12/7/2023 盘前：道指期货跌0.1% 日元狂飙200点

源济

盘前：道指期货跌0.1% 日元狂飙200点
2023年12月07日 21:26 环球市场播报

　　美股股指期货周四盘前涨跌互现，日本央行引爆全球市场，美元迅速跌至104下方。本交易日来看，市场还关注美国上周初请失业人数，不过更为关键的则是周五的非农就业报告。

　　截至发稿，道指期货跌0.1%，标普500期指涨0.1%，纳指期货涨0.3%。

　　德国DAX指数跌0.2%，英国富时100指数跌0.1%，法国CAC40指数跌0.1%，欧洲斯托克50指数跌0.2%。

　　WTI原油涨0.61%，报69.80美元/桶。布伦特原油涨0.71%，报74.83美元/桶。

　　周四股市下跌，债券收益率上升，市场猜测日本央行将很快废除世界上最后一个负利率制度。

　　日本央行引爆全球市场。日本央行行长植田和男周四表示，政策管理“从年底到明年将变得更具挑战性”，并提出了接下来可能出现的几种选择，这加剧了市场对日本将摆脱负利率的猜测。

　　这些言论可能会让投资者对日本央行提早迈向加息保持警惕。植田和男发表此番言论的前一天，副行长冰见野良三暗示负利率距离结束更近了一些，并淡化了对加息潜在负面影响的担忧。

　　日元兑美元大涨，或创下今年1月以来的最大单日涨幅，日本10年期国债收益率跃升13个基点。

　　美元兑日元USD/JPY跌破145关口，最低触及144.54收盘，为9月初以来首次，日内跌1.64%，暴跌超250点。

　　法国兴业(5.1, 0.03, 0.59%)银行策略师Kit Juckes表示，自疫情爆发以来，年底日元上涨已成为一种习惯，但这次走势看起来不同，法国兴业银行认为这是明年日元强劲上涨的前兆。

　　“日元像筹码一样便宜，听起来他们（日本决策者）似乎已经超越了他们将不得不摆脱负利率的事实，”Juckes说，“我们预计明年年底（日元兑美元）将达到130关口。只要你认为美国国债有牛市，你就应该认为日元也有牛市。”

　　10年期美国国债收益率上升7个基点，美元汇率4天来首次下跌。

　　日元的大幅波动导致美元指数下跌0.3%，至104以下。市场最近已经消化了美联储明年多次降息，因此交易员感到，如果美国经济数据出现意外上行，他们很容易受到影响。

　　基准的美国10年期国债收益率从三个月低点反弹至4.1515%，而欧元区基准的德国10年期国债收益率基本持平，为2.205%，略高于七个月低点。

　　市场聚焦非农。

　　交易商将焦点转向今日稍晚公布的美国初请失业金人数，周五将公布非农就业报告。经济学家预计，美国11月份新增就业岗位18万个，高于上月的15万个。此前民间就业数据低于预期，显示就业市场走软。

　　周三公布的数据显示，美国民间就业人数增幅小于预期，这是美国就业市场逐渐降温的最新迹象。

　　美联储政策制定者下周将举行2023年的最后一次会议。虽然联邦基金利率目标预计不会改变，但他们计划发布的季度预测可能会改变市场暗示的预期。由于经济数据弱于预期，市场押注一直倾向于明年出台更多宽松政策。

　　“对通胀的担忧正在消退，”道明证券利率策略师Prashant Newnaha说，“各国央行认为，它们显然已经做得够多了，可能需要降息，否则实际利率可能过高，限制也会太大。”

　　QT即将真正“露出獠牙”，美联储是时候为转向做准备了？

　　过去18个月，美联储一直在逐步抛售其资产负债表上仍持有的7.8万亿美元的债券和票据。与此同时，美联储也一直在通过其隔夜逆回购工具（RRP）吸收“纯粹的过剩流动性”。

　　随着美联储按照政策利率提高RRP的回报率，货币市场基金和银行将其视为极具吸引力的“归宿”，但目前它们存放在那里的资金正以极快的速度撤出，并争先恐后地在美联储降息之前锁定大量新的较长期债券的高收益率。

　　目前，RRP工具的使用规模已减少约1.6万亿美元，上周仅为7680亿美元。

　　以过去3个月RRP缩减的速度来看，它将在明年3月份耗尽。

　　有分析认为，随着RRP进一步缩减，QT将打击到银行准备金，并开始对已经恶化的信贷增长产生更大的冲击。这与市场对美联储明年3月加息的预期不谋而合。

　　“圣诞老人行情”炒作来之过早！人气过盛或导致市场回调。

　　内德戴维斯研究公司警告称，所谓的圣诞老人反弹还为时过早。

　　该研究公司的首席美国策略师Ed Clissold和研究分析师London Stockton表示，根据两项NDR指数，看涨情绪处于“过度”的区域，这可以作为一个反向指标，可能预示着美股在12月上半月表现疲弱。

　　美股11月份的上涨主要是受基准10年期美国国债收益率从10月份5%的高点回落所推动的。

　　Clissold和Stockton写道，市场人气上升至可能导致回调出现的水平，这与股市在12月上半月表现疲软的季节性趋势一致。

　　焦点个股

　　英美烟草(28.86, -2.68, -8.50%)跌8.5%，对美国业务减记315亿美元，转型缓慢令人失望。

　　谷歌(131.43, -0.96, -0.73%)盘前涨3.1%，发布人工智能大模型Gemini，分为Ultra、Pro、Nano三个版本。

　　AMD(116.82, -1.56, -1.32%)盘前涨3.9%，发布全新MI300系列AI芯片，包括MI300A和MI300X芯片，较英伟达H100性能最多提升60%。

　　Cerevel盘前涨14.5%，艾伯维(146.38, 1.81, 1.25%)同意以每股45美元收购神经科学生物技术公司Cerevel。

　　游戏驿站(14.84, -0.07, -0.47%)盘前跌7.7%，Q3营收为10.78亿美元，同比下降9.1%，低于市场预期的11.82亿美元。