CPI半年来首次转正，头部房企集中释放利好 | 财经日日评

源济

CPI半年来首次转正，头部房企集中释放利好 | 财经日日评

吴晓波频道 2024-03-11 19:00 浙江

中国CPI半年来增速首次转正

3月9日，国家统计局公布数据显示，2月份，全国居民消费价格指数（CPI）同比由上月下降0.8%转为上涨0.7%，为去年8月以来首次转正，环比上涨1.0%，涨幅比上月扩大0.7个百分点。扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2%，涨幅比上月扩大0.8个百分点，为2022年2月以来最高涨幅。

具体来看，2月份食品烟酒类价格指数同比下降0.1%，畜肉类价格指数下降2.9%，水产品价格指数上涨4.1%，鲜菜价格指数上涨2.9%。其他七大类价格指数同比六涨一降。其中，教育文化娱乐、其他用品及服务、衣着价格指数分别上涨3.9%、3.0%和1.6%，医疗保健、生活用品及服务、居住价格指数分别上涨1.5%、0.5%和0.2%；交通通信价格指数下降0.4%。（国家统计局官网）

｜点评｜ 2023年春节在1月，2024年春节在2月，“春节错位”因素对消费价格同比增幅贡献显著。除此之外，今年冬季较为寒冷，鲜菜鲜果价格回升。去年四季度，生猪存栏量走低，今年初生猪供给减少，价格降幅收窄。目前，居民消费集中在节假日，春节期间旅游相关产业价格明显回暖，共同带动CPI同比由负转正。

在去年全年CPI基数较低的基础上，今年CPI有望缓慢回暖。从供给端看，大部分行业仍处于产能过剩阶段，出厂价格依旧承压，下游价格修复传导至上游制造业企业仍需要一段时间。

头部房企集中释放利好信号

3月11日消息，房地产行业预期和信心正在逐步修复，几乎同一时间三大头部房企向外释放利好消息，先是万科发布一则公告，表示已将6.47亿美元存入指定银行账户，全数偿付一只于3月11日到期的美元债。龙湖集团称，已经完全兑付2024年一季度到期境内公司债，且已全额备妥5月到期公司债兑付资金。此外，至2026年底前，龙湖境外无到期公开债券。

此外，融创中国也公布了最新的复工情况，其在官微发文称，公司最新复工项目已达到268个，包括上海融创未来金融城、成都融创文旅城、广州御溪世家、重庆融创城在内的多个项目都在复工行列。（财联社）

｜点评｜ 万科和龙湖正常偿还债务并不令人意外，却也减轻了市场近期对于房企的过度猜测。从销量上看，短期内房地产市场整体回暖程度并不明显，仅有少数城市出现局部“小阳春”。融资端情况则大为改善：一方面，还在正常经营的房企，前期债务问题基本已经得到解决，偿债压力得到极大地减轻；另一方面，央行加大对民营房企的扶持力度，不断扩大融资渠道，房地产项目“白名单”实打实地为房企提供融资。

在得到融资支持后，大部分房企都可以暂时松一口气。然而，债务展期的时间普遍仅有3—5年，在此期间如果不能恢复自身的“造血”能力，未来再次展期的难度巨大。能否抓住窗口期尽快调整业务结构，仍是房企们身上的重担。

2月挖掘机国内外销量同比下降41%

3月9日消息，据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，中国2024年2月销售各类挖掘机12608台，同比下降41.2%。其中国内5837台，同比下降49.2%；出口6771台，同比下降32%，连续9个月同比负增长。2月销售电动挖掘机2台。装载机方面中国2月销售各类装载机6495台，同比下降32.6%。

今年前2个月已累计发行专项债6676亿元，同比下降19.3%。值得注意的是，此前中央财经委员会第四次会议提出要推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，降低全社会物流成本，提高经济运行效率，以促进高质量发展。（澎湃新闻）

