甘肃要求领导干部自费带头下馆子；三天超百亿险资抄底入市｜市界早知道

源济 · 发表于 2020-3-20 02:29 AM

甘肃要求领导干部自费带头下馆子；武汉警方撤销对李文亮训诫书；三天超百亿险资抄底入市｜市界早知道

市界 2020-03-20

市界早报20200320来自市界12:00

市界头条

1、擒牛社：美元指数大涨，美股能止跌么？（戳我试试？）

2、终于！湖北和武汉新增归零！

3、三天内逾百亿元保险资金已抄底入市

4、任泽平：美股、债券抛售加剧，金融危机前兆已出现

5、美国当周初请失业金人数28.1万，远超前值21.2万

6、牛津经济研究院：美国有史以来持续时间最长的经济扩张已经结束

7、英国伦敦据悉最早在周末封城

8、罗永浩：决定做电商直播了

9、美油大幅收涨23.8%，为有史以来单日最大涨幅

10、大型科技股走高，推动纳指收涨2.3%

- 宏观经济 -

1.【终于！湖北和武汉新增归零！】国家卫健委新闻发言人米锋表示，18日，我国首次无新增本土确诊病例。（新浪）

解读这有利于复工的全面开展，尽快恢复经济。当前海外疫情还在蔓延，现在关键是怎么做好海外回国人员的管理。

2.【发改委：预计今年CPI会呈现前高后低的态势】国家发展改革委价格司副司长表示，在当前和今后一段时间生猪产能稳步恢复的情况下，猪肉供应将得到改善，猪肉价格也会随之回落。工农业产品供应比较充足，服务业发展迅速，物价保持平稳运行的基础牢固，预计今年CPI会呈现前高后低的态势，全年物价运行总水平总体将保持在合理区间。（国家发改委）

解读如果猪肉供应年底附近恢复正常，央行降息就有空间。原油价格暴跌带来的工业品价格上涨压力缓解，也支持通胀回落。我国央行的货币政策空间较大。

3.【李稻葵：熔断远远没有结束】清华大学教授李稻葵认为，熔断远远没有结束，而且还会持续。这次股票市场恐慌式下降，从前期来看是市场的调整，美股从30000点调整到20000点，甚至再往下。而影响这个调整的主要因素是恐慌，而恐慌的来源是疫情的发展。疫情发展的核心指标是每天新增的确诊人数，对于美国而言，这个数字还远远没有见底。（央视财经）

解读现在不只是恐慌在推动市场下跌，随着市场继续下跌，资金止损平仓也会继续加大抛售力度。而美国控制疫情需要停产停工，企业破产风险及失业率飙升，都会打压市场。

4.【任泽平：金融危机前兆已出现】恒大研究院首席经济学家任泽平表示，美股、债券、商品甚至黄金都在抛售加剧，说明流动性危机——金融危机的前兆已经出现，要做好应对金融危机的准备。疫情对消费的冲击比对生产的冲击更大，企业很快就能开工，但开工后消费跟不上，外需不给力，就容易造成库存积压和企业经营压力，当前最简单有效的办法就是新基建。资金方面，建议要突破赤字率，财政赤字到3.5%、4%都没有关系。（证券时报）

解读海外市场危机伴随疫情一起蔓延，外资会不断撤出我国市场，回补海外市场的赎回压力。这个过程需要国内采取积极的政策对冲。海外需求下降影响外贸行业，需要基建投资和消费来对冲。

5.【民航局等五部委：调整目的地为北京的国际航班从指定第一入境点入境】经国务院批准，调整部分国际始发客运航班从指定第一入境点入境：3月20日莫斯科至北京CA910航班，3月22日巴黎至北京CA934航班第一入境点为天津；3月20至22日东京至北京CA926航班第一入境点为呼和浩特；3月21至22日多伦多至北京HU7976航班第一入境点为太原。（中国民航局）

解读近期海外疫情严重，回归人员数量骤增，首都机场压力较大，先行分流安检可以减少输入病例传播的风险。乘坐上述国际航班的旅客在第一入境点实施检疫并办理入境手续，行李清关。检疫符合登机条件的旅客可搭乘原航班入京。

