特斯拉发债 认购踊跃多募近18亿美元

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2017-08-13 03:48经济日报 编译钟咏翔／综合外电



美国电动车大厂特斯拉（Tesla）11日首度发行传统债券，因投资人认购踊跃，发债总额因而加码至18亿美元。 路透数据照片


美国电动车大厂特斯拉（Tesla）11日首度发行普通公司债券，集资18亿美元，超出先前计划，代表市场反应热烈，凸显投资人竞逐高报酬率资产。 特斯拉取得资金将拿来扩大生产平价电动车Model 3。


特斯拉集资18亿美元，发行利率5.3%，华尔街日报引述知情人士报导，特斯拉原本计划发债15亿美元，利率定在5.25%，但因投资人认购踊跃，发债总额因而加码3亿美元。

特斯拉发行的是8年期、无担保债券，由高盛、摩根士丹利及花旗等业者负责承销。 国际信评机构穆迪（Moody's）给特斯拉公司债的评等为B3，比投资级低六级，属垃圾债等级。

彭博信息的数据显示，根据特斯拉的债信评等与债券到期日，发行利率5.3%写下同等级债券的历史新低。 特斯拉以低于平均发行的利率发债，一方面显示投资人对特斯拉投下信任票，另一方面代表在殖利率更低的公债缺乏吸引力之际，投资人对公司债的兴趣颇高。

过去五年特斯拉股价暴涨1,000%以上，能在股市大放异彩意味特斯拉绝非一般公司债发行者，特斯拉最大卖点是可望颠覆汽车业，生产第一款大众市场电动车，问题是特斯拉光上季就烧钱逾10亿美元，未来几年可能仍需要集资。

特斯拉为因应Model 3增产压力以及未来陆续推出的新款电动车，现有资金已经不足，截至6月底特斯拉仅剩30亿美元现金，但年底前资本支出便达20亿美元，迫使特斯拉必须向金融市场集资。

穆迪本周曾指出，特斯拉11日发债后，明年底前手中应有足够现金增产Model 3，但穆迪也警告到了2019年特斯拉仍会面临现金压力，并面临对手严峻挑战。

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