美国五大科技巨头上季财报 看见投资密码

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2024-02-04 03：29 经济日报/ 编译
汤淑君/综合外电



Meta、微软、Alphabet和亚马逊今年都将提高AI相关服务器、芯片、网络设备等支出。 （路透）

市值合计10兆美元的美国五大科技巨头上季财报好坏参半，脸书母公司Meta Platforms和亚马逊业绩耀眼，苹果与Google母公司Alphabet令人失望，微软表现平平。 巴隆周刊（Barron's）指出，从中可观察到六大趋势。

AI@=采用率日增
微软上季财报优于预期，Azure云端事业成长28%尤其亮眼，人工智能（AI）相关工作负荷就贡献6个百分点，比前一季倍增。 Meta承诺大举押注通用人工智能（AGI），有助提升对脸书和Instagram用户定向投放广告的能力。

股利大放送
Meta开始逐季配发每股50美分股利，配息大约与苹果相当，略低于微软。 这也令人揣测何时Alphabet和亚马逊也将跟进。 同时，苹果上季买回205亿美元的自家股票。

AI所费不赀
Meta、微软、Alphabet和亚马逊今年都将提高AI相关服务器、芯片、网络设备等支出。 微软上季资本支出增68%; Meta把今年资本支出预测区间高档调高20亿美元;亚马逊、Alphabet今年都预料比去年高。 对英伟达、超威等及相关硬件股是好消息。

搜寻忧虑
若一些Google用户转向AI驱动的聊天机器人如OpenAI的 ChatGPT，Alphabet 损失最大。 上季广告营收略低于预期，即为警讯。

AI驱动云端需求
前几季随客户「优化」云端相关支出，云端运算成长减缓，但那段时期似已结束。 亚马逊AWS和微软Azure上季成长皆好转，其中AWS年化营收直逼千亿美元。 这对其他云端相关概念股如Snowflake、Datadog和MongoDB都是利多。

苹果失色
上季财报优于预期，靠利润改善和iPhone销售比预期略佳支撑，但中国大陆营收下滑13%、整体营收预估仅成长2%，本季iPhone、服务和整体营收预测都低于预期，看来本季将步上六季以来营收第五季走下坡之路。