6.【澳大利亚籍“跑步女”被限期离境】18日，北京市公安局出入境管理局依法注销梁某妍工作内居留许可，限期离境。梁某妍，澳大利亚籍，就职于拜耳医药保健有限公司，15日下午其本应在租住地居家观察的梁某妍未戴口罩在小区内跑步，不听劝阻，拒不配合，目前已被公司辞退。（央视财经）

解读从国内海关口岸入境进京人员，应执行境外进京人员管控措施。目前入境压力较大，只有严格管控，才能避免境外输入型病例传播疫情。

7.【甘肃省：党员领导干部要带头下馆子，每周消费不低于200元】甘肃省市场监督管理局发布关于干部职工带头消费支持餐饮业共度难关的倡议书：党员领导干部要带头“下馆子”，以实际行动体现社会责任，每周消费不低于200元；鼓励干部职工及亲属带头“吃喝”，引导和带动身边群众尽快恢复消费信心；通过实际消费体验，更好地了解指导餐饮业落实疫情防控和复工营业要求；严格廉洁规定，消费个人付费。（甘肃省市场监督管理局）

解读疫情基本控制后，经济复苏需要外部刺激，以有效激活市场。甘肃财政压力比较大，实施消费券有难度，只能尽量号召领导干部带头消费。

8.【武汉警方撤销李文亮医生训诫书，央视播报李文亮事件相关调查情况】武汉市公安局发布通报称，1月3日下午，武汉市公安局武昌区分局中南路街中南路派出所对在网上出现的转发、发布SARS等传染病信息情况进行了调查，安排值班民警与李文亮医生谈话核实，现场制作笔录，对其训诫，并出具训诫书，属处置不当、适用法律错误、执法程序不规范。武汉市公安局决定撤销训诫书，并就此错误向当事人家属郑重道歉。（Wind）

解读疫情的公开透明很重要，可以尽早防治，减少损失。环球网主编胡锡进表示，还了李文亮公道，中国对这场灾难的认识不会止步于此。

9.【意大利新冠肺炎累计死亡病例超中国，达3405人】截至当地时间3月19日18时（北京时间20日1时），意大利累计新冠肺炎确诊病例升至41035例，死亡病例升至3405例，治愈4440例。截至3月19日0时，中国31省份累计死亡病例3245例。（中国新闻网）

解读意大利累计新冠肺炎确诊病例从昨日的35713例增至41035例，累计死亡病例从2978例增至3405例；意大利病例致死率在8%左右，这个数据很恐怖，而且现在新增病例5322例，每日新增病例在迅速攀升，昨天新增病例4000多，前天是3000多。

10.【美国新冠肺炎确诊人数超1万】据美国媒体报道，截至美东时间19日上午11时左右，美国新冠肺炎确诊病例至少10259例，死亡病例至少152例。（每日经济新闻）

解读法国卫生总署署长萨洛蒙在疫情发布会上表示，当天法国新冠肺炎确诊病例增至10995例，较前一日新增1861例，其中死亡病例增至372例，较前一日增长108例。德国报告新冠肺炎确诊病例累计达13944例，前一天为12307例，单日新增1637例。死亡人数上升至43例。

11.【希拉里批特朗普种族主义掩盖失职】当地时间18日，希拉里·克林顿在社交媒体上回击特朗普所谓“中国病毒”的言论。希拉里：“总统正在转向种族主义言论，以转移人们注意力，（掩盖）他未能及早认真对待新冠病毒、未能广泛提供检测、未能为美国应对危机做好充分准备。”（央视新闻）

解读看来还是老对手更了解特朗普，不过特朗普这次大选会面临重大挑战。

源济 · 发表于 2020-3-20 02:29 AM

- 地产风云 -

1.【深圳：租赁企业与业主协商减免租金，不能违法停止付业主租金】深圳市住房和建设局转发深圳市住房租赁的意见，要求保持住房租金价格稳定，同时引导依法理性减免租金，支持住房租赁企业稳定现金流。同时，住房租赁各方当事人协商分担疫情造成的租金损失，任何一方不能违法强制要求对方作出让步。住房租赁企业应切实保障承租人的合法居住权，不得违法违约驱赶承租人。（澎湃）

