狗仔卡
发表于 2014-4-22 06:25 AM
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今年一季度，偏重投资日本市场、美国热门科技股、俄罗斯市场的对冲基金，在全球对冲基金业绩排行中大多是垫底的。据数据提供商HFR，今年一季度对冲基金平均回报率为1.1%，不及同期标普500指数的上涨1.3%。尽管美股表现不太理想，但若踩到上述几大雷区，那一季度大多只有惨淡收场了。
一季度，日本股市下挫7.6%，令许多投资者失望。日本市场表现不佳，主要由于投资者担心消费税上调给经济带来冲击和日本央行的货币宽松政策具有不确定性。上周，日本政府表示，上调销售税拖累国内需求，故下调对日本整体经济的评估；但上调销售税对经济的影响符合预期，暂时无需更多的刺激措施。若踩到了日本这个“雷”，对冲基金不会太好受，比如：
1. 据汇丰的统计数据，位于伦敦的Sloane Robinson对冲基金，旗下两只基金管理的资产规模分别达1.4亿美元和5.7亿美元资产，一季度亏损为17%和13.8%。
2. Coupland Cardiff基金成立于2005年，旗下基金重点投资亚洲市场，一季度一只资产规模达4.31亿美元的基金亏损12%。
美股科技股的大幅回调是3~4月美国股市调整的主要原因。栽在科技股上的，不乏明星级基金：
1. Discovery资本管理公司成立于1999年，是与Julian Robertson相关的老虎系对冲基金。据英国《金融时报》报道，Discovery旗下的全球机遇基金资产管理规模60亿美元，今年以来已亏损8.4%，旗下另一只基金全球宏观基金资产管理规模22亿美元，今年以来已亏损10.2%。公司被迫召开会议向投资者解释为何亏损。老虎系基金中，Philippe Laffont、Lone Pine和Viking等，均因持有大量科技股而未能幸免，遭遇亏损和赎回。
2. 曾是全球最大主打科技股的对冲基金之一的Andor Capital仅3月就遭遇18%的暴跌。
近期，俄乌局势是市场关注的焦点，有多个交易日的市场走势是围绕着俄罗斯与乌克兰关系进行的。今年一季度，俄罗斯MICEX指数大跌15%，为全球主要股指中表现最糟的。今年以来，俄罗斯卢布兑美元已下跌约7.3%。
据彭博新闻社，俄乌美欧盟四方举行会谈前一周，美国财政部与国家安全委员会同一些共同基金及对冲基金经理会晤，透露对俄施加更多制裁的计划。Invesco的相关负责人称，许多买方的公司都削减了对俄罗斯的风险。
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