中美正式签署第一阶段经贸协议；全国中高端人才平均月薪1.7万 | 市界早知道

源济 · 发表于 2020-1-16 06:55 PM

中美正式签署第一阶段经贸协议；全国中高端人才平均月薪1.7万 | 市界早知道

市界 2020-01-16

市界早报20200116来自市界14:22

市界头条

1、2019年全国中高端人才平均月薪1.72万元，金融位居全行业之首

2、农业农村部：春节前猪肉价格不会进一步上涨

3、猎聘报告：超6成互联网人经历或正在经历996

4、央妈净投放4000亿流动性过春节，降息或在节后落地

5、宁德时代预计至2025年电动车成本与燃油车持平

6、贵州茅台市场价被稳定在2400元/瓶，分析人士称底部价格夯实

7、任泽平：预测2030年特斯拉年销量将达到300万辆

8、1个茅台“指标”400元？炒酒投资3000万，坐等年增值210万？豪饮为何变豪赌？

9、刘鹤同特朗普正式签署中美第一阶段经贸协议

10、擒牛社：巨无霸来了，44%涨幅能看到么？（戳我试试？）

- 宏观经济 -

1.【财政部办公厅：4月1日起启用地方政府新增专项债券项目信息披露模板】2020年4月1日起发行的新增专项债券存续期内，各地应当按照模板格式，每年披露项目实际收益、项目最新预期收益等信息。如新披露的信息与上一次披露的信息差异较大，应当进行必要说明。（中证网）

解读财政部是在规范地方政府的专项债发行，避免增加债务违约风险，引导专项债投入有优质回报的项目中。

2.【2019年全国中高端人才平均月薪1.72万元，金融位居全行业之首，北京以2.22万居城市之首】招聘平台猎聘发布报告，2017-2019年全国中高端人才的平均月薪为1.59万元、1.68万元、1.72万元，逐年上涨，但涨幅有所放缓。其中金融行业的平均月薪为2万元，位居全行业之首，较2018年增长3.28%。互联网行业的平均月薪为1.91万元，排第二，同比增长7.30%。在过去三年中，金融、互联网、房地产行业持续位居全行业前三。按城市统计，北京、上海、深圳中高端人才月薪均超2万元，北京以2.22万元位列第一，广州和杭州位居第四和第五。（AI财经社）

解读薪酬增速基本跑赢通胀，互联网行业薪资增速高，代表了经济转型的方向。

3.【猎聘报告：超6成互联网人经历或正在经历996】半数互联网人能接受996工作制，取得更多的报酬是主要动力；996影响互联网从业者的人际关系，甚至改变其婚恋、生育计划；近6成互联网人工作效率未因996而提高。（TechWeb）

解读互联网行业快速发展阶段，竞争激励。为了适应行业快速发展的节奏，很多人都需要通过加班甚至熬夜来完成相关的工作。牺牲了身体健康，也只能靠有竞争力的薪酬来安慰。

4.【农业农村部：12月猪肉批发均价每公斤43元左右】据悉目前存栏的大猪还有一定数量，春节前将逐步出栏，一些屠宰加工和流通企业的库存正陆续出货，政府储备和进口猪肉也在陆续投放，春节前猪肉价格不会进一步上涨。（北京商报）

解读通过增加储备肉投放和进口海外猪肉，保证了年前市场供需平衡，国内肉价总体稳定，目前总体通胀预期也比较平稳，央行可以维持偏宽松货币政策基调。

5.【央妈净投放4000亿流动性过春节，降息或在节后落地】不少分析认为，近期央行预计还会继续进行公开市场投放稳定节前资金面；同时，普惠金融定向降准考核标准近期应落地，也可能释放一定流动性。考虑到今年稳增长的压力，二三月份将是MLF降息的重要窗口。（券商中国）

解读央行释放4000亿流动性，但货币市场短期资金利率仍在上行，税期等造成的资金压力仍然存在，后续央行仍可能继续进行公开市场操作。本月MLF未降息，LPR变动的幅度不会大，市场只能寄希望于2月的央行操作了。

