极端高温下的股票赢家和输家

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极端高温下的股票赢家和输家

Original 阿维·萨尔茨曼 巴伦周刊 2023-07-13 08:01 Posted on 北京

极端高温天气为数百万人带来痛苦，也给投资者带来风险。

极端高温不仅对人们的健康和生命构成威胁，而且给投资于冷冻薯条、家居用品等公司的投资者带来了极大风险。

气温飙升造成农作物歉收、可自由支配经济活动放缓，以及信息经济支柱——数据中心崩溃。不过，随着气温上升，一些公司将从中受益，包括那些销售空调、汽车零部件的公司。

气候变化的影响正在加剧，投资者需要持续、密切地关注这些问题。

非营利性组织气候中心（Climate Central）一项分析发现，人为因素造成的气候变化使极端高温事件的可能性增加了五倍。标普全球（S&P Global）数据显示，到2050年，超过90%的大公司至少有一项资产的财务风险与极端气候有关。其中许多公司已经面临威胁，但很少有公司披露有关其基础设施位置或气候风险的详细数据。

在季度财报电话会议上，极端高温天气很少被提及。不过考虑到当前气温飙升的严重程度，极端高温在未来几个月可能被更多提到。

根据世界气象组织（World Meteorological Organization）初步数据，上周世界各地的热浪导致全球气温升至历史最高水平。

本周，酷热天气继续席卷世界大部分地区：凤凰城的气温已经连续11天超过110华氏度（约43摄氏度）；加州未来几天气温将比正常时候升高15华氏度。热浪同样席卷了得克萨斯州和其他州。

农业公司曾在之前的财报电话会议上提到过极端高温带来的困扰。去年极端天气期间，Tractor Supply（TSCO）首席财务官库尔特·巴顿（Kurt Barton）曾表示：“极端炎热和干旱状况将持续到第三季度，我们预计这些状况将限制销售增长空间。”

“由于夏季酷热，哥伦比亚盆地、爱达荷州和阿尔伯塔省主要种植区的马铃薯作物产量和质量远低于平均水平。” 蓝威斯顿（LW）首席执行官托马斯·维尔纳（Thomas Werner）说。蓝威斯顿总部位于爱达荷州，从事冷冻炸薯条等食品加工业务。

极端炎热天气让原本外出购物或者餐厅用餐的消费者选择待在家里。家居和建筑零售商劳氏（LOW）此前指出，极端高温会阻碍消费者活动。

同时，需要运行发热设备（例如数据中心）的公司可能受到极端高温影响。去年，伦敦热浪暂时削弱了Alphabet（GOOGL ）和甲骨文（ORCL）数据中心一些服务器性能。

解决上述问题也是一个商机。专注供暖、通风和空调的公司受益于极端高温，其中包括开利全球（CARR）和英格索兰（IR），过去一周两家公司股价分别上涨9%和5%。

其他受益于高温天气的公司还有汽车零部件供应商。极端高温会对电池和其他汽车零部件造成损害。当客户需要更多维护时，这些公司可以从中获利。汽车零部件供应商表示，热浪过后的几个月内，会有更多客户上门。

“相较此前预期，我们7月销量趋势有所改善，部分驱动力是目前波及很多市场的极端高温。” O'Reilly Automotive（ORLY）首席执行官格雷戈里·约翰逊（Gregory Johnson）在2022年表示。

其他提到极端高温带来商业利益的汽车零部件公司包括 AutoZone（AZO）和Genuine Parts（GPC）。 

文 | 阿维·萨尔茨曼（Avi Salzman）

编辑 | 曹妍

版权声明：

《巴伦周刊》(barronschina)原创文章，英文版见2023年7月12日报道“It’s Hot. These Stocks Can Win or Lose In a Heat Wave.”。 

（本文内容仅供参考，不构成任何形式的投资和金融建议；市场有风险，投资须谨慎。）