粗粗解释一下 VIX

投资人

VIX 是股票期权市场上的衍生产物。 是高盛和CBOE的杰作之一，。 它 计算了S&P 500 股票的期权 的call 和 put 的一个综合加权平均（考虑了每个股票期权的个个Strike ，期权到期天数等等）。 同时VIX 又是 interest rate 的函数。 和FED 的利率成 “正向”比例关系（确切的是 SQRT(e^R)) 正比关系，SQRT=平方根， e 自然对数， R=interest rate）。目前，极低的利率，是VIX萎靡的一个重要因素。
另外， VIX只计算30天的 期权波动 （volatility）。如果拿VIX预测长期风险， 那是犯了理论上的错误。 综合这些， 我们不难理解VIX的图呈现 自然指数式衰减的原因。

如果VIX 低， 说明近一个月里，股票市场恐惧心态或者说股票做多的风险 相对小。 要测量3个月的市场风险性， 高盛有另外的计算方法 - VXV. 是个中长期的指标。

高盛的人推出的期权定价模型很复杂，它能准确的反映期权的走势， 对股票价格走势有指导作用。 做市公司(Market Mover)的股票价格计算模型也参考了高盛理论模型，是高盛产品的延续（当然是不同的经营模式， 我们暂可叫做 “小人模式”）。这就是高盛 始终是华尔街赚钱的机器，人均年薪瞠目结舌的原因之一。


它的计算公式是：

对于学理的人公式到是不难理解。但计算起来，各个项也比较繁琐。是高盛那个学数学的大仙琢磨出来的， 名字不知道。
希望有帮助。

源济

当时惘然

Bencat

niufen88

thanks.

silicon_beaver

天地

read, thank you.

北京哥哥

“确切的是 SQRT(e^R)) 正比关系，SQRT=平方根， e 自然对数， R=interest rate”

能麻烦再给具体解释一下吗？

投资人

北京哥哥 发表于 2013-1-23 10:53 AM
“确切的是 SQRT(e^R)) 正比关系，SQRT=平方根， e 自然对数， R=interest rate”

能麻烦再给具体解释一 ...

它的计算公式是：

对于学理的人公式到是不难理解。但计算起来，各个项也比较繁琐。是高盛那个学数学的大仙琢磨出来的， 名字不知道。
希望有帮助。

（如有可能，版主能否把内容整合以下，我无法再修改我的贴）

nomattewhen

一直没搞懂的终于有老师讲课了

tcm328pan

Thanks LaoDa!

yaobooyao

投资人 发表于 2013-1-23 01:30 PM
它的计算公式是：

对于学理的人公式到是不难理解。但计算起来，各个项也比较繁琐。是高盛那个学数学 ...

那两个高盛大仙: Sandy Rattray, Devesh Shah，后面的这位是印度哥们。

donalan

zhongyuw

Oh My God! 这玩意啥时候弄出来的？难道就一直没有大牛在对这个公式改进一下，弄个turbo-vix，像质能方程般的简单。