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2016-06-26 03:46 经济日报 编译汤淑君/综合外电
瑞银集团(UBS Group)分析师表示,英国决定脱离欧洲联盟后,美国股市的抛售潮方兴未艾,月底前可能面临一波规模达1,500亿美元的程序卖压。
彭博信息报导,瑞银美洲股票衍生性商品策略师丽蓓嘉.张(Rebecca Cheong)表示,未来一周若标普500指数持续大幅震荡,利用计算机技术并根据价格走势做买卖股票的量化交易员(quantitative trader),月底前可能抛售总值多达1,500亿美元的股票。
随著价格下跌触动更多计算机程序卖压,原本用意在降低风险的投资策略,可能加重标普500指数未来一周的跌势。去年8月间,当标普500指数暴跌11%、跌到十个月低点时,这些算法交易员也出现类似抛售行为。
丽蓓嘉.张说:「今天的跌幅愈大,他们必须抛售的就更多,基本上会形成一个恶性循环。」她估计未来两、三个交易日内,就会涌现1,000亿美元至1,500亿美元之谱的卖压,就程序模型卖压而言,可能与去年8月的抛售潮非常类似。」
她估计,若未来几天标普500指数的波动幅度在3.5%以上,触动风险控制基金再平衡的抛售行动,可能导致规模980亿美元抛售潮;类似的波动程度,也可能触动风险平价工具多达300亿美元的卖压。 |
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