6.【国资委：2020年将推动科技创新能力强、市场应用前景好的中央企业上市】国资委新闻发言人彭华岗表示，2020年将加快关键核心技术攻关，加快发展战略性新兴产业和先进制造业，强化自主创新能力。重点推进装备制造、化工产业、海工装备、海外油气资产等专业化的整合。同时国资委公布，2019年中央企业累计实现营业收入30.8万亿元，同比增长5.6%；累计实现净利润1.3万亿元，同比增长10.8%，下半年以来增速稳步回升。（第一财经）

解读中央企业和地方国企可以继续通过混改来激发活力，未来仍然具备较大发展空间。面对竞争，产业中的兼并重组也将加大力度，提升重点企业的竞争力。

7. 【刘鹤同特朗普正式签署中美第一阶段经贸协议】当地时间1月15日上午，中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤同美国总统特朗普在白宫正式签署中美第一阶段经贸协议。（央视）

解读第一阶段协议包括九个章节，涉及知识产权、技术转让、食品和农产品、金融服务、汇率和透明度、扩大贸易、双边评估与争端解决等议题。

8. 【普京提议俄联邦税务局局长出任俄罗斯总理】俄罗斯总统普京向国家杜马提议由现任俄罗斯联邦税务局局长米哈伊尔·米舒斯金出任俄罗斯总理。（央视新闻）

解读俄罗斯总理梅德韦杰夫宣布俄政府全体辞职。在此之前，普京刚刚发表了年度国情咨文。RT报道称，普京接受了辞呈，并要求政府部长们在新一届政府成立前担任看守政府的职责。

源济 · 发表于 2020-1-16 06:56 PM

- 地产风云 -

1.【全国18个城市房租下跌，北京有公寓免交首月房租】机构数据显示：全国18个重点城市全年租金平均水平有所下跌，同比下降13.21%。近日，记者在北京一个长租公寓平台注意到，相当一部分房源都有首月零租金入住促销活动。（央视）

解读租房市场除了受整体经济下行压力影响外，长租公寓此前为竞争而高价收房，导致房租虚高，开始降价回归价值比较正常。

2.【北京房地产市场投资活力2020年将继续强劲】仲量联行发报告指出，尽管经济面临挑战，2019年投资仍集中涌入北京市场，推动去年全市大宗交易总额录得约800亿元人民币。北京市场表现和抗压能力优于内地其他市场，投资总额较2018年翻了一番。办公楼物业仍为最受欢迎的资产类别，成交金额约占2019年成交总额的70%。预计市场投资活力在2020年将继续保持强劲。（格隆汇）

解读北京近两年的土地出让市场，底价成交增多，写字楼空置率提升。不过投资活力强劲，反应投资资金趁市场低迷有抄底迹象。

3.【报告称2019年北京市豪华公寓销售表现较为强劲】仲量联行报告指出，2019年第四季度，北京市豪华公寓市场共售出793套，销售表现较为强劲。得益于大量新项目入市，部分项目在年底前推出一定的降价优惠，以完成全年销售目标，推高市场销量。报告预计，2020年，政策方向仍将致力于稳定楼市，强调不把房地产作为短期刺激经济的手段，房价预计将维持稳定。（格隆汇）

解读对于北上广深一线城市，高端市场资源还是相对稀缺，交易比较稳定。而这两年大量推出的限竞房去化率偏低，有积压库存现象，北京去年卖掉2.09万套，限竞房去化率仍不足50%。

源济 · 发表于 2020-1-16 06:56 PM

- 国内市场 -

1.【科技龙头ETF最新规模创历史新高80亿元，高居国内规模最大科技类ETF】国内规模最大科技主题ETF——华宝科技龙头ETF，基金简称“科技ETF”，交易代码515000，2020年开年以来表现持续强势，规模再度创出历史新高，高居国内规模最大的科技类ETF，也成为国内第一只规模超过80亿元的科技类ETF。（中国基金报）

