6/30/2014 A股收盘：军工──强国战略的车头

源济

傅峙峰

军工股今天毫无意外地成为了市场上最热的品种。周一有多家媒体报道了上周末召开的首届中国军工产融年会，这提升了市场关于军工与产业、资本更紧密结合的预期。这个会议只是一个催化剂，起到的作用是引导短期行情。军工股活跃背后的大逻辑，是中国的强国战略。

今天军工股的活跃以航天系为主，军工科研院所改制存在注入上市平台或与其合作的可能。然而，在航天系活跃前，像抚顺特钢和稀有金属品种已经走强，这表示军工股的整体行情尚未全面启动，个别品种在没有行业催化剂的前提下，已经沿着逻辑先行一步。

军工股从蠢蠢欲动到催化剂出现后的全面上涨，只是中国强国战略主题投资的一个车头，之后还有关联的会是高端装备制造业，以及之前活跃过的IOE主题。去IOE是一个前菜，后续需要中国国产软件业的崛起，那就是预期向现实转化的兑现。军工同样如此，高端装备制造业是中国未来需要主攻的领域，而军工又是牵一发而动全身的根本，以点带面可以推动多个工业和软件领域的发展。

未来有望看到，研究成果、工业产业和金融资本都在本土大旗下加速融合，起步之初会先以主题概念在资本市场上盛行，之后会纠正预期差之后根据融合进程和产出结果，由主题向实际转变。这应是一个相当漫长的过程。