解读受疫情影响，租赁住房的各方当事人都有比较大的压力，但是还是要遵守契约。政府可以引导银行对“二房东”适当提供金融支持，渡过难关。

源济 · 发表于 2020-3-20 02:30 AM

- 国内市场 -

1.【三天内逾百亿元保险资金已抄底入市】谈及本周保险机构抄底的原因，他们认为，目前点位已跌至公司内部设定的买入区间点位，且判断A股股指进一步下探的空间有限。加仓的背后，一个重要的支撑逻辑是：对一季度经济增速的判断总体偏保守，但并没有特别悲观。（中国证券网）

解读每轮危机导致市场暴跌，都是保险资金及时积极入市托底，而每次也验证了险资抄底的准确性。近期包括2015年的熔断危机，还有2017年的股权质押风险，都有险资救市的身影。保险资金久期较长，平均久期超过10年，长久期的资金属性决定了保险资金长期价值投资者的定位。将周期拉长，目前的暴跌恰好是布局的机会。

2.【主流宽基和科技ETF持续获净申购，300ETF资金流入超30亿】主流宽基ETF和科技类ETF3月19日继续得到净申购，华泰柏瑞沪深300ETF资金净流入超30亿元，华夏上证50ETF净流入约14亿元，南方中证500ETF净流入约6亿元，华夏5GETF净流入约10亿元，国泰半导体50ETF净流入约9亿元。（财联社）

解读市场出现了深度调整后，抄底资金尝试进场。从目前的全球环境看，短期即便止跌，迎来的很大可能也就是反弹，然后还会不断震荡调整。操作方面不宜过于激进，轻仓位选择结构性机会的ETF品种相对安全。

3.【张忆东：规劝大家短期不要乱折腾】兴业证券全球首席策略分析师张忆东周四表示：1、海外已经发生金融危机，2、美股暴跌源于杠杆牛太久，外因来自新冠疫情和石油价格战；3、美股暴跌的两个肇事者：ETF赎回踩踏和量化杠杆模式；4、美股贵不是暴跌核心变量，本质的问题是QE；5、建议白宫暂停《紧急状态法》；6、警惕海外市场三个雷，小心欧美债务危机；7、中期股灾有可能结束，但危机在欧美继续；8、未来两三年欧美将走中国道路，经济上去杠杆；9、规劝大家短期不要乱折腾，立足国内资产1年长线。（新浪）

解读美股目前是针对近12年单边牛市之后的调整行情，时间会很长。目前导致继续暴跌的隐患是欧美的债务问题，企业停产、失业率飙升，会导致大量债务违约出现。美国担心这个问题，因此不敢采取过于强势的隔离政策，但拖得越久，经济受到的影响越大。

4.【深交所：2019年受访者平均账户资产量达54.7万元，较上年增加10.2万元】调查的受访者中，证券账户资产量在50万元以下的中小投资者占比75.1%，较上年减少4.9个百分点。受访者投入到股票中的资产占家庭总流动资产的27.3%，较上年增加1.7个百分点；其中，40岁以上受访者股票在资产配置中的比重为29.3%，较30岁以下受访者高5个百分点。（证券时报）

解读目前可投资产较少，证券市场低估值，中国长期经济被看好，股市逐渐被投资者接受。

5.【北向资金】19日净流出102.21亿元，格力电器遭净卖出8.12亿元，招商银行、海螺水泥被净卖出6.71亿、5.84亿元。（Wind）

解读随着美股下跌和带来的美元流动性危机，海外资金在变卖资产回美国本土市场。美元指数上涨，周期股又被打回原形，后续需要很长时间恢复元气。A股市场将继续延续结构性行情，科技类调整充分可尝试布局。

