论超买超卖 - 落户胡同周年纪念特稿

CoolMax

针对新手对于摆动指标在解读超买超卖状况的困扰，谈谈个人的看法。不是从任何书籍摘录的，绝对实战心得和个人理解的原创。

常见的问题是，为什么超卖了还能更加超卖？为什么超买了还能更加超买。下面我就试着解释一下吧。

常用的摆动指标有，RSI，Stochastic，Williams %R，Momentum，ROC等等。下面我用Stochastic来说明。

Stochastic的基本公式如下：


公式背后的意义。
公式列在这里，内容我就不做详细解释了。大家自己练习一下。

我用白话把这个指标告诉我们的意思表达一下。
从当前的棒棒开始，往过去回溯n个棒棒。举例来说：如是日线图，取14个周期，就是过去13天加上今天的棒棒。一共14个棒棒。同样也适用于日内的分钟图。
在所有的棒棒中，找出最高价，找出最低价。然后拿当前棒棒的收盘价，和整个高点低点之间的幅度进行比较。找出离开最低点的距离。转换成百分比后，就是%K。对%K取移动平均就得到%D。

如果你想像一个Box，Box的宽度正好包含n个棒棒。Box的顶边等于Box里的所有棒棒的最高点，Box的底边等于Box里的所有棒棒的最低点。当前棒棒的价格位于最低点时，%K就为0，当前棒棒的价格位于最高点时，%K就为100。在当前棒棒结束后，这个Box就往右平移到下一个棒棒。最高价，最低价就根据Box里的棒棒重新计算。如果当前棒棒创出新高和新低怎么办，一样，Box再往上或者往下扩展，把最新的价格包括进去。

Stochastic指标的不同变种如下，主要是做了不同周期的二次平滑。曲线更加光滑一些。内在意义没有改变。

Fast Stochastic:
%K (fast) = %K formula presented above using x periods
%D (fast) = y-day SMA of %K (fast)

Slow Stochastic:
%K (slow) = 3-day SMA of %K (fast)
%D (slow) = y-day SMA of %K (slow)

Full Stochastic:
%K (full) = y-day SMA of %K (fast)
%D (full) = z-day SMA of %K (full）



通常Stochastic低于20%为超卖，高于80%为超买。

好了，关键问题来了，超买了就能回调吗？超卖了就能反弹吗？
或者换个角度问这个问题，如果现在的价格，是位于过去若干周期的高端，就能回调吗？如果现在的价格，是位于过去若干周期的低端，就能反弹吗？

答案是否定的。Stochastic指标，并没有办法提供这方面的信息。在一个强的趋势里，上升趋势可以不断创出新高。下降趋势可以不断创出新低。Stochastic指标唯一能告诉你的，是趋势反转的可能性变大了。但是无法告诉你什么时候。所以不要用摆动指标Timing Top and Bottom。

摆动指标的超卖超买，要结合趋势线，阻力支撑及移动平均线来综合判断。

在一个Range Bound的市场里，摆动指标就非常好用了，因为这个时候，其它的趋势指标会给出很多的假信号。
如果你把Range Bound的市场想像成一个Box，这也就能解释为什么摆动指标比较好用。

一切技术指标的都是源于价格，各种指标是帮助我们Visualize价格运动的不同方面。而不是指标决定价格的运动。千万不要本末倒置，搞反了。

大P股

哈哈哈哈，沙发。

针对新手对于摆动指标在解读超买超卖状况的困扰，谈谈个人的看法。不是从任何书籍摘录的，绝对实战心得和个人理解的原创。

常见的问题是，为什么超卖了还能更加超卖？为什么超买了还能更加超买。下面我就试着解释 ...
CoolMax 发表于 2009-2-23 18:11

soulvirus

stone

板凳!!!!!!

benmao

lite1067

basement.............

tnak

一切技术指标的都是源于价格，各种指标是帮助我们Visualize价格运动的不同方面。而不是指标决定价格的运动。千万不要本末倒置，搞反了。
顶老大！

Brainteaser

happy HT Birthday!

spy2009

顶老大！

对不起，您的帖子小于 10 个字符的限制，请修改。

CoolMax

happy HT Birthday!
Brainteaser 发表于 2009-2-23 06:18 PM

多谢美女师兄！呵呵！

spy2009

酷老大，俺还等着老大的金盘分析。

CoolMax

酷老大，俺还等着老大的金盘分析。
spy2009 发表于 2009-2-23 06:22 PM

看我上周四的就行了。

http://www.hutong9.com/viewthread.php?tid=37558

vegas

lucky99

Lao Da is a real HH!
1. 在一个强的趋势里，上升趋势可以不断创出新高。下降趋势可以不断创出新低。
2. 摆动指标的超卖超买，要结合趋势线，阻力支撑及移动平均线来综合判断。
3. "在一个Range Bound的市场里，摆动指标就非常好用了，因为这个时候，其它的趋势指标会给出很多的假信号。"
My addition is to use a "Trend Indicator": MACD, ADX, etc. At least never trading against MACD.

gldloser

一切技术指标的都是源于价格，各种指标是帮助我们Visualize价格运动的不同方面。而不是指标决定价格的运动。千万不要本末倒置，搞反了。
顶老大！
tnak 发表于 2009-2-23 18:18

不错不错，支持这句话

Kami

Happy Birthday!

Noah

谢谢!收藏了!

noname6688

谢谢!收藏了!

Langtaojin

Ding! Ding!! Ding!!!

noob

Ding Ding Ding!