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[新闻] 10/10/2014 A股收盘:地产股独秀难带风格转换

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发表于 2014-10-10 08:27 AM | 显示全部楼层 |阅读模式


傅峙峰

中国股市今天继续振荡。沪深股指全天各有涨跌,成交量未见明显萎缩,市场风格继续有缓慢切换迹象,但切换并不顺畅。周期行业中不同板块面临的情况不同。

房地产板块自节后起便一枝独秀,救市政策支持下市场预期开始改观,尽管房地产市场成交情况还要继续观察。预期改善传递到一线城市核心楼盘和股市比较顺畅,股市表现料先于楼市活跃。这是近期支持主板指数继续走强的原因之一。

房地产板块带动其上游周期行业板块的效果可能较差,因为中间环节还要考虑成交回暖后开发商是否有扩张意愿。这是整个市场风格稳定转换的阻碍。

风格切换不畅意味着下跌板块鱼龙混杂,既有短暂活跃的周期行业板块,也有前提表现活跃的主题品种。从个股看,位居跌幅榜前列的基本都是不到百亿元的小市值品种,这是市场风格暂变的迹象之一。无论周期行业会否全面活跃,小市值品种已有资金开始撤离。

应对可能的风格切换,难度更大的传统周期行业未必是最佳选择,比较确定有直接政策支持或能摆脱宏观束缚的品种集中于地产、证券和医药等。若市场风格转换,它们可能率先脱颍而出。

本文作者傅峙峰是《华尔街日报》中文网专栏撰稿人。文中所述仅代表他的个人观点。您可以写信至Horatio.fu#dowjones.com与作者联系。
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