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美股09年升幅可望达20%,关注能源、原材料和科技股--RCM
路透伦敦1月22日电---一位资深资产经理称,美国股市将在2009年反弹,其中能源、 原材料和科技板块的部分个股值得关注.
RCM负责美国股票市场的投资长Peter Anderson表示,受总统奥巴马的经济刺激方案推动, 美国经济今年第四季料将有所改善.RCM掌控着1,050亿美元资产,是安联全球投资者PDLIX .O属下专注于全球股市的投资公司.
Anderson认为,股市应需大约四到六个月的时间即可恢复上涨,到年底升幅可望达20%.
他对路透说,"不会马上出现持久的升势,但我们希望能按板块做好充分的仓位调整...201 0年料走势不错...这很大程度上将是基于贝塔系数的交易,意味着不再把重点放在饮料公 司等消费必需品类股上--此类股票在是轮低迷中表现相对不错."
大企业如宝洁和Philip Morris将被搁置一边,而股价波动较快的能源和原材料类股将受到 青睐.高贝塔股(high beta stock)即指那些无论往哪个方向波动,其变化速度均快于整体 市场的股票.
Anderson预计随着需求触底和供给减缓,能源价格将再度开始攀升,"天然气价格会做出更 为敏捷的反映,因库存在飞速下降;但原油价格也会上涨."
**青睐石油服务类股**
Anderson将不会关注综合性石油企业如艾克森美孚等,相反他的注意力将集中在一度遭受 重创的服务类股如Transocean(RIG.N: 行情)和Schlumberger.他表示,"这些都是高质素企 业,拥有强劲的资产负债表.即便钻探活动整个2009年都趋缓,但待能源市场反弹时,这些股 票的价格将会飞升."
同样Anderson认为,原材料类股在下半年也可能大幅走强,即便这些企业的基本面恐将仍处 恶化中.他说,"大多数原材料类股都是高贝塔股,将在回升预期推动下波动."
科技股是另一个高贝塔板块,但Anderson称他会区别对待:IBM及微软等公司表现可能逊色 ,但数据存储设备制造商易安信(EMC)、德州仪器、高通、甚或思科和亚马逊等终端企业也 许表现会更为出类拔萃.
**金融板块较比棘手**
Anderson称,金融板块较比棘手,因其很大程度上仰赖于美国政府采取何种解困方法,"若奥 巴马宣布优质银行/坏帐银行模式(眼下这不太可能!),那麽所有金融股均将快速走强.那可 能会在数周内发生."但涨势过後可能会再度下行,因"银行需要巨额注资,这会大大摊薄股 东权益.因此在担忧缓解引发暂时飞升後,可能紧跟着又一轮扭转下落."
但Anderson也表示,Lazard和高盛等个股将不会面临同样问题,"展望2010年,我们打算有选 择地持有一些金融类股票如资产管理和券商股等.但权益被大幅摊薄的威胁意味着我们不 会大举全面买进."
保健类股方面,Anderson大体会保持"减码",避开大公司如辉瑞和默克等,但会透过持有生
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