6.【资金面】19日，银存间质押式回购1天期品种报0.8355%，跌11.93个基点；7天期报1.6290%，跌4.73个基点。（Wind）

解读银行间资金面非常宽松，货币市场利率继续下跌。也说明银行向实体放贷的规模仍然偏小。

7.【新股中心】3月20日新股上市：佳华科技（688051），发行市盈率35.93倍。（东方财富网）

解读佳华科技，主营业务建筑智能化、智能脱硫运营、智慧环保、智慧城市、环保监控与信息化。

源济 · 发表于 2020-3-20 02:30 AM

- 国外市场 -

1.【美元指数升破102关口，续创三年新高；美联储与澳洲联储等九大央行建立临时美元互换机制】美元指数涨幅扩大至1%，升破102关口，续创三年新高。美联储公布，和澳大利亚、巴西、丹麦、韩国、墨西哥、挪威、新西兰、新加坡、瑞典等九国央行建立临时美元互换机制。此前美联储已经和欧洲央行、日本央行、英国央行、瑞士央行、加拿大央行建立此类机制，以为美元流动性提供支持。（界面）

解读金融市场大幅波动继续推高对美元的需求，海外资金也在回流美国，支撑美元走强。海外市场美元流动性更加紧张，增加互换可以保证满足兑换需求，保持汇率稳定。

2.【美国当周初请失业金数据：28.1万，前值21.2万】升至2017年9月以来新高。同时公布的美国3月费城联储制造业指数录得2012年7月以来最低水平，降幅为纪录以来最大。费城制造业指数降到了-12.7，前值是36.7。（金十数据）

解读美国还没有开始大规模封城、隔离，数据就已经非常惨淡，这恐怕也是美国不愿意采取类似中国的强势政策的原因。

3.【英国伦敦据悉最早在周末封城】据英国每日电讯报，英国伦敦据悉“可能”最早在周末封城。（新浪）

解读欧洲目前是疫情的“震中”，各国学习意大利采取封城政策是必然选择，然后的重点是筛查和隔离。接着是对实体经济的考验。

4.【欧洲央行：将在关键的时候推出价值7500亿欧元的刺激方案】预计欧洲央行的计划将持续到疫情危机结束，但至少要到年底。（新浪）

解读对于控制疫情的影响，最好的还是财政政策，可以更直接，但是欧洲各国很难实现均衡刺激。

5.【白宫考虑发行50年期和25年期债券为1.3万亿美元刺激方案提供资金】美国30年期国债收益率走高。（界面）

解读周三美联储还推出了临时最终规则，修改了机构的资本规则，使金融机构能够因其进行MMLF活动的低风险而获得信贷，机构将不承担与这些活动有关的信贷或市场风险。美国现在是超宽松货币政策，意图控制经济快速下滑，但是根本方向还是应该先从控制疫情、恢复信心开始。

6.【达里奥预计美国企业或将因新冠肺炎疫情损失4万亿美元】据CNBC报道，桥水基金创始人达里奥表示，因疫情大流行，预计全球企业的损失将达12万亿美元。预计美国企业或将因新冠肺炎疫情损失4万亿美元。预计美联储将不得不购买更多美国债务。（界面）

解读桥水基金此前损失超20%，目前应该已经布局好反向对冲的空头头寸，开始全面看空经济。

7.【罗杰斯：我们正面临最严重金融危机，原因不只是病毒】近日，吉姆·罗杰斯表示，新冠疫情会导致很多公司破产，尤其是航空和旅游。但造成这次金融危机的原因不仅仅是病毒，还有低利率和高债务问题。他说，我们正朝着一生中最严重的金融危机迈进。（新浪）

解读美国的低利率和高债务问题越来越严重，这次风险被疫情揭开了。

8.【大型科技股走高，推动纳指收涨2.3%】纳指上涨2.3%，标普500指数涨0.47%，道琼工业指数涨0.96%。科技股大幅回暖，抗疫概念股、航空股继续疲软。个股方面，特斯拉收涨18.39%，重回400美元上方；亚马逊收涨2.78%，在线购物人数激增；蒂芙尼收涨14.3%，报道称路易酩轩将在公开市场上买入其股票；奈飞收涨5.25%，Uber大幅收涨38%，此前公司称有大量现金应对疫情。（财联社）

