3/9/2020 美股收盘：美股遭血洗跌超7% 道指狂泻逾2000点

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收盘：美股遭血洗跌超7% 道指狂泻逾2000点
2020年03月10日 04:15 新浪美股

　　北京时间10日凌晨，美股周一惨遭血洗，三大股指跌幅均超过7%，道指狂泻逾2000点。沙特发起价格战使油价暴跌，令近来遭受新冠病毒疫情打击的全球金融市场更加动荡。疫情继续蔓延加剧了人们对全球经济下滑的担忧。国债受到追捧，10年期美债收益率再创历史新低。

　　道指收盘下跌2013.76点，或7.79%，报23851.02点；纳指跌624.94点，或7.29%，报7950.68点；标普500指数跌225.81点，或7.60%，报2746.56点。

　　衡量市场恐慌程度的CBOE波动率指数（VIX）盘中最高攀升至62.12点，创2008年金融危机以来新高。该指数的长期历史平均值约为19点。

　　受油价暴跌影响，石油行业巨头雪佛龙(80.67, -14.65, -15.37%)公司收跌15.37%，成为跌幅最大的道指成分股。原油与金融板块也普遍下滑，卡特彼勒(104.07, -17.34, -14.28%)公司收跌14.28%，摩根大通(93.44, -14.64, -13.55%)公司收跌13.55%，波音(227.17, -35.16, -13.40%)公司收跌13.40%，埃克森美孚(41.86, -5.83, -12.22%)公司收跌12.22%，陶氏(34.31, -4.66, -11.96%)化学暴跌11.96%，高盛(172.81, -20.04, -10.39%)集团收跌10.39%。

　　大型科技股全线走低，苹果(266.17, -22.86, -7.91%)收跌7.91%，亚马逊(1800.61, -100.48, -5.29%)跌5.29%，奈飞(346.49, -22.48, -6.09%)跌6.09%，谷歌(1215.56, -82.85, -6.38%)跌6.17%，Facebook(169.5, -11.59, -6.40%)跌6.4%，微软(150.58, -10.99, -6.80%)跌6.78%。

　　热门中概股普遍下滑，阿里(194.96, -9.68, -4.73%)巴巴跌3.45%，京东(39.91, -2.25, -5.34%)跌5.34%，百度(106.65, -7.09, -6.23%)跌6.23%，拼多多(36.51, -0.25, -0.68%)跌0.68%，蔚来(3.29, -0.26, -7.32%)汽车跌7.04%，网易(321.25, -14.96, -4.45%)跌4.45%。

　　标普500指数开盘后不久暴跌7%，触发第一层熔断机制，暂停交易15分钟。这是美股历史上第二次触发熔断机制。恢复交易后美股继续下行，道指一度下挫逾2100点，最低下跌至23706.07点。

标普500指数史上最大单日百分比跌幅 今日位列第19

　　美国在1987年的“黑色星期一”的3个月之后推出了股指熔断机制，分为7%，13%，20%的三档下跌熔断。三十多年来的美股市场，此前真正触发熔断仅有一次：1997年10月27日，当天道琼斯(23851.0195, -2013.76, -7.79%)工业指数暴跌7.18%，收于7161.15点，创下自1915年以来最大跌幅。

　　投资者避险偏好大涨，国债受到追捧。美国10年期国债收益率暴跌25.1个基点，降至0.462%，再创历史新低。此外，美国的30年期国债收益率也跌破1%。

　　CMC Markets UK首席市场分析师Michael Hewson表示：“原油价格重挫、冠状病毒疫情继续在欧洲全境蔓延、意大利政府在该国北部与米兰地区都实行封闭隔离措施，使资金逃离股市涌入国债市场的趋势更加明显，令美债收益率再创历史新低。”

