本周外盘看点丨美联储决议或引爆市场，英伟达能否带来惊喜？

源济

本周外盘看点丨美联储决议或引爆市场，英伟达能否带来惊喜？

2024年03月17日 11:35 第一财经

　　欧美主要经济体公布3月PMI。

　　上周国际市场风云变幻，美国2月通胀报告打压降息预期，英国经济有望走出衰退泥潭。

　　市场方面，美股全线调整，道指周跌0.02%，纳指周跌0.70%，标普500指数周跌0.13%。欧洲三大股指表现不俗，英国富时100指数周涨0.88%，德国DAX 30指数周涨0.69%，法国CAC 40指数周涨1.70%。

　　本周看点颇多，美联储、英国、日本、瑞士等近10家央行将陆续发布利率决议，关注政策拐点的信号。数据方面，英国、日本和加拿大最新通胀报告，欧美主要经济体最新3月采购经理人指数（PMI）表现也会对未来的利率路径有所影响。此外，英伟达将召开GTC会议，小鹏汽车、腾讯音乐(10.33, -0.12, -1.15%)、拼多多(123.74, 0.54, 0.44%)等中概股业绩值得关注。

　　美联储决议来袭

　　本周美联储将迎来年内第二次议息会议，市场普遍预期利率将保持不变，外界将仔细审查任何暗示何时开始降息的评论。联邦基金利率期货显示，投资者正在为7月份的降息充分定价，6月行动的可能性有所降温。

　　今年以来，由于美联储两项任务（就业和价格稳定）出现一些喜忧参半的信号，降息的押注持续急剧波动。整体而言，劳动力市场和通胀都在降温，但步伐可能不及美联储的设想。鲍威尔在国会出席半年度货币政策报告听证会时表示，利率已经达到峰值，重申今年晚些可能会下调，而最近的数据可能会让一些官员对政策转向过早感到担忧。

　　数据方面，本周美国将公布多项房地产市场数据，在商业地产面临考验的同时，个人房地产市场走向引发关注。机构预测，随着抵押贷款利率进一步回落，相关数据有望企稳，3月NAHB房价指数、2月新屋开工、营建许可表现将充满看点。与此同时，3月制造业、服务业PMI的数据也非常关键，考虑到此前纽约地区制造业萎缩加剧、2月服务业扩张放缓，美国经济在一季度末韧性或面临考验。

　　英伟达本年度GTC大会将于3月18日至21日在圣何塞会议中心和线上同时举行。英伟达表示，届时将有超过77家生态系统合作伙伴和超过25台合作伙伴机器人亮相GTC，展示机器人行业的未来发展趋势。

　　本周值得关注的企业财报包括美光(93.25, 1.82, 1.99%)科技、通用磨坊、保德信(112.84, 1.10, 0.98%)金融、耐克(99.64, -0.62, -0.62%)、联邦快递(253.29, -2.24, -0.88%)和Lululemon等，中概股腾讯音乐、小鹏汽车、拼多多也将发布最新业绩。

　　原油与黄金

　　国际油价上周迎来强劲反弹，创四个月新高，美国原油库存下降、地缘政治因素及国际能源署（IEA）的需求预测提振市场信心。WTI原油近月合约周涨3.88%，报81.04美元/桶，布伦特原油近月合约周涨3.97%，报85.34美元/桶。

　　IEA表示，预计今年全球需求将增长130万桶/日，而此前的预测为120万桶/日。分析人士表示，俄罗斯能源基础设施遭遇袭击以及与巴以冲突有关的持续不确定性也导致了油价上涨。

　　FxPro高级市场分析师科普塞科维奇（Alex Kuptsikevich）在电子邮件评论中表示：“近期平稳上升趋势表明，反弹最疯狂的部分可能尚未到来。因为欧佩克减产和美国、中国等能源需求复苏前景将进一步增加对价格的支持。”

　　国际金价受到降息预期打压，近四周来首次下跌。纽约商品交易所4月交割的COMEX黄金期货合约周跌0.92%，报2161.5美元/盎司。

　　美元指数上周创下1月中旬以来的最大单周涨幅。Gainesville Coins首席市场分析师米尔曼（Everett Millman）有所谨慎，“黄金已经定价了从利率下降的预期中获得的任何积极提振。如果通胀再次开始走高，这意味着政策制定者将不得不在更长时间内保持货币政策的限制性。”他写道。

　　不过高盛(387.21, -1.40, -0.36%)依然看好金价前景。“我们将2024年的平均金价预测从2090美元/盎司上调至2180美元/盎司，目标是年底达到2300美元/吨。”报告称。

　　英国央行如何评估降息

　　德国联邦统计局数据显示，该国2月份消费者价格（CPI）同比上涨2.5%，低于1月的2.9%，创2021年6月以来的新低。这可能是欧元区通胀走势的缩影，市场重新加大了对欧元区6月降息的押注。

　　欧央行内部的鸽派声音有所增加。欧央行管委、荷兰央行行长诺特（Klaas Knot）上周表示，如果即将到来的工资数据继续证实通胀下降的预期，今年可能至少降息三次。“我个人计划在6月首次降息。从哪里着手？我们依赖数据，所以我将重点关注9月和12月举行的那些有新预测的会议。但如果新数据告诉我们可以做得更多，临时会议也应该可以召开。”

　　欧洲央行首席经济学家莱恩（Philip Lane）认为，欧元区劳动力市场终于开始降温，企业对工人短缺的担忧也越来越少。此前工资的快速增长，部分是由于创纪录的低失业率，成为近年来国内通胀的关键驱动力。“我们确实认为劳动力市场在很多方面都在软化。职位空缺率正在下降，企业不再担心劳动力短缺。”他说。

　　英国央行本周将召开议息会议，由于本次会议没有最新经济预测，投资者将观察决议声明中措辞细节的变化。上周公布的数据显示，1月英国经济温和复苏，消费者支出和建筑业扩张提供重要动能。同时，截至1月的三个月平均员工薪资增速从5.9%降至5.6%，失业率小幅上升至3.9%。摩根大通(190.3, 2.33, 1.24%)认为，近期英国劳动力市场有停滞的迹象。

　　在今年第一次会议上，英国央行货币政策委员会以分歧决定维持利率不变，因此本次委员立场分布值得关注。在决议声明公布前，英国将陆续发布2月CPI和3月PMI，经济韧性和通胀粘性将成为未来公布政策选项的重要影响因素，可能影响委员对政策前景的判断。

　　本周看点