解读在科技驱动经济转型的环境下，科技ETF自然强势领涨，这个ETF持仓的是科技类龙头企业，包括海康威视、立讯精密、恒瑞医药、长春高新等。在需要高研发投入的科技行业，龙头企业竞争力更强，因此该ETF具备领涨优势。

2.【两市首份一季报预告出炉：航锦科技预计一季度净利润0.98亿元-1.3亿元，同比变动幅度为-11.05%至17.99%】（Wind）

解读航锦科技自主可控的图形处理芯片(GPU)和总线接口芯片等芯片产品销量同比大幅增长，新能源汽车用电子模块、5G通讯用电子模块和高性能模块实现批量化供应，保证了公司业绩维持稳定。

3.【优质成长股名单来了：业绩连续4年增长】从已经发布年报业绩预告的上市公司中，统计发现，共计100多家上市公司净利已经连续4年正增长。在上述这些公司中，共计有4家公司预增中值高于100%，恒大高新年报预增中值229%，亿纬锂能2019年净利预增中值170%。此外，沪电股份、同济科技均是连续4年净利正增长。（证券时报）

解读在业绩持续增长的公司中，北上资金增持金额最高的是中国国旅，开年后北上资金累计增持13.17亿元，海康威视、亿纬锂能两股北上资金增持金额分别达到4.4亿元，长春高新被北上资金加仓3.15亿元。业绩连续增长，同时受外资关注，未来还有增长潜力。

4.【北上资金】15日净流入10.44亿元，连续10日净流入。美的集团、伊利股份、中国国旅分别获净买入1.75亿元、1.7亿元、1.58亿元。五粮液净卖出额居首，金额为2.25亿元。（Wind）

解读外资仍然在加仓美的集团，总持仓已经逼近境外持股28%限购红线，这个时候只能看谁下手快，慢了就没有机会买入了，所以短期买入更加积极。对于五粮液近期有分歧，但总体还是在买入，五粮液股价也在走强，接近创出新高。

5.【资金面】为对冲税期高峰、现金投放等因素的影响，维护春节前银行体系流动性合理充裕，2020年1月15日人民银行开展了3000亿元中期借贷便利（MLF）操作和1000亿元14天期逆回购操作，1年期MLF中标利率3.25%，14天期逆回购中标利率2.65%，均持平上次。（新浪财经）

解读近几日短期资金市场利率上行，流动性吃紧，央行对冲操作，释放4000亿资金，不过随后市场利率仍在上行，说明节前市场资金紧张。MLF利率没有下调，接下来LPR利率下行空间有限。

6.【新股中心】1月16日新股申购：博杰股份（002975），发行市盈率21.53倍；公牛集团（603195），发行市盈率22.93倍；东方生物（688298），发行市盈率40.73倍。（东方财富网）

解读博杰股份，主营业务工业自动化设备与配件的研发、生产、销售及相关技术服务。公牛集团，公司专注于以转换器、墙壁开关插座为核心的民用电工产品的研发、生产和销售。东方生物，主营业务从事体外诊断产品研发、生产与销售。

7.【中国高铁第一股！京沪高铁将于1月16日上市】发行价4.88元，发行市盈率23.39倍。2019年1-9月营业收入250亿元，归属于母公司股东的净利润95.2亿元。京沪高铁资产负债率仅为14.6%，近三年客流量复合增速约12%，客座率持续提升接近80%。（证券时报）

解读京沪高铁日赚2800万元，盈利很大一部分来自“过路费”，往来南北很多城市的高铁都要途经京沪线，这些跨线列车都需要给京沪高铁缴纳过路费，过路费占收入比高达50%左右。京沪高铁业绩非常好，但是运力已经趋于饱和。