　　沙特发动价格战 周一美油重挫24.6%布油暴跌21.3%

　　沙特降低出口油价及大幅增产表态引发“价格战”，结合因新冠疫情引发的需求担忧等因素，国际油价主力合约开盘重挫超30%，并引发全球主要风险资产大幅回调。

　　布伦特原油价格暴跌，隔夜跌幅一度高达31%，创1991年美国入侵伊拉克以来最大的单日跌幅。

　　周一纽约4月WTI原油跌10.15美元，跌幅24.6%，收于每桶31.13美元。伦敦5月布伦特原油跌21.3%，收于每桶35.58美元。

　　高盛分析师表示，在新冠病毒疫情爆发导致原油需求下滑的时候，价格战可能使油价下降至每桶20美元。

　　石油输出国组织（OPEC）上周未能达成减产协议，促使沙特阿拉伯激进地下调原油出口价格，引发了人们对价格战全面爆发的担忧。在原油需求下降、供应充足的背景下，沙特与俄罗斯爆发市场份额争夺战，使油价的下挫局面更恶化。

　　全球冠状病毒疫情的发展，激起了人们对全球经济急剧下滑的担忧，这反过来又给美股和原油带来了沉重的压力。

　　大多数经济学家预计，暴跌的原油期货价格，将转化为更低的汽油价格，这实际上是针对消费者的减税措施。

　　美国总统特朗普周一表示汽油价格下跌对消费者有好处，沙特与俄罗斯进行石油价格战以及假新闻都是造成股市暴跌的原因。

　　但由于新型冠状病毒疫情造成了供应侧的冲击，并迫使商业活动陷入停顿，因此分析师认为，目前的原油价格暴跌并不值得投资者欢欣鼓舞。

　　MUFG首席财务经济学家Chris Rupkey表示：“在任何市场上总会有赢家和输家，但是现在，关于汽油价格下跌将使消费者获得更多现金、并能促进消费者开支增长、从而提振经济的想法，似乎并不能缓解股市投资者遭受的打击。投资者都想逃离股市。现在是非常时刻，天要塌下来了。 ”

　　分析师还紧张地注视着美国的页岩油生产商，廉价的石油使其无法盈利，从而无法维持生产。而在低成本信贷的推动下，大多数美国页岩油生产商都通过债务为业务扩张获取融资。

　　Bannockburn Global Forex董事总经理Marc Chandler表示：“美国页岩的生产是资本密集型的，偿还债务是他们比例较高的固定成本。即使在遭受油价暴跌的冲击之前，美国页岩油生产商也都在苦苦挣扎。”

　　Oanda公司资深亚太市场策略师Jeffrey Halley表示：“美国页岩油与加拿大油砂矿生产商将迎来噩梦般的一年。”

　　病毒疫情继续蔓延 全球经济下滑忧虑加重

　　全球冠状病毒疫情继续蔓延，各地新出现的确诊感染病例加剧了人们对全球经济下滑的担忧。世界卫生组织总干事谭德赛周一表示，新冠病毒全球大流行的威胁已经变得非常真实了。他称新冠病毒将是首个可以控制的大流行病，新冠病毒仍然可控，隔离和减缓传播都是必要的。

　　Vanguard集团董事长兼首席执行官Tim Buckley日前表示，虽然此次疫情带来的健康风险及对一些行业的短期冲击十分显著，但对经济产生的影响不大可能长期持续。

　　太平洋投资管理公司（PIMCO(0, 0.00, 0.00%)）周日表示，尽管信贷市场紧缩可能令经济下滑进一步恶化，但疫情可能导致经济出现相对温和且短暂的衰退。

　　牛津经济研究院（Oxford Economics）的分析师们预计，今年美国经济出现衰退的可能性为35%，高于1月初估计的25%。

　　巴菲特在近日的采访中表态，现在肯定更倾向于买入股票，除了航空公司外，巴菲特还表示，银行更有吸引力。

　　白宫将在美东时间周一晚间举行会议，讨论经济刺激计划。财政部长姆钦和经济团队将参与会议。

　　美国参议院财政委员会主席查克-葛雷斯利正在研究税收减免以减轻疫情的影响。“在我们继续评估经济影响的同时，葛雷斯利正在探索有针对性的减税措施的可能性，这些措施能够及时有效地应对冠状病毒，”葛雷斯利的一位发言人说。“随着我们对特定行业和整体经济的影响有了更多的了解，委员会管辖范围内的几个方案正在被考虑。