解读随着各国强力出手，市场逐步看到疫情控制的可能性，而且连续暴跌后，市场也会出现短暂的喘息窗口；从反弹来看，也可以看出科技股更有任性。

9.【美油大幅收涨23.8%，为有史以来单日最大涨幅】WTI 4月原油期货收涨4.85美元，涨幅23.81%，报25.22美元/桶，为有史以来单日最大涨幅。布伦特原油涨3.32美元，涨幅为13.34%，报28.20美元/桶。此前美国能源部副部长布罗莱特表示，能源部已经向国会提出30亿美元的要求来作为购买7700万桶原油的资金。（财联社）

解读原油20-30美元这个位置是很少到的，而且已经跌破成本，也是一个国家储备原油很好的位置。

10.【美国购买7700万桶原油】美国能源部副部长布罗莱特表示，能源部已经向国会提出30亿美元的要求来作为购买7700万桶原油的资金。（财联社）

解读一方面现在原油期货价格已经跌破美国页岩油成本线，所以有维稳油价的目的；当然，现在的原油价格很适合一个国家储备原油。

11.【美国总统特朗普：不反对企业使用政府援助金回购股票】周四，美国总统特朗普表示，不会反对接受政府援助的公司回购股票。特朗普称，虽然对回购股票从未感到满意，很难阻止公司进行股票回购。不过，一些议员指出，任何政府资助行动都必须禁止公司将救助款用于回购股票。（智通财经）

解读白宫和国会正在敲定刺激计划的细节，该计划预计将支出超过1万亿美元。美国航空公司正处于危机的中心，这些公司正在寻求超过500亿美元的援助；道琼斯新闻报道，波音公司在现金消耗情况下考虑削减派息和裁员。美财政部长姆努钦在周四阐述了特朗普政府计划向美国人派遣救济金的计划细节，将分两次每个成人发放1000美元，为每个小孩发放500美元。

12.【欧股集体上涨，德国DAX指数涨2.44%】周四欧股集体上涨，德国DAX指数涨2.44%报8647.95点，法国CAC40指数涨2.64%报3853.86点，英国富时100指数涨1.07%报5135.18点。（财联社）

解读市场迎来喘息机会，反弹窗口开启。

源济 · 发表于 2020-3-20 02:31 AM

- 产经观察 -

1.【TCL超越京东方登上2月LCD，TV面板出货冠军】以出货量计算，2020年2月份，中国面板厂商出货量占全球总量的59.4%，逼近六成，其中，TCL集团华星光电以18.8%的市占跃升为全球最大液晶电视面板供应商，京东方则以17.4%市占排名第二，而惠科则以13.4%比重升至第三，群创光电、三星Display分别以12.3%、10.5%的市占位居4、5名。（集微网）

解读随着韩系厂商的产能退出，以及2020年需求的好转，预计大尺寸面板价格将在2020年继续上涨，将显著改善国内面板厂商的盈利状况。TCL在技术相对成熟的大尺寸TV面板有优势，但设备折旧也会减少短期利润。京东方则是常规面板生产线折旧比较充分，而长期投入的技术和人才培养，在高端产品竞争方面更有优势。

2.【罗永浩：决定做电商直播了，侧重数码、文创、图书等产品】罗永浩通过实名认证微博表示，决定做电商直播。虽然我不适合卖口红，但相信能在很多商品的品类里做到带货一哥。初期，罗永浩团队选品会侧重于4个方面，包括具有创新特性的数码科技产品；优秀文创产品；图书；兼具设计感和实用性的家居杂。（新浪）

解读罗永浩粉丝基础比较好，转做电商直播有优势。我国在线经济在疫情过后将继续快速发展，网红直播带货市场仍有发展空间。A股电商直播概念相关上市公司有：宋城演艺、光线传媒、芒果超媒、南极电商、浙数文化等。

3.【中国新冠病毒检测试剂盒驰援海外抗疫，康恩贝等公司在列】康恩贝参股的浙江检康生物技术公司的新型冠状病毒快速检测试剂盒成功获得欧盟CE认证。同日，安科生物也公告新冠病毒检测试剂盒取得欧盟CE认证。至此，至少已有13家上市公司的新冠病毒检测试剂已经或获准驰援欧盟、伊朗等海外抗疫。（证券时报）

