编辑｜王眉
周四，软件股普遍上涨。此前，Salesforce的财报给投资者带来了急需的信心提振，促使一些专家认为该板块可能已经触底。
Salesforce的财报或许有助于缓解“人工智能将取代软件”的一些担忧。周四，该公司股价上涨3.5%，至198.39美元。iShares扩展科技软件行业ETF上涨2.2%。
“周三，市场已开始显现软件股企稳的微光，”Ameriprise首席市场策略师安东尼·萨格林本写道。
Salesforce公布的第四财季盈利和营收均好于预期。不过，公司给出的2027财年营收指引仅与分析师预期一致，导致该股在周三晚间的盘后交易中下跌。
不过，周四在常规交易时段，该股出现反弹。投资者似乎对公司的AI业务成果感到满意：第四季度，Agentforce的年度经常性收入达到8亿美元，同比大增169%。
Salesforce的AI平台Agentforce一直是公司战略中备受关注的一环。它为公司提供了一条变现路径，以抓住企业日益增长的需求——引入能够提高生产力并降低成本的人工智能。
“我们看到Agentforce的需求异常强劲。在上线后的前15个月里，我们达成了2.9万笔交易，环比增长50%，”Salesforce首席执行官马克·贝尼奥夫在周三的财报电话会议上表示。
对AI将取代软件需求的担忧，引发了该板块的抛售。iShares扩展科技软件行业ETF已较其2025年9月22日创下的52周收盘高点117.79美元下跌了30%。软件企业能用来安抚投资者的关键一点，就是证明自己能靠AI产品赚钱。Salesforce的股东似乎认为，公司在上一季度已经做到了这一点。
软件股是否真正触底仍未有定论。但本周板块的回升是积极信号。据道琼斯市场数据，iShares扩展科技软件行业ETF过去三天累计上涨7.4%，这是自2025年4月25日结束的三天连涨以来的最佳三天表现。
萨格林本内写道：“SaaS大崩盘结束了吗？从我们的角度看，现在下结论还为时过早。不过，对于能承受波动的投资者而言，优质软件公司的机会可能正在浮现。随着理性开始占据上风，以及估值也变得更具吸引力，近期波动的恐慌阶段可能正在消退。”
其他专家也有类似看法，认为在经历如此猛烈的抛售之后，成熟的软件公司可能会开始迎来反弹。
Main Street Research的首席投资官詹姆斯·德默特对Barron’s表示，短期来看，“最顶尖的软件股已经严重超卖，并且很可能已经触底，其中包括Palantir、微软和Salesforce。”
不过，风险仍然存在。像Anthropic和OpenAI这样的公司不断推出更新的模型。如果这些模型持续惊艳市场，投资者的怀疑情绪可能仍会延续。
投资公司Laffer Tengler的首席执行官兼首席投资官南希·滕格勒（Nancy Tengler）周三写道，在人工智能热潮的喧嚣之中，她正把重点放在投资那些能够证明自身拥有强劲增长轨迹的软件公司上。
“我认为这是投资者必须消化的问题——谁会成为赢家。Salesforce会继续经营下去，但他们未必还能拿出过去那样的增长数据，”滕格勒说。
狗仔卡
发表于 2026-2-27 02:57 PM
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