12/20/2023 盘前：道指期货跌0.2% 美联储官员给降息预期“泼冷水”

源济

盘前：道指期货跌0.2% 美联储官员给降息预期“泼冷水”
2023年12月20日 21:33 环球市场播报

　　美股股指期货周三盘前走软，在本周关键的美国PCE通胀数据之前，市场维持观望态势，现货黄金持稳于2040美元附近，对美联储降息的押注不减支撑金价，即便多位官员试图出面回击这种激进预期。

　　截至发稿，道指期货跌0.2%，标普500期指跌0.2%，纳指期货跌0.3%。

　　德国DAX指数跌0.04%，英国富时100指数涨0.6%，法国CAC40指数涨0.1%，欧洲斯托克50指数跌0.1%。

　　WTI原油涨1.26%，报74.87美元/桶。布伦特原油涨1.10%，报80.10美元/桶。

　　金价周三持稳在2，040美元关口上方，受美联储明年降息的前景支撑，同时投资者等待本周稍晚公布的美国通胀数据。

　　上周，美联储暗示其紧缩阶段已经结束，并暗示2024年可能降息。此次会议促使市场预计2024年将进行三次降息，引发金融市场反弹。

　　美联储官员最近的言论暗示，一些官员对市场认为3月份降息的可能性很高感到不安，这些官员试图保持各种选项的可能性。

　　官员一直在推迟明年快速降息的想法。亚特兰大联储主席博斯蒂克周二表示，鉴于经济强劲，美联储目前没有降息的“紧迫性”。

　　芝加哥联储主席古尔斯比表示，抑制通胀的进一步进展将是美联储明年降息决定的决定性因素。

　　里士满联储主席巴尔金表示，美联储在降低通胀方面取得了良好进展，但在开始降息之前，他需要看到数据更加一致。

　　明年拥有美联储货币政策委员会（FOMC）会议投票权的巴尔金表示，他没有支持2024年降息的预期。

　　12月20日，有“新美联储通讯社”之称的华尔街记者Nick Timiraos撰文指出，由于通胀持续走低，美联储在年内最后一次政策会议上态度显著软化，联储主席鲍威尔甚至明确提出“已经开始讨论降息”，令美国股债市场齐齐狂欢式上涨。

　　但Nick Timiraos也表示，尽管鲍威尔在政策会议新闻发布会上鸽派倾向明显，但多位地方联储主席在之后的几天里，都在尝试向市场传递鹰派基调，即通胀尚未回落至2%目标，美联储仍然会保留维持利率“更高更长时间”的选择。美联储的真实态度暧昧不明，降息节点和幅度难以预判，令市场也感到一头雾水。

　　聚焦美国PCE。

　　根据芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具，市场预计美联储3月份降息的可能性约为75%。美国利率下降给美元和债券收益率带来压力，增加了无收益黄金的吸引力。

　　投资者正在等待11月核心个人消费支出指数（PCE）报告，该指数是美联储青睐的衡量潜在通胀的指标，将于周五公布。

　　分析师预测，上个月核心个人消费支出将增长0.2%，年通胀率将放缓至2021年年中以来的最低水平3.4%。

　　KCM Trade首席市场分析师Tim Waterer表示：“上周联邦公开市场委员会会议后，收益率呈滑坡趋势，这使得金价有望进一步上涨。”

　　Waterer说：“本周来自美国的宏观经济数据走软，将支持美联储明年可能更激进地降息的观点。因此，这将使美元和债券收益率下降，并符合黄金价格走势。”

　　City Index的高级分析师Matt Simpson说：“美联储正在回击降息，除非我们看到个人消费支出通胀报告大幅走弱，否则那些呼吁3月降息的人可能会有一些失望的空间。”

　　三菱日联金融集团分析师表示：“美联储面临的现实是，如果通胀数据继续以快于预期的速度下降，那么推迟降息的想法将是困难的。”

　　美股2024年面临巨大风险？美联储或引发巨额流动性危机。

　　Ned Davis Research提出，2024年股市面临巨大风险，主要原因是美联储资产负债表每月减少近1000亿美元，这可能触发流动性危机，尤其是在美国国债发行量依然较高的背景下。

　　NDR指出：“2024年最大的宏观风险之一可能是美联储继续缩减资产负债表或执行量化紧缩政策（QT）。”

　　NDR警告称：“如果美联储继续执行QT，同时财政部继续大量发行美债，那么逆回购可能在第二季度某时降至零。那时，QT将开始影响银行的储备，从市场中抽走流动性。这将是市场的一个不愉快时刻。”

　　美股迎来全面复苏！上涨不再是“七巨头”专属。

　　过去一个月，2023年的股市反弹进入了一个更健康的阶段。随着金融和小盘股等板块在美联储的“鸽派”乐观情绪中飙升，最近的上涨不仅仅是七支大型科技股的故事。

　　摩根士丹利(91.92, 1.16, 1.28%)首席投资官Mike Wilson的研究显示，上周标准普尔500指数成份股中有78%高于200日移动均线，与今年以来的最高水平持平。

　　Wilson表示：“在过去的一个月里，我们经历了可以说是2023年最好的一次广度改善。”

　　这位以看空为主的策略师称，市场广度扩大是“一个令人鼓舞的迹象”，他承认，对于许多怀疑标普500指数2023年涨势的人来说，市场广度一直是一个关键症结。

　　焦点个股

　　联邦快递(280, -1.92, -0.68%)盘前跌10.7%，Q2业绩不及预期并下调全年营收指引。

　　通用磨坊盘前跌4.0%，Q2营收不及预期并下调了全年销售额目标。

　　Argenx SE盘前跌超23%！旗下efgartigimod治疗天疱疮3期研究未能达到主、次要终点。

　　怡安保险(313.01, -1.04, -0.33%)盘前跌4%，斥资134亿美元收购美国保险经纪公司NFP。

　　西班牙电信(4.13, 0.24, 6.17%)盘前跌3%，西班牙政府拟购20亿欧元股份。