说几个最近流行的迷思

喜欢马丁 · 发表于 2021-5-23 08:58 AM

本帖最后由喜欢马丁于 2021-5-23 09:02 AM 编辑

专业发帖和兴趣发帖的主要差别是：专业发帖人为了服务客户，很多观点都需要根据客户的需求去设定，兴趣发帖嘛，找出漏洞反驳一下就好了。

下面是几个目前专业发帖人的主要产品：
1、高通胀焦虑
https://mp.weixin.qq.com/s/CFnE-B5r1AKKPwaKkd0rvg
这篇文章算是水平很高的了，文章开头说结论，高通胀是门口的猛虎是真实的威胁，然后列出数据证明这个观点，最后作为一个贩卖焦虑的商人大声疾呼反对贩卖焦虑。应了那句话：没人痛恨特权。
事实：文章本身引入的数据（见下图）正好说明了目前的通胀还是处在一个正常周期性波动的范围，证据与结论不匹配是一些惯用的媒体技巧。

2、Fed的SLR豁免到期将会造成美债被抛售从而引发股灾
3、Fed的国债逆回购余额创出2000年3月以来的新高，所以预示股灾即将到来

油管上一个我本来还比较认可的博主CK Go提出RRP是Fed为了解决SLR豁免的问题俄提供的救济通道，这两个问题的叠加会引发股灾，CK是会计师，她在标的估值方面还是数据翔实基础扎实的，但一涉及货币银行学就基本上是不懂乱说的。很简单的逻辑：无论是抛售美债还是RRP，银行的总资产总额是不变的，只是改变了资产的会计科目，所以SLR不变，就不可能引发RRP飙升也不可能引发美债抛售。美债抛售每天都在进行中已经几十年如一日，但不是SLR豁免到期引发的SLR与RRP这两个事件之间不要说机制层面在逻辑层面都没有关联，只在文字层面都是Fed的那点事。

SLR豁免到期的impact是银行间资金市场成本提升了1%，例如原先成本是2%的现在要付2.02%。RRP事件则是反映了当前市场上UST短缺，这个的可能后果嘛，呵呵我相信CK是故意混淆的。她提到一个国债重复抵押比例从8倍降到了6.5倍，这个是债券市场的常态，Yield在下降趋势时，重复抵押会增加，反之亦然。

npnt · 发表于 2021-5-23 09:27 PM

所以专业人士们是想让民众们相信股灾要来了吗？

cat78 · 发表于 2021-5-23 11:46 PM

支持马丁姐,崩盘一定到来,希望不是下一周。

喜欢马丁 · 发表于 2021-5-23 11:55 PM

npnt 发表于 2021-5-23 09:27 PM
所以专业人士们是想让民众们相信股灾要来了吗？

是贩卖焦虑，受众也喜欢听。具体怎样创造焦虑，那是一花一世界啦。

ltbyun · 发表于 2021-5-24 12:45 AM

money never sleep, 机构资金不断流出股市是事实，至于怎么解读那就见仁见智，YMYD

Luckycato · 发表于 2021-5-24 12:58 AM

钱不在股市去了债市呗，债市比股市大多了

喜欢马丁 · 发表于 2021-5-24 06:13 AM

ltbyun 发表于 2021-5-24 12:45 AM
money never sleep, 机构资金不断流出股市是事实，至于怎么解读那就见仁见智，YMYD

我讨论的不是作出何种解读，而是这种解读符合博主应该懂的基本常识吗？如果不符合，唯一合理的解释就是收人钱财，替人说话。

关于SLR，George Cammon也出过油管说过和CK一样的结论并且有非常详细的分析，充分的显示出他是个会计盲
https://youtu.be/wr1eDcwB4iM
同样的话CK是说不出口的，因为她是会计师，她无法这样面对自己的专业。
仔细听听就知道，GC用了类似白马is 马；黑马is 马，所以白马=黑马，因此黑=白这样的逻辑来推理出SLR会导致美债抛售这个结论。

喜欢马丁 · 发表于 2021-5-24 06:17 AM

Luckycato 发表于 2021-5-24 12:58 AM
钱不在股市去了债市呗，债市比股市大多了

其实这里有个彩蛋，是我近期发现的一个惊天大阴谋，我的意思是大交易。

给你一点hint：Michael Burry.

所以，不是说这些迷思完全没有根据，而是谈论这些话题的人大部分是不懂乱说的，但Michael是认真的。

Luckycato · 发表于 2021-5-24 06:17 PM

喜欢马丁发表于 2021-5-24 06:17 AM
其实这里有个彩蛋，是我近期发现的一个惊天大阴谋，我的意思是大交易。

给你一点hint：Michael Burry. ...

想听惊天大阴谋，我刚逛了逛，只看到了大空头买的十个股

喜欢马丁 · 发表于 2021-5-24 11:31 PM

Luckycato 发表于 2021-5-24 06:17 PM
想听惊天大阴谋，我刚逛了逛，只看到了大空头买的十个股

看这里
https://youtu.be/81bM_ZUqpG4

我不细说了，这很好的解释了目前市场上的UST短缺现象。我主要是找出了这个bet目前的整体大致规模，能够配得上惊天两个字。

Luckycato · 发表于 2021-5-25 02:36 AM

喜欢马丁发表于 2021-5-24 11:31 PM
看这里
https://youtu.be/81bM_ZUqpG4

如果不介意的话，请细说一下，小韭菜看得半懂不懂的

喜欢马丁 · 发表于 2021-5-25 07:02 AM

Luckycato 发表于 2021-5-25 02:36 AM
如果不介意的话，请细说一下，小韭菜看得半懂不懂的

他做空了UST，视频里面说的很详细，尽管这博主有点故意混淆概念，把Michael说的high inflation说成是hyperinflation

littleshadan · 发表于 2021-5-29 01:24 PM

做空UST等同于看高通胀。至于美国现在有没有通胀，何必看股评。看看自家每个月的账单或者到超市去一趟不都清楚了。

喜欢马丁 · 发表于 2021-5-29 04:02 PM

littleshadan 发表于 2021-5-29 01:24 PM
做空UST等同于看高通胀。至于美国现在有没有通胀，何必看股评。看看自家每个月的账单或者到超市去一趟不都 ...

赞清醒，确实没有看股评的必要。没有阅读就没有伤害。

看图说话的TA分析有一点价值，例如Kay Kim的油管很不错。

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