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[转贴] 四只能创造巨额现金流的能源股

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发表于 2021-11-23 11:59 AM | 显示全部楼层 |阅读模式


四只能创造巨额现金流的能源股

 阿维·萨尔茨曼 巴伦周刊  2021-11-23
自由现金流收益率能够帮助投资者更好地评估一家公司创造现金流的能力。


对于能源股投资者来说,能够提高股息的公司非常有吸引力,寻找这类公司最好的方法之一是在那些能够创造大量自由现金流的公司中进行挑选。自由现金流收益率是衡量一家公司自由现金流是否充沛(及其可投资性)的一个指标。每股自由现金流除以股价计算出来的自由现金流收益率能够帮助投资者更好地评估一家公司创造现金流的能力。 

较高的自由现金流收益率通常说明一家公司经营状况良好,能够持续派息、提高股息或加大资本投资。在某些情况下,该指标还说明一家公司的现金流还没有完全体现在其股价中。

为了找到能够创造足够现金回馈股东的能源公司,《巴伦周刊》对标普1500指数中自由现金流收益率最高的能源公司进行了筛选,筛选条件是市值不低于50亿美元。

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资料来源:Factset

目前,石油和天然气生产商比以往任何时候都更专注于创造现金。过去这类公司的现金回报不高,降低了投资者对它们的兴趣。现在这类公司都在积极证明自己可以持续创造现金回报,不会再次陷入债务的深渊。

总部设在美国丹佛的PDC Energy (PDCE)是一家拥有较强现金流创造能力的公司。由于之前油气价格上涨,今年前九个月PDC的自由现金流增加了近两倍,达到6.09亿美元,该公司因此提前偿还了债务,股东回报也有所提高,预计今年股东总回报将从第三季度的1.8亿美元提高到2.1亿美元。该公司还表示可能会派发特别股息。 

目前PDC的股息收益率为0.9%,不算高,但如果能继续创造现金,股息收益率就会上升。就算油气价格较当前水平下跌20%以上,该公司预计2021年至2023年间也能创造25亿美元的自由现金流,相当于其当前市值的一半。

EQT (EQT)是美国最大的天然气生产商之一,天然气价格的上涨令该公司受益。EQT一直在创造现金流,足以让该公司考虑恢复派息。首席执行官托比·赖斯(Toby Rice)在最近的财报电话会议上表示,公司希望向投资者派发一定金额的股息,并考虑进行股票回购。

Targa Resources (TRGP)是一家主要从事收集、存储和处理天然气的能源基础设施公司。由于目前全球对天然气的巨大需求对Targa的盈利是一个利好。Targa的股息收益率不到1%,但预计会上升。该公司首席执行官马修·梅洛伊(Matthew Meloy)在最近的财报电话会议上说,管理层将建议董事会在明年2月份制定派发1.40美元的年度股息的政策,以当前股价计算,股息收益率将提高至2.6%。

Kinder Morgan (KMI)是另一家从能源领域出现的新趋势中受益的能源基础设施公司。该公司今年4月份已经把股息提高了3%,目前股息收益率率为6.6%,是能源行业中最高的。执行董事长理查德·金德(Richard Kinder)上月在财报电话会议上表示,该公司派发的股息为投资者锁定了相当丰厚的回报。 

文 |《巴伦周刊》撰稿人阿维·萨尔茨曼(Avi Salzman)

编辑 | 郭力群

翻译 | 小彩

版权声明:

《巴伦周刊》(barronschina)原创文章,英文版见2021年11月14日报道“4 Energy Stocks Pumping Out Tons of Cash”。

(本文仅供读者参考,并不构成提供或赖以作为投资、会计、法律或税务建议。)

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