｜点评｜ 房地产市场整体承压，新基建上马速度放缓，以挖掘机为代表的工程机械行业正处于“寒冬期”。在出口方面，东南亚国家制造业快速发展，对于完善基建设施的需求有所提升，东南亚国家成为工程机械行业出口的新动能。在全球范围内，对于工程机械的需求降温，同时中国出口的工程机械受到来自不同国家的政策挑战，对出口也形成了一定影响。

目前，万亿特别国债的增发有助于国内新一轮基建提速，新一轮设备更新也有助于工程机械设备需求回暖。今年潜在的设备换新需求并不少，但上轮工程机械设备需求走高的背景是房地产市场火热，如今下游需求存在较大不确定性，或将被动延长老机械的使用时间。

钟睒睒卸任浙江农夫实业法人

3月11日消息，据国家企业信用信息公示系统显示，近期浙江农夫实业发展有限公司发生工商变更，钟睒睒卸任法定代表人，郭振卸任经理，新增饶明红为法定代表人、经理。目前，钟睒睒仍担任该公司执行董事。根据天眼查显示，2023年以来，钟睒睒已经卸任12家农夫山泉旗下公司的法定代表人职务。钟睒睒目前担任包括农夫山泉股份有限公司在内的87家公司法定代表人。

娃哈哈集团创始人、董事长宗庆后逝世后，网络开始流传有关娃哈哈和农夫山泉的“恩怨史”。此前，钟睒睒表示：“宗老一直是我尊敬的企业家。他与我亦师亦友，当然，也互为竞争对手。我对宗老企业家精神的尊敬，却从没有动摇过。”（澎湃新闻）

｜点评｜ 农夫山泉作为一家大型企业，旗下各类关联公司众多，农夫山泉董事长钟睒睒自然也有多重身份。卸任和上任都是正常的商业行为，并非受某个社会事件影响。只不过现在钟睒睒个人的关注度较高，一些企业信息查询软件就以此为噱头，吸引眼球。

网络中部分有关钟睒睒的流言蜚语以及恶意攻击，对于整个经济环境来说都存在负面影响。在这场争端中，娃哈哈也未必是赢家。对于农夫山泉品牌毫无逻辑的指责，明天有可能以更加匪夷所思的名头强加在任何品牌身上，让民营企业不得不耗费精力应对不必要的舆情，也让企业家人人自危。

马斯克的X平台将转型为视频平台

3月10日消息，埃隆・马斯克旗下的社交媒体平台X正试图从短文本信息发布平台转型为视频平台，并计划于本周推出针对亚马逊和三星智能电视的电视应用。消息人士称，马斯克的目标是鼓励用户在“更大的屏幕上观看长视频”，这是X平台为了吸引网络红人和广告商而制定的系列计划之一。

据悉，X平台进军电视屏幕并非首次尝试。在2010年，当时还名为Twitter的X平台就曾推出过针对已经停运的Google TV平台的电视应用，2011年又推出了针对三星智能电视的应用。2016年，X平台还曾推出针对亚马逊Fire TV、苹果TV和Xbox One的流媒体应用。（综合凤凰网）

｜点评｜ X平台推出电视应用，转型成视频平台的消息看似突然，但回顾马斯克收购X平台以后的言行，就会发现马斯克不止一次地提出要让X比YouTube更具竞争力，也曾发起投票询问是否应该让早在2016年就被关停的短视频应用Vine回归。对于X平台的视频化转型，可以说马斯克早有预谋。

然而从国内微博视频化转型的效果来看，前身为推特的X平台想要实现视频化转型并不简单。除了TikTok、YouTube等竞争对手外，如何让自家的用户把X平台认知成视频平台而非社交平台才是关键，仅靠上线一些视频相关的功能还远远不够。

台积电面临电价或将上调至多30%

3月11日消息，中国台湾4月将调涨电价，台积电的电价可能被上调至多30%。据悉，跟其他地区晶圆厂（成本）相比，中国台湾电价仍较低。

从台积电的能源消耗来看，2016年—2022年，该公司能源消耗持续大增。2022年，台积电消耗了近2.2万GWh的能源，其中电力是最重要的能源。据悉，OpenAI的热门聊天机器人ChatGPT每天可能要消耗超过50万千瓦时的电力，以响应用户的约2亿个请求。相比之下，美国家庭平均每天使用约29千瓦时电力，也就是说，ChatGPT每天用电量是家庭用电量的1.7万多倍。（华尔街见闻）