源济 · 发表于 2020-1-16 06:56 PM

- 国外市场 -

1.【欧佩克月报：预计2020年美国原油产量将增长98万桶/日至平均1318万桶/日】欧佩克月报：预计2020年美国原油产量将增长98万桶/日至平均1318万桶/日，其中页岩油产量预计将同比增加96万桶/日至平均861万桶/日，主要集中在二叠纪盆地。尽管钻探活动有所减少，但原油产量仍在继续增加，因为油企正在消耗已勘探但未完成的钻井的石油库存。（格隆汇）

解读短期美国页岩油产量还可以保持增加，但未来开采成本增加后，产能会下降。近期油价还是受供给增加影响，加大下行压力。

2. 【美股冲高回落，银行股集体下挫】美国三大指数早盘一度刷新历史新高，尾盘涨幅收窄，截至收盘，道指上涨0.31%，纳指涨0.08%，标普500指数涨0.19%；蔚来汽车收涨逾14%，此前证实与广汽接触但未达成协议；银行股集体下挫，富国银行跌逾2%，美国银行、德意志银行、摩根大通跌逾1%，花旗跌0.8%。医药股上扬，联合健康涨近3%，默沙东、辉瑞涨超1%。大型科技股涨跌不一，特斯拉跌逾3%，苹果跌0.4%，微软、Facebook涨近1%。（财联社）

解读美股整体趋势向上保持不变，偶尔调整下，也符合预期。

3. 【蔚来汽车回应纽交所：和广汽合作讨论仍处于初级阶段】蔚来汽车证实了与广汽正在探索合作机会，但讨论仍处于初级阶段，尚未达成最终协议。公司同时对市场投机行为不予置评。此前蔚来汽车股票在纽交所暂停交易。（财联社）

解读蔚来股价又大涨14%，最近股价走势比较强势。

源济 · 发表于 2020-1-16 06:57 PM

- 产经观察 -

1.【任泽平特斯拉研究报告：预测2030年特斯拉年销量将达到300万辆】任泽平发文称，特斯拉崛起，重塑汽车产业竞争格局。随着垂直整合程度的加深，特斯拉正不断开拓业务边界，但也面临产能、产品安全与质量、现金流等方面的问题与争议。预测2030年全球电动汽车销量将达到3500万辆，特斯拉年销量将达到300万辆，海外市场营收占比将超过50%。（证券时报）

解读特斯拉年销量增速将超过20%，而加大中国产车量可以保持高毛利率，业绩可长期维持较高增速。产业链企业也将受益于规模的增长，中期维持增长有保障。A股相关上市公司有：宁德时代、三花智控、旭升股份、拓普集团、蓝思科技、汇川技术等。

2.【造纸行业拉响原材料紧缺警报，产业链进入新周期】生态环境部12月23日公布了2020年第一批废纸进口许可，总共核准了278.35万吨废纸进口量，比2019年头批许可量下滑45％。废纸进口量大幅缩水，无疑将拉响原材料紧缺的警报。有券商预计，2020年全年外废进口总量将减少50%，保守测算全年缺口接近1000万吨，占需求总量的15%。（第一财经）

解读华西证券表示，文化纸受益低浆价，吨盈利逐步提升，推荐太阳纸业；废纸成本上升叠加低库存推涨下游纸品，包装纸盈利有望修复，受益标的山鹰纸业；白卡纸行业加速整合，集中度确定性提升，纸价年后有望继续提涨，受益标的博汇纸业。

3.【国内工业机器人市场规模今年将近60亿美元】中关村融智特种机器人产业联盟理事长魏法军表示，我国工业机器人发展迅速，约占全球市场份额的1/3，是全球第一大工业机器人应用市场。预计2020年，国内工业机器人市场规模将进一步扩大到58.9亿美元。（环球网）

解读市场规模逐渐扩大，利好工业机器人产业链企业发展。A股相关上市公司有：汇川技术、机器人、埃斯顿、拓斯达、哈工智能等。

4.【北京市经信局：将推动换电模式在北京市的应用】北京市经济和信息化局副局长孔磊表示，截至2019年年底，北京市对新能源汽车补贴累计超过64亿元，累计推广新能源汽车30.9万辆，累计投建20.1万根充电桩。下一步，将推动换电模式在北京市的应用。（新浪）