　　据美国政府官员表示，白宫正在邀请华尔街高管讨论冠状病毒爆发的应对措施。据报道，美国总统特朗普预计将出席定于周三举行的会议。这位官员称，截至周一下午，邀请已发出。

　　美联储降息预期升温

　　因油价重挫、美国十年期国债收益率跌至历史新低，周一早间美国所有国债收益率全都低于1%。

　　美国10年期国债收益率上周收报0.74%，较前一周重挫39个基点，再创历史新低，过去两周大跌85个基点；隐含市场对短期利率预期的2年期美债收益率收报0.49%，较前一周大跌37个基点。20年期以上美国国债基金暴涨超8%，黄金SPDR Gold Trust（GLD）仅略涨，投资者涌向美国国债避险。

　　波士顿联储主席埃里克-罗森格伦（Eric Rosengren）表示，如果短期利率和10年期国债收益率都接近零利率下限，那么传统QE的效力将会减弱，美联储应被允许购买范围更广的资产。

　　巴克莱美国经济研究主管Michael Gapen预计，美联储将采取必要措施遏制冠状病毒对美国经济的影响，即使这意味着将利率下调至0%。

　　Gapen表示，利率降至零的可能性高于经济衰退的风险。经济衰退的风险还较低，可能最多为25%。就目前来说，他的基本假设是美联储将在3月17-18日的会议以及4月会议上将利率共下调50个基点。

　　Cantor Fitzgerald LP全球首席市场策略师Peter Cecchini指出，在10年期美国国债收益率跌至0.5%之际，本月美联储可能需要再降息50个基点。他周一在一份报告中写道，一旦再降息50个基点后，除了继续推出量化宽松政策外，几乎别无选择，但即使再推出量化宽松政策，也无法让长期利率进一步降低太多。

　　根据CME的美联储观察（FedWatch）工具，美联储3月降息100个基点至0-0.25%的概率高达66.8%，此前预期为41.1%。

　　焦点个股

　　特斯拉(608, -95.48, -13.57%)Model 3“减配”风波持续。据报道，近日有车主在网络上曝出自己的国产Model 3的车载电脑使用了较旧的芯片。然而随着风波的持续升级，“减配门”风波也延伸至进口版Model 3，特斯拉决定对新老车主都提供“完全自动驾驶电脑”升级服务。

　　波音股价收盘重挫13.4%。瑞银(9.27, -1.19, -11.38%)将波音目标价从333美元下调至284美元。此前美国联邦航空管理局（FAA）下令波音重新设计737 Max客机电线电路，使该机型的复飞计划或再次推延。

　　数周前，美国联邦航空管理局的工程师得出结论，波音737 MAX客机有电线问题，违反了电路安全标准，可能导致飞机控制系统急速转变为类似自动驾驶的模式，并或导致短路及在机师回应失当下引发坠机风险。

　　AON与Willis Towers Watson WLTW达成全股票交易，合并后的公司价值约为800亿美元。

　　受原油价格重挫影响，原油板块普遍走低。

　　Gentex（GNTX）将股息提高4%，升至每股12美分。

　　其他市场

　　周一亚洲市场普遍下挫，中国上证综合指数收跌3%，香港恒生指数收跌4.2%。日本日经225指数收跌5.1%。

　　欧洲主要股指全线收跌，法国CAC40指数收跌超8%，德国DAX30、英国富时100跌约7.5%。其中德国DAX指数、法国CAC40指数、意大利富时MIB指数、欧洲斯托克50指数和英国富时100指数进入技术性熊市。

　　原油期货价格周一重挫。美油与布油降至4年新低，二者均录得1991年海湾战争以来的最大单日跌幅。在新冠肺炎疫情使原油市场需求疲软的背景下，沙特发动全球价格战，降低出口油价的同时还要大幅增产。

