“资本新一哥”扫货名单

犮不戒

7月24日，市场全天围绕4000点震荡，尽管两点半后市场跳水，不过收盘还是守住了4000点。有意思的是，一周的市场波动大戏，最大的主角莫过于新人“维稳侠”证金公司，这个在救市保卫战登场的一号选手，两个关于它的传闻足以惊扰市场，其影响力远超过“老戏骨”汇金公司，尽管随后关于它的传闻一一澄清，但是其退出方式与未来的动作引起了市场关注。
证监会7月24日发布了上半年稽查执法的情况，新闻发言人张晓军表示，未来内幕交易、利用未公开信息交易类案件仍将是打击和防控的重点，其违法违规行为进一步体现了主体多元化，行为隐蔽化，案件复杂化的特点，利用未公开信息交易类案件涉案主体已出现由公募基金向证券公司、托管机构蔓延的趋势，涉案金额屡创新高。1-6月证监会共受理案件线索369条，新增内幕交易类案件144起，新增利用未公开信息交易案件41起。
同时，专门查处市场机构经营和中介执业违法行为，根据检查发现证券公司两融业务及场外利用HOMS系统开展股票配资业务中存在的违规问题与风险隐患。近期，证监会将分批集中处罚一批违法违规案件，公开曝光典型案例，让违法者受到应有的处罚。

最大“做市商”

在一些分析人士看来，暴跌之时进场的证金公司已经成为市场最大的做市商，在成功抄底后，随着市场的反弹收益不菲，粗略估算浮盈至少在30%到50%，未来其何时减持抑或退出每个动作都影响着市场的走向。
受媒体报道证监会正在研究维稳资金退出后的消息影响，7月20日市场在短期冲高后迅速跳水，上证综指从4021点回落近100点。午盘后，证监会第一时间澄清消息，表示报道不实。有关媒体对市场有重大影响的报道不与监管部门核实是不负责任的。下一阶段，证监会将继续把稳定市场、稳定人心、防范系统性风险作为工作目标，全力做好相关工作，当日收盘沪指收复4000点关口。
市场在向4100点发起猛攻之时，7月22日传来证金公司减持上市公司股票的新闻报道，上证综指再度跳水，最低探至3960点，收盘有所企稳。晚间，证金公司通过媒体及时回应，减持报道情况不属实。截至目前，证金公司未卖出任何上市公司股票。证金公司目前的持股比例符合相关法律法规和交易所规则的要求。
国都证券研究员肖世俊在接受《华夏时报》记者采访时表示，证金公司是在市场暴跌之时高调出场，主要的任务是稳定市场，解决流动性危机，市场目前较为脆弱，证金公司减持和退出的一举一动会加大市场的波动，因此，短期来看证金公司对市场影响较大。
肖世俊指出，综合国际上来看，救市资金短期不会很快退出，时间周期较长。当然，它的退出方式可以灵活，诸如逢高减持、转给养老金抑或是留着做融券使用，但是退出的时点将会选择在市场稳步上行，市场信心增强，场外资金增量明显，交投活跃时进行。“当然，到了这个时候，证金公司退出的影响就很小了。投资者还是要密切关注决定市场的核心要素，市场的基本面。”
国泰君安证券发布报告指出，根据公开报道，证金公司获商业银行授信规模约2万亿人民币，截至7月13日，已有17家内地商业银行总计借予证金公司近1.3万亿元。同时，央行根据市场需要积极协助证金公司通过拆借、发行金融债券、抵押融资、借用再贷款等方式获得充足的流动性。
根据公开消息，截至7月17日，证金公司运用维稳资金的买入规模超过1万亿元。维稳资金主要从三个方面使用，首先是证金公司向券商自营以股票质押形式提供的2600亿元，其次向5大基金公司购买2000亿主动型基金份额，第三是证金公司通过7月新开证券账户向市场直接买入证券资产。同时，还有21家券商出资1200余亿元购买的蓝筹股ETF。
报告还指出，根据公开消息，截止到7月15日，证金公司已成为8家上市公司前十大流通股股东，确定证金公司入股的公司有华丽家族、华兰生物、三聚环保、锡业股份、广生堂、四维图新、尔康制药和友阿股份。其中三聚环保持股比例已达“准举牌”的4.9%。根据7月6日至7月15日交易日均价可推算证金公司耗资约26亿元。
报告分析表示，如果市场再出现流动性问题，救市维稳资金总计有望提升至4万亿。考虑到证金公司维稳资金来源以同业拆借为主，预计维稳资金恢复正常化的时间可能在1年左右。
震荡上行
证金公司对传闻的澄清再次让市场吃了定心丸，市场再度聚集人气会持续反弹，上攻下一个整数关口？还是会继续震荡修复？
开源证券首席策略分析师杨海在接受《华夏时报》记者采访时表示，市场近期的上涨，特别是实现六连阳，显示出市场信心开始恢复，且成交量开始放大。做多热情再度高涨，观望资金开始流入市场，市场出现回暖迹象。短期市场将呈现乐观的态势，上证综指在4500点以下市场整体的风险不大。
广证恒生分析师张广文认为，6月中旬以来，A股面临大幅回调。从最初的央行“定向降准+降息”双组合利好，以及监管层近期的一系列动作，都足见政策的维稳决心和力度。由此，既然政策底已经明确出现，本轮市场中级调整的底部区间已基本探明。从历来超跌之后的反弹来看，指数底部的夯实不会一蹴而就，会有一个反复，但整体中枢或将逐步上移。
在肖世俊看来，在中报业绩密集披露窗口期、结构性估值泡沫与洼地并存、稳增长调结构促改革等差异化政策下，个股将呈现显著分化，其中业绩增长确定、估值安全边际较高的蓝筹股，或错杀低估的优质成长股，或具备产业资本大力增持、国企改革、创新升级、并购重组等重大催化剂等个股，有望在指数区间反复震荡中获得较好收益。(王兆寰/华夏时报）

