什么是VIX

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什么是VIX　


来源: 此恶要吾持久 于 2014-10-26 16:10:27


VIX 是芝加哥期权期货交易所使用的市场波动性指数。注意了是期货期权， 不是股票。通过该指数，可以了解到市场对未来30天市场波动性的预期。再注意了是对未来30天的预期， 刻舟求剑地拿几年，十几年的数据来生搬硬套， 不罩， 根本不罩。根根本本没有可操作性。

VIX由SP500的成分股的期权波动性组成， 对应的是SP500. 反应的是市场对于SP500波动率的量度。虽然大多数情况下，三大指数方向是一致的，但是用VIX来对应COMPQ 和 INDU 并不是完美的反向指标。哪COMPQ 和 INDU 有没有恐慌度指标？ 有，INDU 对应的是 VXD, COMPQ则是VXN。

前头说了， VIX 用于期货期权，而非股票。有何不同？期权，期货是有到期日的，到期，就要roll over。而股票没有。

VIX的一个最大的特点是周期性及它的高斯正态分布。也就是说，不管在什么样的市场，VIX冲得太高了，总会回来。不管什么样的市场，VIX跌得太低了，也会涨回来。也就是它的均值回归。

VIX 的另一个特点是它的爆破力。对未来的预测往往具有强烈的不确定性， 但是一旦趋势确立， CASE 完结。打个比方， 考试前的紧张程度远大于考试的时候。再打个比方， 当VIX狂飚或狂跌的时候， 那是子弹在飞，一旦这颗子弹击中熊P股或熊P眼， 虽然击中了目标， 结果得到了确认， 但是过程也即将结束。 这是子弹在钻。一旦子弹从熊的后P眼穿过前P眼， 停止下来， 也就是熊熊解脱之时。这就是VIX的爆破性， 也就解释了为什么SPX在升而VIX不跌，那就是子弹击中熊P眼的那一瞬间,子弹慢了下来。熊熊更痛苦的时刻即将到来......









恶哥觉的，VIX的操作性是对于拐点的确认而非趋势的判断，特别是对于底部拐点的确认具有较大的准确性和实效性。我们知道单一的指标无法判断股市的走向，VIX也一样，应结合其他指标，相互参照。就是用以VIX的ETF研判时也不例外。

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Vix index is derived from sp500 options. Vix future is derived from Vix index. Vix etf is derived from vix futures.