｜点评｜ 随着AI行业的蓬勃发展，生成式AI这种新技术带来的增量电力消耗成为热门话题。台积电在生产芯片时，维持机器运作、为设备降温、保持车间恒温等多个环节都需要用到大量电力。AI芯片需求暴增，给台积电带来新订单的同时，工厂耗电量相应地有所提升。目前，大多数电力生产来源于火电，增加发电量将对环境治理带来不小的压力。

风电、水电等清洁电力成本偏高，还有电力供应不稳定的硬伤，类似台积电这样的企业现在不可能全面接入绿电。从长期来看，生成式AI在提供服务时固然会消耗更多的电力，但其提供的生产力提升不容忽视。如果仅因为耗电量增加就限制AI行业的发展，则有些因噎废食。

宁德时代一天大涨超14%

3月11日消息，宁德时代周一股价高开高走，截至收盘报180.85元，大涨14.46%，成交额达到132.5亿元。消息面上，摩根士丹利将宁德时代的评级上调至“超配”，并设定目标价为210元人民币。摩根士丹利分析师指出，宁德时代作为全球领先的电池制造商，受益于电动汽车市场的快速增长和电池需求的攀升。

2021年12月以来，宁德时代股价自382.68元的高位持续回落，最低跌至140.40元，最大回撤超60%。此前宁德时代发布2023年业绩预告，公司预计2023年度实现净利润425亿元—455亿元，归属于上市公司股东的净利润比同期增长38.31%—48.07%，总体业绩同向上升。（综合澎湃新闻）

｜点评｜ 宁德时代以及新能源板块周一的大涨，是多方利好消息合力之下形成的盛景。除了大摩的评级外，包括英伟达总裁黄仁勋对储能技术的观点，政策端有关放开新能源电网95%消纳的传闻，都为新能源板块的大反攻提供了逻辑支撑。

回顾2023年的A股熊市，新能源企业的逻辑弱化，估值下跌是推动指数走弱的主力之一。如今新能源板块迎来反转缓和，让滞留其中的资金得以释放，对于A股市场整体走强，开启牛市行情而言是必不可少的。

周一两市震荡上行创指涨4.6%

3月11日，市场全天震荡走高，创业板指领涨，权重股表现活跃，宁德时代涨超14%。盘面上，新能源赛道股全线爆发，其中锂电池方向领涨，储能、光伏概念股震荡走高，飞行汽车概念股持续活跃。液冷概念股午后走强，华为概念股一度冲高。下跌方面，煤炭、石油等高股息概念股集体调整。总体上个股涨多跌少，全市场超4400只个股上涨。沪深两市成交额共计10059亿，较上个交易日放量1453亿。北向资金全天净买入102.61亿，其中沪股通净买入39.87亿元，深股通净买入62.75亿元。

截至收盘，沪指报3068.46点，涨0.74%，成交额为4279亿元；深成指报9581.53点，涨2.27%，成交额为5780亿元；创指报1890.41点，涨4.6%，成交额为2561亿元。（财联社）

｜点评｜ 周一两市延续普涨行情，创业板在新能源板块的带领下全天表现亮眼。从板块上看，摩根士丹利调高新能源板块龙头股评级，带动新能源赛道强势拉升，成为市场全天的焦点，煤炭、油气等传统能源板块回落。CPI数据回暖，食品饮料板块走高。飞行汽车概念热度不减，汽车板块整体上涨。

从整体上看，市场行情以轮涨为主，新能源板块此前在本轮反弹中表现平平，周一突然爆发纵然有消息面的推动，但其中也包含了板块补涨需求。新能源赛道股作为前期机构重仓板块，其反弹有助于释放其中积压的筹码。