那些被“国家队”看中的股票

救市初期，证金公司明显偏爱中字头股票，有高达11只股票为中字头股票，占总比达36.67%。从板块上来看，证金公司对石油、军工、地产等行业布局较多。而救市后期，证金公司明显加大了对食品医药板块的配置。
“救市国家队”的扫货清单再度扩围。
7月24日，南京高科（600064）披露的前 10 名无限售条件股东表明，中国证券金融股份有限公司（证金公司）以及十家基金公司与证金公司成立的专户产品赫然在列。
此前，7月22日晚间，针对国家队减持伊利股份（600887）的传闻，证金公司负责人出面辟谣称，截至目前，证金公司未卖出任何上市公司股票，并表示已及时将超比例股票划转至基金公司“特定多个客户资产管理计划”账户中管理，划转至基金管理公司的上述股票没有减持。
可以说，南京高科当天的公告正好印证了此间证金公司负责人的说法。二级市场上，国家队大举加仓的消息刺激公司股价大幅跳空高开，早盘便快速封住涨停板。
当天，21世纪经济报道记者联系上述10家基金公司欲获取进一步的信息，不过，得到的答复是均不能对外发布任何相关信息，上面有要求。
对此，一家大型基金公司人士解释称，“专户产品是非公募产品，其建仓节奏、持股结构等属于交易核心机密，有严格的规定，并与委托方签定保密协议，不能对外公开。擅自披露就属于违规。除非是上市公司主动披露。”
值得一提的是，在中国基金业协会的官网上，亦查询不到任何上述专户产品的备案信息。“资管计划一般是不对外披露的，也不宣传，因此，对外公开的资料很少。不过，我们得到的消息称，基金协会后期会进行调整，将来有可能一一单独进行披露。”对此，一位基金公司人士如是说。

国家队扫货再添“新丁”