　　周一，纽约商品交易所4月交割的西德州中质原油（WTI）期货价格下跌10.15美元，跌幅24.6%，收于每桶31.13美元。

　　伦敦洲际交易所(88.62, -5.42, -5.76%)5月布伦特原油期货价格收跌21.3%，收于每桶35.58美元。

　　纽约商品交易所4月交割的黄金期货价格上涨3.30美元，涨幅0.2%，收于每盎司1675.70美元。上周黄金期货价格累计上涨6.79%。

　　5月白银期货收跌20.9美分，跌幅1.2%，收于17.054美元/盎司。上周的白银期货价格上涨4.89%。

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美股触发史上第二次熔断 油价恐慌袭击全球金融市场

2020年03月10日 04:37 第一财经

　　美股触发史上第二次熔断 油价恐慌袭击全球金融市场

　　作者： 周艾琳 周楠 冯迪凡

　　油价暴跌导致对金融市场动荡的担忧加剧，“黑色星期一”突袭全球金融市场。

　　北京时间9日晚间，美股开盘暴跌，标普500指数跌7%，触发一级熔断机制。这也是1988年美股引入熔断机制以来第二次触发熔断。恐慌指数（VIX）一度站上60。而早间，从亚太到欧洲股市集体重挫，即便作为避险资产的黄金也在流动性冲击下跳水。

　　机构普遍表示，下一个需要观察的是信用市场。“鉴于能源公司是非投资评级债券的最大发行体，占美国高收益债券市场11%的份额，因此原油价格战可能会给美国信贷市场带来冲击。”景顺亚太区（日本除外）全球市场策略师赵耀庭对第一财经记者称。

　　交银国际董事总经理、研究部主管洪灏也认为，石油危机带来的影响首先体现在美国垃圾债价格将暴跌、金融系统稳定性风险上升、通缩预期上升增加货币政策难度等。

　　“油价暴跌再度加剧了市场脆弱性，对于央行的信仰开始动摇。”法兴银行亚洲外汇策略主管杰森·道（Jason Daw）对记者表示，“目前几乎每个金融市场的角落都已出现了危机迹象。如果全球疫情持续时间越长，危机全面爆发的风险就越大。”

　　油价暴跌加剧市场脆弱性

　　继新冠肺炎疫情之后，油价暴跌成为压垮全球金融市场的又一根稻草。

　　国际原油价格上周五（6日）下挫10%，9日再暴挫逾20%，布兰特及美国WTI原油期货价格分别跌至约35美元及32美元/桶的水平。但是，跌势并未结束。

　　油价恐慌迅速蔓延到金融市场。9日，美股指数期货暴跌逾4%，盘中一度触发熔断；亚太股市早盘开盘大跌，日经225指数跌逾6%；欧洲股市开盘同样集体下跌，德国DAX指数跌7.59%。国内期货市场多个品种开盘跌停，沪指收跌3.01%。

　　此后，美股开盘也暴跌，标普500指数跌7%，触发一级熔断机制，暂停交易15分钟，熔断时道指跌1884.88点，刷新2019年1月以来新低，纳指跌6.86%，创2019年10月以来新低。

　　自美股实施熔断机制30多年以来，此前真正触发熔断仅一次，即为1997年10月27日。当日道指暴跌7.18%，收于7161.15点。

　　需要指出的是，当前美股熔断机制的基准指数为标普500，三级熔断的单项跌幅阈值分别为7%、13%、20%。这意味着，当指数较前一天收盘点位下跌7%、13%时，全美证券市场交易将暂停15分钟，当指数较前一天收盘点位下跌20%时，当天交易停止。

　　至截稿，美股已经恢复交易并持续反弹，道指跌幅缩窄至5.22%，下跌点数收窄至1400点以内，标普500指数跌幅缩窄至5.1%，纳指跌幅缩窄至4.6%。

　　“尽管疫情导致对原油的需求大幅下降，但俄罗斯仍拒绝进一步减产，石油输出国组织（OPEC）与俄罗斯谈判破裂，沙特宣布打减价战及计划4月增产。这是触发油价暴跌的主因。”赵耀庭告诉记者。

