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周五大盘下跌了，不过大多数同学都很兴奋，认为这正好是catch the train的机会。这好像还是第一次，下跌了大家都很高兴吧？俺从来还没有看到过这种情况的发生，越跌越牛，似乎没有什么坏消息能让市场下跌了。1.0.0 S&P 500 Large Cap Index (Daily)，看着也挺strong，同样上涨两天下跌两天，结果下跌的两天却不能收复上涨的两天的失地，这个是Trend Strong的表现。不过Telechart的Don Worden似乎突然觉得这是Bear Flag，并对当前的市场表示了怀疑，如果俺没有理解错的话：There is an old stock market maxim about the news and the market. It goes something like this: "Never trust a market moving obviously in response to specific news." I think a lot of us have violated this admonition in recent months, particularly involving the market's relationship to the price of oil, but also in response to a wide variety of geopolitical and domestic economic events (and threats of events) as well。而John Murphy则根据Fib retracement的情况说：Odds now appear to favor a retest of the July lows。
俺不确定到底那一方对，不过俺的信号不支持大盘继续向上。
2.8.0 CBOE Options Equity Put/Call Ratio，周5 spike了，根据这个图以往的规律，似乎反弹已经结束了的样子。老胡同都知道，这个图从去年开始，so far都没有错过。周末的时候俺也试图验证了一下过去两年的情况，非常难验证，所以就不把验证的图画出来了，结论是这个图的可信度还是非常高的。下周一是关键，如果继续spike，那反弹结束的可能就非常非常大了。
2.3.4 Nasdaq Total Volume/NYSE Total Volume，这个图的准确率也很高，周五的spike让人看着很不放心。Again，下周一是关键，继续spike，那也是反弹结束的可能非常非常大了。
1.0.9 S&P 500 Bullish Percent Index，这个图可能比较难理解。INDU sell signal。从整个图的历史看，INDU sell signal的whipsaw最少，因而准确度是最高的，并且最近几次都是INDU率先出现买卖信号。如果大家还相信俺的0.0.3 INDU leads the Market的话（这个寓言到目前为止只实现了三分之二哟，是不是还有最后一击呢？），INDU的这个sell signal还是应该要引起足够的重视的。
周末的时候，俺收到一封读者的信，说是既然现在俺没有一个明确的sell signal，那为什么还要short？
这个问题非常好。俺们有了warning，而且是过去准确率非常高的warning，但是俺们的中期信号都还是buy，那俺们要不要override这些中期信号呢？这个自己决定，中期信号通常是lagging indicator，往往等到信号改变的时候，已经损失比较大了。所以偶然override一下也不算是很糟糕的trading strategy。俺由于确实也想不出来还能有什么更可怕的消息能让大盘向下，所以俺目前还不倾向于override这些signal，但是warning还是要听的，因此俺的解决方案是寻找表现比较弱，最好又超买的对象short，以为对冲。
以指数而言，看看哪个比较弱吧：
1.0.8 S&P 500 Large Cap Index Year-to-Date Performance，图上可以看到，relative strength，INDU和NDX（QQQQ）比较弱。顺便说RUT（Russell 2000）比较强，因此如果long指数的话，首先应该考虑的是IWM。
1.1.B QQQQ and VXN，还是老朋友NAMO，还是非常靠近超买区。
1.1.4 Semiconductor Holders (SMH Daily)，注意下面红圈圈标出来的relative strength，COMPQ的重要组成部份Semi非常的弱，很难想象Semi弱而COMPQ会走强？
此外，0.0.4 QQQQ Outperforms SPY Good Sign?，依然很高，俺始终认为这个东东迟早会是个问题。
因此，以指数而言，俺们short的对象就很简单了，大家欢迎QQQQ。（热烈鼓掌）
1.1.6 PowerShares QQQ Trust (QQQQ Daily)，Bearish Rising Wedge的很象的。
1.1.A PowerShares QQQ Trust (QQQQ 15 min)，这个Bearish Rising Wedge就更象了哈。
综上所述，俺更加偏向于相信俺的信号，而不是心理上因恐惧会miss了boat而想大规模long的冲动。所以策略上，俺会根据NYSI的信号hold现有的long，而根据QQQQ的情况，在适当的时机short QQQQ以为Hedge。
1.0.4 S&P 500 SPDRs (SPY 15 min)，1.2.7 Diamonds (DIA 15 min)，这两个都是Bearish Rising Wedge的模样。
1.3.0 Russell 2000 iShares (IWM Daily)，看来看去像个Symmetrical Triangle，75% continuation向上。
1.4.0 S&P/TSX Composite Index (Daily)，这个弄了个Ascending Triangle的样子，要看油价是否配合上涨。
1.0.7 Select Sector SPDRs，新加的图，有空看看吧，俺认为sector放在一起看效果会比较好点。看Sector不在于预测谁涨谁跌，而是看各sector的relative strength，以达到识别最强sector而long之，寻最弱sector而short之的目的。图上看，比较fancy的sector现在都是三角，方向不是很明了，而作为defensive的sector，XLV，XLP则向上的意思比较强，因此从整体看，资金还是比较defensive的，这是典型的熊市特征。
T2101，俺某些同学的理论也是说有可能要下跌了？
以上所有图的链接如下：
[ 本帖最后由 Cobra 于 2008-8-3 16:30 编辑 ] | 
狗仔卡
发表于 2008-8-3 12:57 PM
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
发表于 2008-8-3 12:58 PM
:(13):
