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[转贴] 股市、债市、数字货币同步恐慌,黄金仍是投资避风港

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发表于 2022-6-20 07:24 PM | 显示全部楼层 |阅读模式


股市、债市、数字货币同步恐慌,黄金仍是投资避风港

 梁沐 巴伦周刊  2022-06-20 05:15 Posted on 北京

在美股市场最近的动荡中,黄金再次证明它是可靠的避险投资。尽管今年黄金价格略有下跌,但它们的表现大大优于其他大受打击的主要资产类别,如股票、债券和加密货币。 

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这应该给谨慎的投资者提了个醒:考虑将其投资组合的一部分分配给黄金。 

研究公司CFRA的首席投资策略师山姆·斯托瓦尔(Sam Stovall)表示:“在充满挑战的时期,拥有黄金和其他通胀对冲等防御性资产类别更好。”“不是它们会上涨,而是它们在下跌的过程中损失更少。”

最近的证据也表明了这一点。根据晨星的数据,股息计算在内,在截至6月14日的一年中,持有实心金条的SPDR Gold Shares交易所交易基金(代码:GLD)下跌了1.4%,这一跌幅远低于追踪以科技股为主的纳斯达克100指数的Invesco QQQ信托基金31%的跌幅,也比追踪标准普尔500指数的SPDR S&P 500基金(SPY) 的21%的跌幅小得。 

固定收益证券的表现也相当糟糕。持有一篮子优质债券的iShares iBoxx $投资级公司债券ETF基金(LQD)在5个半月内市值缩水了18%。 

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图说:采用道琼斯指数为基准,大宗商品中表现得最好和最差的领域(蓝线代表能源,红线为全部大宗商品期货,灰线代表动态股价) 

但也许最大的冲击,尤其是对于加密爱好者来说,是比特币今年至今已经贬值了一半以上。这与过去几年盛行的说法不符,此前投资者宣扬这些数字资产将在动荡时期取代黄金成为避风港。现在应该明确的是,情况正好相反,至少这次是这样。

“对我来说,加密货币是投机的缩影,因为没有办法评估它们,”斯托瓦尔说。“我认为今天的加密货币就像1990年代的dot-com(互联网泡沫)一样。”1990年代后期,互联网股的繁荣最终结束,因为投资者意识到没有收入的公司可能不会继续进行合适的投资。 

虽然加密货币在最近的动荡中未能通过测试,但黄金却保持了稳定。更好的消息是,投资者现在介入黄金投资还为时不晚。但是,在投资策略上你应该聪明一点。

“我认为黄金仍有一些下行空间,”商品咨询公司CPM Group的研究副总裁罗希特(Rohit Savant)说。

根据彭博社的数据,最近一盎司金价约为1847美元。Savant表示,合适的切入点是当它再次下跌40美元至50美元,至每盎司约1800美元时。“在接下来的一年里,价格会出现很大波动,”他说,如果看到未来12个月该价格突破1900美元,他也不会感到惊讶。 

从长远来看,黄金似乎是一个更好的选择。ETF提供商Granite Shares的创始人兼首席执行官威尔·莱因德(Will Rhind)表示:“黄金的条件非常完美,高通胀加上崩盘的股票和债券市场共同播下了恐慌的种子。”

根据TradingEconomics.com整理的数据,通胀5月份的年增长率为8.6%,远高于去年8月相对温和的5.3%。同时,专家们认为短时间不会看到任何缓解。 

然而,莱因德表示,强势美元正在限制贵金属的价格。根据TradingEconomics的数据,追踪美元兑主要货币价值的美元指数正在触及2002年以来的最高水平。金条价格往往与美元价值成反比。

最终,美元的涨势将停滞不前,莱茵德认为。“那时就是金价上涨的时候,”他说。

文 | 《巴伦周刊》中国市场观察

编辑 | 梁沐

版权声明:

《巴伦周刊》(barronschina)原创文章。

(本文内容仅供参考,投资建议不代表《巴伦周刊》倾向;市场有风险,投资须谨慎。


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