　　瑞银已最新调低了油价预期，布兰特原油期货6月、9月及12月末目标价分别降至40美元、45美元及50美元/桶（原为62美元、64美元及64美元/桶），WTI原油期货目标价则较布兰特低3美元/桶。赵耀庭称，“未来数天至数周，我们不排除布兰特油价进一步下跌至30美元/桶。”

　　不过，瑞银也认为，沙特的举措可能迫使俄罗斯重返谈判桌。美国等周期较短的产油国更无法长期承受油价过低，可能将重启减产谈判。如果疫情受控及经济增长回升，预期油价可能会在下半年复苏。

　　考验垃圾债，增加货币政策难度

　　不光冲击股市、商品市场，油价暴跌的下一个风险点很可能就是美国信用债市场。

　　洪灏对记者称，油价暴跌将直接影响美国的垃圾债。美国过去十年出现了页岩气行业的繁荣，石油公司能够以较低价格发这种低评级的垃圾债，信用利差也比较低。但现在油价继续下跌的话，垃圾债偿债能力会极大受影响。“一般都是银行帮它们发垃圾债，也有银行买垃圾债，这样整个金融系统的稳定会受到极大损害。”

　　“原油价格战或给美国信贷市场带来冲击，这将影响到美国页岩油生产商以及大型国有石油公司。我们预计相关行业和主权国家的信贷息差可能会扩大。”赵耀庭也表示。

　　穆迪报告称，在2020~2024年期间，北美的能源勘探与生产商总共约有860亿美元债务到期，其中多达62%属于垃圾债券。而最近两年，860亿美元债务中的57%会到期。

　　除了能源债，高收益债整体都值得关注。疫情仍在全球扩散和充满不确定性，加上此次油价暴跌，尽管全球信用债较政府债券已相对便宜，但吸引力仍然不足。

　　“未来几个月经济进一步恶化的风险很高，现在不是加大风险资产仓位的时候。”美国债券巨头PIMCO首席投资官伊瓦辛（Dan Ivascyn）表示，至少美国投资级债券信用利差相较国债要走阔至150bp，才是更好的进入时机。现在关注更高质量的债券，例如地产相关债券，来防御下行风险。

　　不仅如此，近一个月里美股跌幅超过10%，波动率飙升，避险资金涌入美债。9日，美国10年期国债收益率一度跌破0.5%。市场目前普遍预期美联储将在下周再降息50bp。根据CME美联储观察工具，美联储在3月会议上将利率降至0~0.25%的概率为33.6%，降至0.25%~0.50%的概率为66.4%。

　　上周五，花旗更大胆喊出美联储年内还将降息100bp（3月19日降50bp，4月和6月再各降25bp）。“新债王”刚德拉克（Gundlach）表示，“美联储现在有点无所适从（rudderless）。”

　　洪灏称，油价一直是通胀预期最重要的指标之一。随着油价暴跌，市场的通缩预期就会剧增。美债收益率大幅下行就是非常严重的通缩预期上升的表现。当通缩预期形成的时候，美联储货币政策可能失效。

　　“美联储如果再降息50bp，就是一个月内连续降息100bp。如果危机进一步恶化的话，就会变成一个负利率。这才是全球真正的危机。”洪灏表示。

　　人民币资产仍相对坚挺

　　近期MSCI对全球市场展开的相关压力测试显示，在全球经济增长率短期下降2个百分点（目前主流共识是下降1个百分点），而风险溢价上升2个百分点的设定情境下，极端情况下，美股仍有可能再下跌11%。

　　渣打银行（中国）有限公司金融市场部总经理杨京对第一财经记者称，“2008年金融危机时油价跌幅超过当前，大宗商品普跌。未来金融危机风险是否会实质性攀升，仍需密切关注疫情的发酵以及其对全球经济、金融市场的冲击。”