解读换电模式以前也曾考虑，但问题较多，例如各家主机厂的产品技术标准不一致、个人担心换电影响车辆结构有安全隐患等。实施难度还是很大。

5.【中国电信称5G用户突破800万】中国电信市场部总经理陈文俊宣布了2020年的终端销售目标，计划实现5G终端6000万，VR终端300万、智慧家庭终端3600万和NB模组2000万的终端发展目标。5G商用两月以来，中国电信5G用户数突破800万。就在上周，中国移动披露5G套餐客户发展302万户。（第一财经）

解读目前三大运营商对5G规模的统计口径并不统一，主要看今年的普及情况。随着基站建设的增加，以及5G手机的大量换机，市场规模的扩充会很快。

6.【国资委：2019年钢铁、煤炭去产能任务全面完成】供给侧结构性改革持续深化。（证券时报）

解读传统行业淘汰过剩产能，可以提升头部企业竞争力，加强资源使用效率。钢铁行业的集中化，可以为头部企业提升铁矿石进口议价能力。

7.【农业农村部：2019年玉米产需缺口在500亿斤左右】秋季新玉米上市后，华北、东北主产区价格小幅回落。2019年，稻谷、小麦生产一减一增，口粮总产量保持稳定，库存处于历史高位，市场价格偏弱运行。预计2020年我国大豆进口总量将有所增加，能够满足生猪产能恢复后的豆粕需求。（中证网）

解读玉米库存水平较高，可以调节供需关系，保证市场运行基本平稳。贸易局势缓和，对进口农产品放松管制，有利于稳定市场供给。

8.【方正证券：功率半导体框架研究】方正证券研报表示，特斯拉带来汽车产业智能化和电动化两大革命。功率半导体作为电动化创新的底盘，具备战略赛道价值。2020年投资机会来自于半导体周期复苏上行3-4年大周期环境中，IDM模式的企业比fabless在成本端上更有优势。（方正证券）

解读 IDM模式是集芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试等多个产业链环节于一身。fabless模式是只负责芯片的电路设计与销售；将生产、测试、封装等环节外包。IDM模式相关产业链标的：闻泰科技，捷捷微电，扬杰科技等。

9.【CIS元件供需吃紧，台企原相、晶相光受惠转单效益】 据台湾联合报，CMOS影像传感器缺货，传出索尼、三星、豪威新增产能还无法全数开出，供货不及、延期交货，部分高端CIS组件转向台厂寻求支持，台企原相、晶相光中高端产品需求大增，价格蠢蠢欲动。（格隆汇）

解读国内CIS元件产业链企业受益，A股相关上市公司有：晶方科技、韦尔股份、大港股份、华兴源创等。

10.【宁德时代预计至2025年电动车成本与燃油车持平】宁德时代首席科学家吴凯表示，在未来一二年内，电池密度可达到200Wh/Kg。预计至2025年电动车成本与燃油车持平。（新浪）

解读电动汽车在市场规模扩大后，成本会下降。现在重点还是电池技术需要提高，这样市场自然更容易接纳电动车。

11. 【1个茅台“指标”400元？炒酒投资3000万，坐等年增值210万？豪饮为何变豪赌？】回顾过去一年，国内各大品牌白酒“涨声”一片。生产企业根据生产和市场销售状况做出价格调整无可厚非，但最近在部分一线市场调查发现，一些热销的白酒在出厂之后，却并没有直接进入终端消费市场。这样的操作下，商家、厂家背后究竟在忙碌些什么呢？（央视财经）

