12/13/2023 盘前：道指期货涨0.1% 美联储决议重磅登场

源济

盘前：道指期货涨0.1% 美联储决议重磅登场
2023年12月13日 21:25 环球市场播报

美股股指期货周三盘前市场谨小幅攀升，华尔街乐观地等待美联储对未来政策的最新表态，目前市场普遍预测美联储将按兵不动，焦点转向“点阵图”以及美联储主席鲍威尔的新闻发布会。

截至发稿，道指期货涨0.1%，标普500期指涨0.1%，纳指期货涨0.2%。

德国DAX指数涨0.04%，英国富时100指数涨0.3%，法国CAC40指数涨0.2%，欧洲斯托克50指数涨0.1%。

WTI原油涨0.12%，报68.69美元/桶。布伦特原油涨0.08%，报73.30美元/桶。

市场在谨慎交易中小幅波动，投资者期待美联储的利率决定，准备迎接美联储主席鲍威尔发出的任何警告，即市场对宽松政策的预期过头了。

当前市场焦点是周四凌晨时候美联储2023年最后一次政策会议的结果。尽管外界普遍预计美联储将第三次维持利率不变，但美国最新的通胀数据令人怀疑美联储大举转向宽松政策的可能性。

今日美联储决策者将决定政策，公布最新经济预测，美联储主席鲍威尔将向媒体发表讲话。美联储利率制定政策委员会将在北京时间周四凌晨03:00发布政策声明和利率决定，随后鲍威尔将在03:30召开新闻发布会。

当然，预计主要利率不会发生变化，但市场将密切关注鲍威尔的强调，以及政策制定者对明年利率的预测(即“点阵图”)中包含了多少宽松政策。

9月份的最新点阵图显示，2023年还有最后一次加息，现在看来不太可能实现，然后到明年年底再降息两次25个基点。大多数人预计，这两项降息将继续，但将从目前的水平开始。

“市场并不认同美联储对通胀的看法，所以我预计鲍威尔会做出一些让步，但不会真正改变游戏规则，”巴黎La Francaise Asset Management的策略师Francois Rimeu说，“这列火车已经开动了一个半月，最好不要站在它前面，”他指的是市场因预期宽松而出现的反弹。

期货市场预计2024年仍将降息110个基点以上，不过自周二公布11月份消费者价格指数以来，最早在3月份降息的可能性已回落至50%以下。

尽管整体年通胀率自6月份以来首次回落至3.1%，核心通胀率如预期的那样保持在4.0%，但租金上涨导致月度通胀率上涨0.1%。

市场略微下调了对美联储降息的押注，预计第一次降息仍将在5月进行。安联全球投资公司全球固定收益首席投资长Frank Dixmier表示，预期的调整表明，投资者在一定程度上理解了美联储面临的挑战。他在一份报告中表示：“随着市场重新调整预期，美国国债收益率曲线应会调整至更高的水平，此前在我们看来涨势过度。”

在美联储的最后一次决定之后，鲍威尔提醒投资者，通胀的进展将“磕磕碰碰”。周二公布的消费者价格指数(CPI)与预期基本一致，而且略有上升，这一事实突显了让物价回到2%目标的不稳定性，尤其是在服务业，美联储已将其列为抗击通胀的最后一公里。

“从美联储的政策角度来看，加息或降息的门槛都很高，”贝莱德(759.29, 6.88, 0.91%)亚洲信贷业务负责人、投资组合经理Neeraj Seth说，“美联储将继续依赖数据，在这一点上，数据需要暂停，继续暂停，但我不认为我们现在处于美联储将开始发出任何形式的降息信号的时候。”

由于市场普遍预期美联储将连续第三次会议将目标利率区间维持在5.25%-5.5%的稳定水平，交易员们将仔细观察鲍威尔关于政策路径的任何信号，以及美联储更新的季度预测。

美联储如何通过其“点阵图”勾勒明年和2025年结束的利率政策前景，可能会给市场注入一些不确定性。目前的市场走势超出了美联储目前的预测。

OANDA策略师Craig Erlam表示，点阵图可能比鲍威尔的言论更有助于设定市场预期。

“我们不能指望美联储发出的信息与市场目前的定价一致，”他表示，“这并不意味着我们会像以前那样看到激烈的反击，但很明显，目前一切都在点阵图中。如果点阵图显示明年降息四次，(鲍威尔)说什么几乎无关紧要。”

不止银行“大而不倒”，美国监管之手伸向其他金融机构。

2000年代末，几家大银行的倒闭几乎使全球金融体系陷入瘫痪，监管机构将剩下的几家最大的银行认定为“太大而不能倒”系统性重要金融机构。这些所谓的全球系统重要性银行(G-SIB)面临着最严格的监管审查。

如今，美国监管机构已经奠定了基础，将这种监管水平扩大到对冲基金和资产管理公司等其他类型的金融公司。此举颠覆了特朗普时代的指导方针，当时的指导方针使得给非银行公司贴上类似的标签变得困难得多。

美股“三巫日”重磅驾到! 创纪录的5万亿美元期权即将做出抉择。

市场分析人士表示，如果期权市场的交易商们在标普500指数相关衍生品期权到期前纷纷选择提前平衡Gamma，可能将大幅抑制美国股市的波动率。

当这些交易商们平衡他们的期权或期货持仓时，他们的买卖行为或许将限制市场波动率。

据了解，此轮最新的“期权到期潮”，极有可能将是与标普500指数挂钩的衍生品到期规模有数据统计记录以来最大的一次。

衍生品策略和执行公司Macro Risk Advisors旗下Asym500 MRA机构数据显示，有大约5万亿美元与美国股票相关的期权将于本周五到期，其中80%集中在与标普500指数直接挂钩的各类合约，将创下至少20年来最大规模的到期合约。

焦点个股

特斯拉(237.01, -2.73, -1.14%)盘前跌1.3%，召回逾200万辆汽车，以修复辅助驾驶系统安全缺陷。

辉瑞(28.58, -0.06, -0.21%)盘前大跌6%，2024年营收指引不及市场预期。

诺基亚(3.22, 0.10, 3.21%)盘前跌近1%，下调2026年可比营业利润率目标至至少13%。

Take-Two互动软件盘前涨超4%，获纳入纳斯达克(14533.3968, 100.91, 0.70%)100指数。

C4 Therapeutics盘前续涨超41%，与默沙东(104.36, -0.01, -0.01%)合作开发抗体偶联蛋白降解药物。

阿斯利康(63.98, 0.48, 0.76%)盘前涨超1%，多款创新药物及其适应症纳入医保目录。

高途盘前续涨超6%，董宇辉粉丝涌入 直播间带货额涨超10倍。