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老鼠对大象之战:沙特何以“死磕” 页岩气?

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发表于 2014-11-29 09:05 AM |显示全部楼层








【全面石油战争开打】

11月27日注定将是一个值得牢记的日子,以沙特为首的欧佩克(石油输出国组织,OPEC)置该组织贫穷成员国要求减产以遏制油价下跌的呼声于不顾,坚持“不减产”。
全面石油战争交战各方

“OPEC的决定就是要与美国页岩气死磕了”,11月28日,专业的石油化工市场信息服务商安迅思的研究总监李莉说。

据她介绍, OPEC调查报告显示,目前全球石油供大于求,每天有180万桶/天过剩产能,“如果将这些产能全部由OPEC承担,OPEC将损失6%的市场份额,因此用价格战将那些高成本的油井赶出市场是OPEC必然的选择,而它首先瞄准的就是美国的页岩气,因为美国市场过去是OPEC的。”

委内瑞拉外长Ramirez也表示,“美国的石油生产造成的影响非常非常坏,我是说,从环境和气候改变的角度来看。”

“为份额而战”

从今年高点的110美元/桶到68美元/桶,油价的暴跌仅仅花了5个月时间。

油价暴跌令包括沙特、俄罗斯、委内瑞拉等所有产油国都受到巨大的伤害,美国页岩油企业也同样难免受到影响。

一份彭博发布的数据显示,19个美国页岩油产区开采原油的成本是75美元/桶,这些地区当前日产原油41.3万桶,这意味着他们也亏本了。

但是,为了市场份额,“无论油价是60、80还是100美元,OPEC都必须接受”,科威特石油部长Ali Saleh al-Omair就曾如此直言。
2009年以前美国是全球最大的石油进口国,每年的进口量达到5亿吨,占美国原油消费量的60%以上,巨大的石油进口量给包括OPEC在内的所有产油国留下巨额的美元储备,美国也成为全球最大的债务国。

然而,“页岩气革命后,在高油价的推动下,美国原油产量开始暴涨,美国的进口量开始大幅降低,甚至开始向韩国、日本出口石油了”,上述中国石化[2.08% 资金 研报]业内人士说。

中国商务部外贸司副司长包玲表示,2014年美国石油产量大幅上升,达到日产895万桶,为近30年来最高水平;同时,进口原油占美国国内消费比重从2005年的60%大幅下降至当前的30%。而按照国际能源署(IEA)的估计,到2020年美国会超过沙特,成为全球最大的产油国。

“市场份额的不断下滑,远比油价的下跌更恐怖,”上述中国石化业人士说,“因此必须为份额而战,哪怕是困兽犹斗,也必须如此。”

事实上,10月沙特就出台政策,对美国市场的石油供应价格较对其输往远东的价格低,目的就是为了打压美国页岩油气的生产;而11月27日,沙特等更是决定更大规模的压低价格,将页岩油气的市场份额尽量赶出去。

大象对老鼠之战

“所有人都知道OPEC在拼命,但是对于前景我也不知道。因为美国页岩油气像一群老鼠,沙特等产油国像大象一样,一拳打过来时,未必能有作用”,一跨国投行人士称。

他指出,美国页岩油气都是私人企业,多到成千上万,“他们的成本是多少,能够承担的风险又是多少”,没人能知道;“就像中国的钢铁业一样,不是政府一纸命令就能实现减产的”。

此外,OPEC内部对于价格战也意见不一,“不要搞得美国页岩油气企业没被挤出去,委内瑞拉等国先倒下了”。

他坦言,与页岩油气相比,不论沙特等OPEC国家,还是俄罗斯等非中东产油国,“他们的常规油气成本都低”,只是由于这些产油国都有巨大的居民负担和军费开支,所以油价最高被炒到惊人的147美元/桶。

“过去市场供给需求维持平衡,美国出于战略考虑也承认产油国的高油价;但是现在中国的经济放缓了,原油供大于求,产油国当然要为市场份额拼命了”,他说。

由于拥有丰富的油田资源,委内瑞拉等国政府一直对内施行高福利政策,导致这些国家负担极重,“委内瑞拉当地汽油价格比水还便宜”;而沙特等国对拥有当地国籍的人士也普遍施行高福利政策。
“因此,这些石油国有化的政府未必能够扛得起长期的低价政策”,他说。

相反,美国页岩油气企业都是私人投资的项目,如果有投资者愿意低价维持份额,那么沙特等国就会很难办了。

“大家都在拼,等到有人撑不住了,有人主动退出了,那么底价也就出来了。”他认为,“等一个月或半年就会有人撑不住,主动讲和的。”

对中国的利好

低油价对中国无疑是个大利好。

据了解,自8月以来中国就在不断进口原油。中国海关总署统计数据显示,今年7月份原油进口量为2375万吨,平均单价为786.53美元/吨,相比6月,该月的增幅并不明显,仅增加2%。但进入8月份,国际油价已历经两个月的连续下滑,当月中国原油进口量也一举冲到了2519万吨,环比增加了6.1%。而9月份,这一数据还在扩大,当月进口量跃升至2757.71万吨。

至10月份中国进口原油虽降至2409万吨,但进口量同比仍大增18%,而前10个月,中国原油总进口量比去年同期增加了9.2%,达到2.526亿吨,平均日进口609万桶。

油价下跌令中国消费者像全球消费者一样受益,汽柴油价格2014年已“八连降”,普遍进入了“6时代”,相对过去,“已有了千元的跌幅”。

此外,上海石化等大型石化企业近期的化工装置都开得很好。“由于原料价格降低,我们以原油为原料的大宗化工品成本现在已经可以与美国化工品竞争了----过去几年因为美国页岩气成本比原油成本低,远东地区的化工品被美国搞得很被动”,有上海石化人士坦言。

他认为,中国已成为石油净进口国,就应该乘油价低时大量进口原油,而不应该继续抓着大庆、长庆等老油田拼命上产能,“那是抢子孙的饭碗了”。

据21世纪经济报道记者了解,近期中国石油[已决定改变作风,“企业不再以产量为首要目标,而是要紧紧围绕企业效益做工作”。
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发表于 2014-11-29 01:55 PM |显示全部楼层
Bull markets are born on pessimism, grow on skepticism, mature on optimism, and die on euphoria
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你若盛开,清风自来。。。

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发表于 2014-11-29 08:24 PM |显示全部楼层
其实天朝很怕伊朗和委内瑞拉倒下。特别是后者,有500亿美元的贷款给它用,如果它承担不住60美元以下的价格,天朝会有潜在损失的。。。
少动多看。。。
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发表于 2014-12-1 11:52 PM |显示全部楼层
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