中资保险公司试水高级养老社区

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中国的保险公司提供了范围日益广泛的金融产品，以帮助应对中国面临的快速老龄化问题。现在，一些保险公司正在建造高级养老社区。

图片来源： STELLA XIE/THE WALL STREET JOURNAL
CHUIN-WEI YAP
华尔街日报  2018年 02月 15日 10:00

距上海市中心约一小时车程的地方，坐落着一个渡假村式的社区，里面居住着数百名老年人。这是中国在退休护理方面的一项宏大尝试。

这个多层建筑群可容纳2,000户家庭，里面设有医院、宗教场所、电影院和健身房，住户可聚在一起吃自助餐、打麻将和唱歌。要想住进这个豪华的社区，需要从未上市中资公司泰康人寿保险股份有限公司(Taikang Life Insurance Co., 简称﹕泰康人寿)处购买寿险保单。

中国的保险公司提供了范围日益广泛的金融产品，以帮助应对中国面临的快速老龄化问题。现在，一些保险公司正在建造高级养老社区。

目前全球都在面临退休危机，数百万老年人的日常护理需求可能难以得到满足。在中国，上述形势开始形成重大挑战。与美国几十年来一直存在长期护理保险市场不同，中国的一些市县最近才开始试点帮助有需要的老年人支付养老护理和居家护理的保险计划。

联合国数据显示，到2050年，中国14亿人口将有三分之一年龄在60岁以上，而本世纪初这一比例为10%。中国社会历来有晚辈照顾老人的传统，而实施了30多年的独生子女政策如今给社会带来了很大压力。

据中国保险监督管理委员会（简称：保监会）的数据，中资保险商迄今已投资逾100亿美元修建养老社区，而且还在规划更多这类项目。

这类开发项目主要针对有钱人，他们必须购买定期寿险，保费最低为30万美元，可预付，也可以分10年支付。此外，居住在这些社区的人每月还要交大约2,000美元，作为膳食、清洁和其他服务的费用。

泰康人寿董事长陈东升在最近的声明中称，在人口老龄化的背景下，这类大规模医疗保健项目是朝阳产业。

现年68岁的居民Hua Dasi表示，去年在德国生活的女儿为他和妻子挑选了一套公寓，在购买保单后每月需缴纳人民币15,800元（约合2,514美元）。

Hua退休前是一位地产开发商，他之前居住在上海市区的一套房屋里，目前这套房屋已出租，租金收入用来支付上述泰康人寿所建公寓的费用。

Hua称，他把所有旧家具都搬到了这里，让它更有家的感觉。他还说，他没把这里当做养老院，并且已经在社区交了很多朋友。他称，周围有很多护理人员，如果他们自己住的话负担不起。

泰康自2015年以来在中国三个主要城市投资17亿元打造了养老社区，这些社区总计有6,600套公寓。 图片来源： STELLA XIE/THE WALL STREET JOURNAL

泰康自称是中国最大的高端养老保险商，自2015年以来在中国三个主要城市投资17亿元打造了养老社区，这些社区总计有6,600套公寓。公寓的面积从750平房英尺（约合70平方米）到约1,800平房英尺（约合167平方米）不等，很像酒店式公寓。该公司的保险物业计划被命名为“幸福人生养老保险计划”。

保监会2014年开始积极鼓励保险商开发此类项目。据国家统计局的数据，2015年中国劳动年龄人口减少487万，至9.11亿，降幅为历史最大。

保监会称养老社区是增加养老资源供给、促进保险业和养老产业共同发展的一种途径。

这并非毫无风险。穆迪投资者服务公司(Moody's Investors Service Inc.)分析师严溢敏(Sally Yim)称，保险公司必须吸引到足够多的住户，才能证明其巨大的投资是正确的选择，此外，保险公司常常缺乏运营这类项目的经验。

保险公司不是定期披露养老社区的入住率。一些分析人士估计，第一年的入住率约为30%，但之后在大城市可能迅速上升至90%甚至更高。

据泰康的一位员工称，在位于上海附近的泰康之家申园，两座高楼目前已被逾400位住户住满，此外，另有四座大楼正在建设施工中，计划于今年晚些时候投入使用。

前泰康董事Alex Kimura表示﹐约十年前一些公司代表来到亚利桑那州﹐参观了一些养老社区。他在接受采访时表示﹐代表们来了解美国的老龄人口﹐了解人们无法照料双亲的难题﹐并补充说﹐他们看到了一个正在浮现的消费痛点。Kimura于2011年离开泰康董事会﹐现在是英国寿险公司英杰华集团(Aviva PLC)的亚洲首席策略长。

在建设中国养老社区的同时﹐几家保险公司还投资了美国的老年住宅资产﹐认为这是获得管理知识及赚取投资回报的一个途径。

2016年末﹐泰康投资10亿美元收购了美国房地产投资信托Northstar Realty Finance Co. (NRF)在美国和英国拥有的老年住宅综合设施海外投资组合中19%的股权。达成交易时﹐NorthStar首席执行长表示﹐他的公司将与泰康建立长期合作伙伴关系﹐双方将携手找到扩展该业务的方式。NorthStar的一位发言人不予置评。

另一家中国保险公司合众人寿保险股份有限公司(Union Life Insurance Co., 简称：合众人寿)在2016年与美国房地产投资信托Welltower Inc.和中国房地产投资公司信泰资本管理有限公司(Cindat Capital Management Ltd.)成立了一家规模达9.3亿美元的合资企业﹐投资老年住宅和医疗护理资产。合众人寿还收购了科罗拉多、俄勒冈和弗吉尼亚的老年住宅资产。