解读海外疫情短期还很难控制，感染人数还在快速增加，检测试剂短期需求巨大。除康恩贝、安科生物，A股其他相关上市公司有：科华生物、美康生物、硕世生物、凯普生物、乐普医疗、达安基因等。

4.【专家：油价寻底短期可能仍未结束】中金公司大宗商品分析师郭朝辉认为，从供需平衡看，全球过剩可能还会加剧，短期原油可能仍会被抛售。长期来看，预计布伦特原油可能回到40-50美元/桶的低价区间。（证券时报）

解读原油价格战虽然压低了价格，但导致了市场风险情绪升温，需求也变低迷。经济下行风险没有得到有效控制之前，油价很难脱离底部。不过中期维持低位，有利于我国进行原油收储。美国财长努钦也表示，油市问题与新冠肺炎疫情无关。“我们要在低油价时期购买价值100亿甚至200亿美元的原油”。

5.【3714家A级景区开放！推出各类购物券！你买买买将有这些新变化】3月18日下午，国务院联防联控机制召开新闻发布会，介绍促进消费回补和潜力释放有关情况。截至3月16日，全国已有28个省(区、市)3714家A级旅游景区恢复对外营业，复工率已超过30%，已恢复开放的旅游景区主要为山岳型景区、开放型景区和市民公园等室外旅游场所，总体运行平稳，未出现疫情异常情况。（央视财经）

解读各地开始散钱，撒钱方式就是赠送购物券，所以很多行业存在消费复苏预期，旅游、零售等等。

6.【微软：旗下Teams与Slack即时通讯与会议软件用户一周内增加超过1200万增幅高达37.5%】微软表示，随着冠状病毒疫情爆发导致在家办公人数大增，微软旗下Teams与Slack即时通讯与会议软件用户一周内增加超过1200万，增幅高达37.5%。（财联社）

解读在线办公行业今年大爆发，如果从市场角度来看，这类企业可以重点关注。

7.【特斯拉决定暂时停止加利福利亚州弗里蒙特工厂的生产】其他工厂将继续运作。特斯拉称可用信贷额度约为30亿美元在最近筹集23亿美元之前，去年第四季度末公司的现金头寸为63亿美元。（财联社）

解读特斯拉CEO马斯克在回答有关中国生产的问题时，表示在中国“数百家供应商和整个特斯拉上海正常运营”。

源济 · 发表于 2020-3-20 02:31 AM

- 公司要闻 -

1.【大赚122亿！券商“一哥”年报出炉，两大业务最亮眼！华夏基金净赚12亿！】中信证券发布年报，报告期公司实现营业收入431.40亿元，同比增加15.90%；归属于母公司股东的净利润122.29亿元，同比增加30.23%。公司经董事会审议的报告期利润分配预案每10股派发现金红利5元（含税）。（腾讯）

解读去年证券市场行情回暖，交投活跃，股债市场主要指数均有所上涨，券业整体净利润大幅增长。从数据来看，仅中信证券一家公司的净利润就已经在总行业净利润中占比9.93%，头部券商受益发展红利，竞争力持续增强。

2.【通威股份：拟40亿元投建年产4万吨高纯晶硅项目】通威股份公告，公司拟在云南省保山市投资建设年产4万吨高纯晶硅项目，主要从事高纯晶硅的研发、生产和销售等，该项目总投资预计为40亿元，将于2020年上半年启动，预计2021年11月底前建成投产。项目投产后，预计实现营业收入30亿元/年。（证券时报）

解读项目实施后通威股份高纯晶硅年产能将达15.5万吨，产能规模进一步扩大，生产工艺将进一步提升，强化巩固公司在高纯晶硅领域的核心竞争力。

3.【深南电路：2019年净利同比增76.80%，拟10转4派11.5元】深南电路发布公告称，2019年净利润12.33亿元，同比增长76.80%。另外，公司拟每10股派发现金红利11.5元（含税），每10股转增4股。（证券时报）

解读科技龙头继续保持高增长，消化高估值，对科技股信心提振作用大，证明市场选择科技主线的逻辑还正确。

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