　　受到海外市场影响，9日沪指收跌逾3%，当日北向资金净流出143亿元。人民币对美元汇率小幅贬值近100点，不过早盘开盘人民币表现强劲。

　　整体而言，中国资产相对坚挺。自2月3日A股节后开市至今，标普500指数跌幅近8%，沪指仅回调约1%，人民币也成为新兴市场货币中表现最佳的货币，对美元汇率保持稳定。

　　高盛投资策略组亚洲区联席主管王胜祖对第一财经记者表示，鉴于较早从疫情中恢复，中国可能会成为全球资金青睐的避风港。高盛投资策略组在1月发布的2020年投资展望中预计，今年新兴市场的表现将略优于美股，在当前情况下仍维持这一预测。

　　各大机构也认为，人民币有望在当前较强的位置维持区间波动格局。“春节以来，境内股市较全球同类别资产表现突出，因此，我们也观察到近期QFII（合格境外机构投资者）的结售汇需求比较强烈。”杨京称。

　　他还提及，国内外汇市场客盘成交量自上周开始日渐活跃。尽管中国出口出现短暂下滑，将会对经常项下国际收支造成压力，人民币汇率难免承受一定的贬值压力。但是，美元指数的下跌、人民币资产对海外资产收益率溢价，以及海外投资持续流入中国资本市场，都会对人民币汇率形成支撑。

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两大"黑天鹅"相遇 标普500市值近日已蒸发5万亿美元

2020年03月10日 04:47 新浪美股

　　北京时间3月10日讯，周一，疫情在全球蔓延及其对经济的影响的随着油价的暴跌而加深，近几周来，标准普尔500指数已经蒸发近5万亿美元。

　　美股周一惨遭血洗，三大股指跌幅均超过7%，道指一日狂泻逾2000点。沙特发起价格战使油价暴跌，令近来遭受新冠病毒疫情打击的全球金融市场更加动荡。疫情继续蔓延加剧了人们对全球经济下滑的担忧。

　　股市暴跌的原因有三点，首先，疫情在美国的蔓延仍然有很多不确定性，这加剧了人们的恐慌。第二，石油价格的下跌也将对美国页岩油产业造成冲击，美股能源股在今天领跌道指。第三是金融的不稳定性，某种程度上，随着美股的暴跌，国债收益率也下降到了历史低点，这也会对金融业造成冲击。

　　周一，纽交所触及52周低点的股票数量达到逾3500只，创下2008年以来的最大。

　　自从标准普尔500指数创历史新高以来，该指数已经损失了超过5万亿美元的价值。标准普尔500指数中市值最大的10家公司的总市值下降了1.4万亿美元以上。

　　自2月19日以来，微软(150.58, -10.99, -6.80%)股票市值蒸发了约2500亿美元，这一数字超过了其他任何一家美国公司。

　　苹果(266.17, -22.86, -7.91%)和谷歌(1215.56, -82.85, -6.38%)母公司Alphabet的市值均缩水逾2000亿美元，而亚马逊(1800.61, -100.48, -5.29%)（Amazon）市值缩水1700亿美元。

　　标准普尔500能源指数暴跌18.2%，至2004年8月以来的最低水平，因投资者对油价下跌做出了反应。这使得能源指数较52周高点下跌了近50%，远逊于其他任何板块。

　　随着10年期美债收益率周一跌至纪录低点，标准普尔500金融类股指数重挫11%，较上月纪录高位下跌27%。

　　“低油价将会摧毁石油库存、石油行业和页岩油生产商，国债创纪录的低收益率将会摧毁银行。这些股票今天跌幅最大，”纽约新桥证券首席市场策略师唐纳德-塞尔金说。

　　美股暴跌也影响了那些去年在华尔街上市时备受期待的公司的股价，包括Peloton Interactive 和Uber Technologies 在内的公司蒙受了更大的损失，而包括Beyond Meat 在内的投资者青睐的公司的收益也受到了影响。

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