1/23/2023 美股盘前：道指期货涨0.1% 美元跌至去年4月来最低水平

源济

盘前：道指期货涨0.1% 美元跌至去年4月来最低水平
2023年01月23日 21:40 环球市场播报

　　美股股指期货周一盘前小幅攀升，此前市场降低了对美联储未来加息的预期，欧洲市场亦表现乐观。中国等亚洲市场因农历新年假期休市，流动性清淡。

　　截至发稿，道指期货涨0.1%，标普500期指涨0.1%，纳指期货涨0.1%。

　　德国DAX指数涨0.1%，英国富时100指数涨0.3%，法国CAC40指数涨0.2%，欧洲斯托克600指数涨0.3%。

　　WTI原油涨0.54%，报82.08美元/桶。布伦特原油涨0.67%，报88.22美元/桶。

　　因为疲弱的经济数据和美联储官员的鸽派言论，美元正面临年内新低。美元现货指数本周一下跌0.3%，接近去年4月以来最低水平。

　　分析师表示，美联储加息放缓预期令美元承受下行压力。在最近的公开讲话和采访中，美联储官员们表示，将加息速度放慢至更传统的25个基点，将让他们有更多时间来评估加息的影响，以便他们决定在哪里停止加息。

　　．“美联储传声筒”Nick Timiraos指出，美联储官员正准备连续第二次会议放慢加息速度，并就终端利率进行辩论。

　　在最近的公开讲话和采访中，美联储官员们表示，将加息速度放慢至更传统的25个基点，将让他们有更多时间来评估加息的影响，以便他们决定在哪里停止加息。

　　美联储理事沃勒上周五表示，美联储加息的目的是通过减少需求来减缓通胀，“有充分的证据表明，这正是企业部门正在发生的情况。”沃勒说，他倾向于在即将召开的会议上加息25个基点。沃勒是去年早期积极倡导大幅加息的人士。

　　芝商所的美联储观察工具显示，目前市场预期美联储在2月会议上加息25个基点的概率超过97%，而加息50个基点的概率不及3%。

　　本周投资者将迎来两项重磅宏观数据，分别是周四公布的美国第四季度国内生产总值（GDP），以及周五公布的美国12月个人消费支出（PCE）物价指数。

　　尽管制造业和服务业数据恶化，但预计美国第四季度GDP将增长2.6%，第三季度为增长3.2%。

　　荷兰国际(13.38, 0.18, 1.36%)集团（ING）首席国际经济学家James Knightley表示：“鉴于10月的强劲表现，消费者支出应该是一个重要的推动因素，但除此之外，增长将主要集中在净贸易和库存积累上。这不是‘好的’增长。进口下降是因为国内增长状况恶化，而库存在增加，部分原因是供应链改善，但也因为需求不像许多企业预期的那么强劲。未来几个季度的GDP增长数据将会弱得多。”

　　美国去年12月核心PCE物价指数同比增幅预计将从去年11月的4.7%放缓至4.4%，Knightley称，这将证实美国价格压力的缓解趋势。

　　随着美联储官员进入“噤声期”，这两份报告是下次利率决定前最后的重要数据，其中PCE报告作为美联储偏爱的通胀指标，对政策制定者有较大影响。

　　小摩：市场押注的经济衰退几率大幅下降。

　　摩根大通(135.08, 0.33, 0.24%)的交易模型显示，金融市场押注经济衰退的几率实际上已从2022年的高点大幅下降。

　　模型显示，从高评级债券到欧洲股票的九个资产类别中，其中有七个目前显示经济衰退的几率低于50%。

　　这与去年10月份的情况大相径庭，当时整个市场都认为经济衰弱已成定局。其中，标普500指数反映的衰退概率为73%，但较去年高达98%的水平有所下降。

　　超6成美国公司Q4利润超预期，但分析师进一步下调标普500四季度利润预期。

　　Refinitiv，截至1月20日，已有55家标普500成分公司发布了第四季度业绩，其中63.6%的公司利润超市场预期（上周为72.4%），超预期的平均幅度为2.3%（上周为6.6%）；67.3%的公司营收超市场预期，超预期的平均幅度为0.3%。

　　预期汇总显示，标普500公司第四季度的利润增长率将为-2.9%（前值-2.2%），如果除去能源板块，增长率则为-7.3%（前值-6.6%）；营收增长率将为4.1%（前值4.2%），如果除去能源板块，增长率则为3.3%（前值3.3%）。本周，分析师们对标普500指数的四季度股权加权利润预期从4469亿美元下降至4434亿美元。

　　摩根士丹利(96.24, 2.09, 2.22%)“大空头”：市场乐观的太早了，美股仍在熊市。

　　“大空头”摩根士丹利首席策略师Michael Wilson表示，仅一周，市场对于全球经济的看法已然发生了转变，但这并不会影响美股在2023年的下跌，各大公司的盈利前景依旧不乐观。

　　Wilson称，投资者们可以认为是对经济衰退的“大转向”推动了2023年初美股的上涨，但他们认为此前被严重做空的美股，是推动年初市场上涨的主要因素：今年的涨势是由此前低质量并被严重做空的股票带动的，同时周期性股票相对于防御性股票的强劲走势也使得美股开年走势强劲。

　　Wilson称这种周期性轮动让投资者相信，他们错过了美股底部，必须对其价格重新定位，但Wilson强调市场现在仍然处于熊市的最后阶段，标普500或将创新低：熊市在最后阶段有总是试图愚弄投资者们，总是最棘手的，我们一直高度警惕这种假象。

　　Wilson指出，从他们摩根士丹利四季度财报就可以看出，今年美股的重点并不是经济衰退而是公司盈利衰退。

　　焦点个股

　　雅培(112.82, 1.02, 0.91%)盘前跌2.5%，美国司法部正在对其位于密歇根州斯特吉斯的婴儿配方奶粉工厂展开调查。

　　Paypal盘前跌超3%，公司遭德国反垄断机构起诉。

　　AMD(70.07, 2.36, 3.49%)盘前涨近3%，巴克莱将其评级从均配上调至超配。巴克莱还上调了高通(122.9, 5.32, 4.52%)和希捷(59.34, 1.15, 1.98%)的评级，高通和希捷涨幅均超过2%。

　　在线零售商Wayfair盘前涨超12%，摩根大通将其股票评级从减持上调至增持。

　　Salesforce(151.25, 4.84, 3.31%)盘前涨超过5%，传激进投资者埃利奥特管理公司（Elliott Management）买进了这家云计算软件巨头数十亿美元的股份。

　　Shopify盘前涨近5%，德意志银行将其评级从持有上调为买入。

　　西部数据(38.46, 0.91, 2.42%)盘前涨4%，媒体报道其和Kioxia控股的合并谈判正在进行中。

　　网络安全公司CrowdStrike(103.41, 3.56, 3.57%)盘前跌近2%，德意志银行将其评级下调至持有，理由是竞争加剧。

　　中概股盘前持续走高，哔哩哔哩(25.39, 0.74, 3.00%)，蔚来(11.07, 0.30, 2.79%)涨近1%，携程涨近0.8%，理想(22.06, 0.74, 3.47%)汽车涨超0.6%。