辉瑞、爱力根合并 成全球最大药厂

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2015-11-24 03:48联合报 编译刘品佳／综合报导


辉瑞与爱力根的主要产品 图／经济日报提供


美国制药商辉瑞（Pfizer）23日表示，将透过价值约1,600亿美元的股票交易，与爱尔兰生技业者爱力根（Allergan）合并，金额不仅是今年来最大、刷新制药业纪录，更将创造出全球最大的制药商。这桩交易也可能加速医疗保健产业的整并步调。

辉瑞和爱力根发布声明表示，爱力根股东每股将可换得新公司的11.3股，辉瑞股东每股则换得新公司的1股、或选择拿现金，交易订明年下半年完成，辉瑞投资人将拥有新公司56%股权，爱力根股东则拥有44%。声明表示，这起收购案给予爱力根每股363.63美元的价值，比爱力根目前股价溢价逾30%。

这起交易的结构被设计为反向合并，由爱力根收购辉瑞，有助新公司总部迁至税率较低的海外地区。若新公司成功将总部迁往海外，将成为史上最大规模的税负倒置收购案。


今年来前十大并购案 图／经济日报提供


这起交易仍须经过各地反托辣斯机关的批准。辉瑞股价23日盘中重挫2.4%至31.4美元，爱力根也跌2.3%至305.37美元。

辉瑞执行长芮德（Ian Read）将担任新公司执行长，爱力根执行长桑德（Brent Saunders）则任职营运长。

新公司的年营收将超过650亿美元，市值也将超过3,200亿美元，成为全球最大医疗保健集团，产品包括肺炎疫苗Prevnar、抗皱纹产品保妥适（Botox），以及自阿兹海默症到癌症等疾病的药物和疫苗。

新公司也将有更多资源开发新药，辉瑞表示，考虑在2018年底前，把新公司分拆为「创新」事业与「既有」事业。

这起交易也可能会加速整体医疗保健产业的整并步调。制药商近年来积极进行并购（尤其是中型业者），以在协商药价时建立更多的优势。

辉瑞将可从和爱力根较快的成长步调中受惠、加速营收成长，也能承担削减成本的冲击，营收主要来自美国的爱力根，则能拓展至海外其它市场。