微软今年下跌16%，与Anthropic的合作能成为“解药”吗？ | 巴伦科技

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微软今年下跌16%，与Anthropic的合作能成为“解药”吗？ | 巴伦科技

微软“化敌为友”，将Anthropic的Claude Cowork AI整合到自有平台，Copilot迎来AI智能体，软件股或迎来转机。

作者｜亚当·克拉克

编辑｜刘洋雪

如果你已经淡忘了AI对股市的威胁，微软正通过加深与Anthropic的Claude的整合来提醒你一把。但这或许意味着：AI终于要从软件股的风险因素变成助力了。

微软CEO萨提亚·纳德拉周一表示，公司将推出“Copilot Cowork”，这是一款把Anthropic的Claude Cowork AI集成到微软自有Copilot平台中的工具。

没错，这个命名确实让人头大。但关键在于，微软正试图把外界此前认为对其软件业务构成重大威胁的对手，转变为自己的盟友。Anthropic被公认为处在“智能体”（agents）的前沿——也就是能够独立完成多步骤任务的AI。将其技术加入Copilot，应该能让微软的软件更具自主运行能力。

投资者可能会问的问题是：为什么客户会选择通过微软使用Cowork，而不是直接去找Anthropic。答案可能在于易用性和安全性——这样可以降低让智能体直接访问客户数据和设备所带来的风险。

微软业务应用与智能体部门总裁查尔斯·拉曼纳在一篇博客文章中表示：“Copilot Cowork 运行在Microsoft 365的安全与治理边界之内。身份、权限以及合规政策默认适用，且其行为与输出都可被审计。”

微软表示，Copilot Cowork工具目前正在测试中，将于本月晚些时候向微软早期访问的 Frontier项目用户开放。

微软还在周一宣布，将自5月1日起推出Agent 365（一款用于管理AI智能体的产品，月费15美元），以及Microsoft 365 Enterprise 7套件，该套件将其现有的Enterprise 5工具集、365 Copilot平台和Agent 365整合在一起，打包价为每月99美元。

从更宏观的角度来看，微软的这项宣布应能进一步让人安心：Anthropic希望其AI工具是对现有软件套件的补充，而不是对其进行彻底替代。

Barron's认为，许多现有软件供应商的股价因市场对AI威胁的担忧而遭受了过度打击，华尔街分析师也持相同看法。

D.A. Davidson分析师吉尔·卢里亚在周一的一份研究报告中写道：“对AI影响的误解，帮助软件估值在5年多以来首次回到合理水平。”

卢里亚指出，在今年迄今下跌16%之后，微软成为看起来颇具吸引力的股票之一，其他软件公司还包括ServiceNow、Dynatrace、JFrog、Snowflake、Datadog和Shopify。他表示，近期软件公司在发布财报后的股价反应显示，市场对该板块的信心正在增强，而且AI有望帮助削减成本并推动盈利能力改善。

“投资者可能低估了这样一点：AI驱动的成本削减，最大潜力实际上就在软件公司自身，”卢里亚写道。

版权声明：

本文为Barron's原创文章。英文版见2026年3月9日报道“Anthropic’s AI. How a Tie-Up Could Turn the Tables.”（本文内容仅供参考，不构成任何形式的投资和金融建议；市场有风险，投资须谨慎。）