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俺看跌，pullback or down leg中，俺选down leg，当然，最Bullish的case是周三才开始down leg。
四点说明：
1. 无论是从indicator，Elliott Wave，占星学，时间周期，以及天朝的周易占卜等等角度来看（嘿嘿，yes，你们每天看到的报告都是综合这些因素的最终结果！），下周都是要pullback了，唯一无法确认的是这个coming pullback，仅仅是pullback呢，还是another down leg to finish so called "Wave 5"。几率上讲，down leg的可能性比较大。今天的报告，将重点分析这个部份，会给出充足的证据。
2. 最近的story一直是放焰火，但是大家不要忘了焰火的另一半含义，就是最终是要fall onto ground的（那个谁？有看过焰火飞到天上后不掉下来的吗？）。7.3.2 Firework Trading Setup，大家可以看看过去的几次焰火是怎么收场的，无一例外，都是以大跌收场。现在NYADV非常超买了，这是个warning，要注意了。当然，7.0.1 Extreme NYADV and NYMO Readings Watch，最最bullish的情况，NYADV可能会在超买区呆4天。俺不认为这次会呆4天，但是呆到周二是很可能的，见下面的第三点说明。
3. 虽然根据7.0.4 Extreme CPC Readings Watch，CPC < 0.8，69%的几率，周一能收绿，不过俺更偏向于7.0.7 SPX and VIX Divergence Watch的说法，When both SPX and VIX close green the next day tends to be a big down day，因此周一会收红。此后，turnaround Tuesday的可能性有66%。这是一个统计上讲，非常Bullish的周二（Courtesy of www.sentimentrader.com）。因此操作上，如果周一是收小红的话，熊熊要小心周二牛牛的final strike，不要倒在黑暗前的夕阳下。
4. 周四，周五的上涨有些反常，defensive sector way outperformed，显示资金开始往避险的板块流动，如果这个趋势持续的话，这将是要大跌的前奏。
OK，上面的信息量已经很大了，but not yet，让俺们回过头来看看关于第一点说明的证据，这是今天的重点。
Elliott Wave的角度看，这一轮如果是通常的5波downtrend的话，目前看，似乎还少最后的第5波。以下摘自John Murphy周五的报告：
MARKET MAY NEED ONE MORE DIP... The weight of technical evidence suggests that the market is close to a rally (which could test the January high). As I suggested on Tuesday, however, I remain concerned that the decline from the January top looks incomplete. I'd prefer to see a five-wave decline instead of the current three waves shown in Chart 5. The current bounce could be just a wave 4. At the risk of putting too fine a point on things, I'd prefer to see one more pullback that either touches a new low or retests the March low to complete a fifth downwave and set up an intermediate recovery. The key is the 800 level. Any move over that level (and its 50-day moving average) would signal that the bottom is in. Either way, it's not too soon to start turning a bit more positive.
大家还记得Rober McHugh的Phi Mate Turn Date吧？Mar 13就是这么一个turn date，因此看起来像是顶部，而下一个turn date是Mar 26。如果俺的分析正确，真的还有5波下跌的话，最有可能的底部则是在26号附近，牛牛要谨防这种可能性。好消息是，从各方面的综合情报来看（Elliott Wave，占星学，时间周期，数据统计），这一轮下跌完毕，会有一轮不错的中期rally，initial目标是2009年1月的high。
现在从Indicator的角度，说说俺为什么也倾向于是5波下跌，而不是仅仅的technical pullback。
Telechart的T2101，以前也show过，甭管T2101是啥意思，注意褐色线与背景里表示大盘的蓝色线的关系，每次褐色线转弯的时候，也是蓝色线，即，大盘的转折点。最近的一次转折，03/09/2009 大盘回顾 （Speculation Play?），就成功的预测了大盘的反转，现在呢，这个东东又反转了，这可能意味着大盘是从顶部向下反转哟。
2.8.1 CBOE Options Total Put/Call Ratio，下面的Normalized CPC，way too bullish，这是顶部的特征。
SPX breadth from www.sentimentrader.com，到周五为止，SPX 500只股票中有467只close在10日均线以上，这是非常overbought的表现，大家可以看看下面的图，每次这样overbought，是不是都是大盘的顶部哈？关于SPX收在10日均线以上的股票数，非常有用，俺从今天起也会做统计，将会把extreme的结果写在1.3.7 Russell 3000 Dominant Price-Volume Relationships中，敬请关注。顺便看一下1.3.7，最近一次SPX有460只股票close在10日均线以上的时候是exactly 2009年1月的顶部。注意SPX在最后三天的上涨过程中，数字显示的negative divergence。另外，还有，周五的Dominant Price-Volume Relationships是1212 stocks price up volume down，bearish。
最后，再让俺们看看指数以及重要sector的chart。
1.0.2 S&P 500 SPDRs (SPY 60 min)，俺看着这一轮4天的连续上涨像是Bear Flag。注意，RIS，STO依然处于超买区。
1.0.4 S&P 500 SPDRs (SPY 15 min)，这个Bearish Rising Wedge非常明显，同样STO也处于超买区。
5.3.0 Financials Select Sector SPDR (XLF Daily)，这一轮上涨的动力，Financials，遇阻。XLF顺便说，从图上看好像只有一次连涨超过5天的纪录。
5.7.0 Technology Select Sector SPDR (XLK Daily)，最近很风光的Tech，看着也不好。如果真有5波的down leg的话，1.1.7 QQQQ Outperforms SPY Good Sign?的puzzle可望得到解决。
以上仅供参考，非投资建议，各人应根据自己的情况制定自己的计划。未有贴图仅给出编号的，图可以从以下链接中找，建议使用ChartBook模式。
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狗仔卡
发表于 2009-3-15 01:21 PM
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变色卡
发表于 2009-3-15 01:21 PM