21世纪经济报道记者调查发现，7月24日，又有3家公司股票新出现在国家队的扫货清单里。
如富春环保（002479）在回复投资者关于证金公司是否买入公司股票时，就在互动平台上给出了肯定答复，并称截至7月23日，证金公司持有公司958.27万股，占总本1.31%，位居股东名册第十位。按其收盘价16.67元计算，证金公司对应持股市值为15974.31万元。
此前，公司实际控制人、董事孙庆炎亦于7月16日、17日分别增持119.84万股，75.78万股，成交均价分别为 12.46元和13.51元，成交金额分别为1492.59万元和1023.79万元，共计2516.38万元。截至7月20日，孙庆炎累计增持 195.62万股，占总股本 0.25%。当天下午两点左右，全聚德（002186）在回复投资者关于公司最新前十大股东名录时也表示，截至7月15日，证金公司位列公司第四大股东，但并没透露具体持股数。
除证金公司外，现身前十大股东的机构还包括QFII——IDG中国股票基金和中欧永裕混合基金。
全聚德同时发布了中期业绩预增公告。公司预计今年上半年实现营收8.92亿元，同比增长2.31%；净利润6816.63万元，同比增长6.25%，每股收益0.221元。
此外，盐湖股份（000792）也确认证金公司目前已成为公司股东。不过，在公司今年一季度末前十大流通股东榜上，并没有机构现身。
此前，公开资料显示，证金公司通过救市资金，目前已进入多家上市公司前十大股东名单，涉及45家上市公司股票。
其中，仅7月6日盘后交易所公布的信息显示，仅在1200亿救市资金入市第一天，证金公司就狂买了30只股票，分别包括鹏欣资源（600490）、华丽家族（600503）、中航电子（600372）、内蒙君正（601216）、中体产业（600158）等。

投资风格偏防御稳健

对此，有市场人士认为，从证金公司持股标的来看，主要还是以防御稳健为主。特别是在救市初期，证金公司明显偏爱中字头股票，有高达11只股票为中字头股票，占总比达36.67%。从板块上来看，证金公司对石油、军工、地产等行业布局较多。
据当初的龙虎榜异动信息显示，在证金公司首次买入的30只股票中，买入金额过亿的股票有恒生电子、海油工程、小商品城、中航动力、中国远洋、同方股份、鹏博士、中国卫星、武钢股份、中国铝业、金地集团等12只股票。其中，中国石油买入金额最大，净买入资金高达27.8亿元，此外，海油工程、小商品城获证金买入金额均超过2亿元。
除了首次买入的30只股票以外，另外确定证金公司入股的公司还有华兰生物（002007）、三聚环保（300072）、锡业股份（000960）、广生堂（300436）、四维图新（002405）、尔康制药（300267）和友阿股份（002277）。
锡业股份在互动平台回答投资者提问时表示，截至7月15日收盘，公司在册股东人数为91414户。在公司前十大股东中，证金公司持股数量为1624.87万股，位居第五大股东。截至7月24日收盘，其持股市值为25510.46万元。
华兰生物则表示，截至7月15日收盘，证金公司持股数量为770多万股，对应现有持股市值为37252.6万股；三聚环保称，截至7月15日收盘，证金公司持股数量为3241.2947万股，对应7月24日的持股市值为137560.55万元；华丽家族亦表示，截至7月15日，证金公司持有公司股份601.04万股，在股东名单中排名第34位，最新持股市值为9141.82万元。
截至目前，在上述证金公司持股中，市盈率在30倍以下的个股就有9只，分别包括华电国际、金地集团、海油工程、中海油服、南京高科、中国铁建、北京城建、伊利股份、友阿股份。
同样，市净率最低的5只股票分别为中煤能源、武钢股份、北京城建、金地集团、盐湖股份，分别低至1.4175倍、1.4812倍、1.6063倍、1.7744倍、1.9997倍。
相比之下，市净率超过10倍以上的股票共计只有8只，分别包括恒生电子、广生堂、尔康制药、中国卫星、中体产业、三聚环保、四维图新、中航电子，分别为27.5929倍、26.5943倍、19.4949倍、16.5637倍、15.9325倍、14.0942倍、11.9060倍、11.2245倍。（何晓晴 何晓晴/21世纪经济报道）
数据表明，在救市后期，证金公司明显加大了对食品医药板块的配置。其中，尤其以伊利股份获证金公司持股数最多。截至7月17日，其持股数量高达26259.26万股。若按7月24日收盘价计算，其持股市值已高达49.16亿元。
除了伊利股份以外，华兰生物、广生堂、友阿股份、尔康制药、全聚德等5只持仓股票也均属防御型的食品医药板块股票。（何晓晴/21世纪经济报道）

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