解读为促进贵州旅游业的发展，茅台酒厂对外地飞往贵州的乘客有一个优惠政策：凭登机牌能在机场的茅台专卖店，以1499元/瓶的价格购买2瓶茅台酒。于是，黄牛们就聚集在机场，以2瓶800元的价格买乘客可以购买茅台酒的酒指标。黄牛说，他们以2200元/瓶的价格卖出后，也能赚到600元。

源济 · 发表于 2020-1-16 06:57 PM

- 公司要闻 -

1.【工信部原材料工业司调研安泰科技】工信部原材料工业司领导带队，会同中国医疗器械行业协会，赴安泰科技开展专题调研，听取了该公司医疗器械用金属材料研发和生产有关情况汇报，参观了CT球管用阳极部件等难熔材料及器件生产线。对公司期望，加强上下游产业协同及共性技术攻关，进一步提升医疗器械用材料生产技术能力。（财联社）

解读安泰科技受益于医疗器械、氢能等热点产业发展加速，以及公司粉末材料等产业优化结构带来的稳步增长，未来业绩有望保持增长。

2.【中国平安2019年保费总收入比上年增长10.5%】中国平安公告，2019年全年累计原保险保费收入为7946亿元，去年同期为7191.44亿元。（证券时报）

解读平安2019年保费收入增速下降，但随着金融市场长期债券供应的持续提升，将持续改善其资产负债的久期匹配，以降低再投资风险，目前估值将大概率见底。中国平安规模优势凸出，而且估值不高，中期仍有增长潜力。

3.【长江存储自主开发的64层三维闪存产品已实现量产】长江存储科技有限责任公司副董事长杨道虹表示，国家存储器基地，自主开发的64层三维闪存产品实现量产。当前以及今后一段时间的任务是如期达成月产能10万片，在二期项目中将会达到30万片／月产能。（楚江都市报）

解读长江存储64层闪存量产，进一步缩短了与国际龙头企业的差距。目前国际几大内存公司都已经实现了96层堆栈的3D闪存量产，我们还有一个代差的差距。长江存储曾公开宣布，未来将会跳过96层堆栈技术，直接在128层堆栈上展开竞争。

4.【中国恒大：通过年度派股事宜，股息为每股1.578港元】中国恒大在港交所公告，股东大会正式通过派发2018年度股息事宜，股息为每股1.578港元，涉及资金总额为208.02亿港元。（观点地产）

解读自上市以来，恒大每年都向股东分派股息，派息比例一直维持在50%。2018年恒大的股东可分配利润总额高达373.9亿元，按照50%分派比例及最新收盘价22.65港元计算，此次股息回报率可达7.2%，符合预期。

5.【中环股份：拟与关联方设合资公司，从事太阳能硅片开发和制造】中环股份公告，公司全资子公司环欧公司拟与关联方中环海河基金共同投资设立天津市环智新能源技术有限公司，注册资本7.6亿元，其中环欧公司出资6.2亿元，持股比例81.58%。合资公司主要从事太阳能硅片的开发和制造，将作为运营主体承接并继续开展“年产10GW高效太阳能电池用超薄硅单晶金刚线智能化切片项目”，项目投产后主要生产G12大尺寸硅片。（证券时报）

解读目前太阳能硅片，单晶硅在把多晶硅驱赶出市场。中环股份和隆基股份是国内单晶硅两大巨头。基本掌控了这个市场。目前中环股份在国内率先研发出G12大尺寸硅片，需要扩大规模量产进一步占领市场。

6.【贵州茅台市场价被稳定在2400元/瓶，分析人士称底部价格夯实】经历了2019年的高增长，以及渠道扁平化改革，在年末时节贵州茅台市场价格被稳定在2400元上方，机构分析人士称“茅台底部价格夯实”。另外，长期跟踪茅台的深圳私募人士称：“不要怀疑茅台集团调控的能力，今年已经定调为基础建设年，是夯实基础，放缓节奏的一年，今年三季度茅台或出现最佳买点。”（证券时报）

解读茅台市场价夯实在2400元上方，近期整治经销渠道扁平化，为后续提价做好铺垫。

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