十年时间，自动机器人也将成为投资组合中愈发重要的配置方向。具身智能将强化现有产业趋势：包括AI芯片需求、数据连接、电力产能扩张，以及美国制造业复兴等。该行业成熟尚需数年，但已被视为规模足以媲美汽车、智能手机的数万亿美元级赛道。

乔纳斯表示，机器人将有助于“开启第三次工业革命，到2050年，机器人相关总收入将达25万亿美元”。

当前工业机器人领域由几家巨头主导，例如总部位于德国、但归中国美的集团所有的库卡（Kuka）；总部位于瑞士、正拟将该业务出售给软银集团的ABB；以及日本的发那科（Fanuc）和安川电机（Yaskawa Electric）。这些企业主打固定在地面的工业机器人，负责零部件搬运、金属切割、焊接等作业，并非市场期待的新一代产品。尽管该业务盈利可观——这些公司每年大约卖出50万台——但其增长与工业生产紧密相关，而且在一定程度上还受到其最大下游客户、增长缓慢的汽车行业的限制。

新一代机器人

真正引爆市场的机器人，是能自己走出工厂、脱离固定程序的机型。它们无需被预设严格的重复动作，而是被编程完成原本属于人类的任务。它们拥有在由AI创建的虚拟世界中进行学习的AI“大脑”，能力还在以指数级速度扩展。“AI带来的变化绝对是真实存在的，”波士顿动力Atlas机器人部门总经理扎卡里·雅科夫斯基说。

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版权声明：

本文为Barron's原创文章。英文版见2026年2月6日报道“The Robot Revolution Is Real. Tesla, Hyundai, and More Stocks to Play It.”（本文内容仅供参考，不构成任何形式的投资和金融建议；市场有风险，投资须谨慎。）