英伟达二季度净利大增168%，两大新茶饮公司业绩大跌 | 财经日日评

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英伟达二季度净利大增168%，两大新茶饮公司业绩大跌 | 财经日日评

吴晓波频道 2024年08月29日 19:20

CNNIC：我国网民规模近11亿人

8月29日，中国互联网络信息中心（CNNIC）发布了第54次《中国互联网络发展状况统计报告》。《报告》显示，截至2024年6月，我国网民规模近11亿人（10.9967亿人），较2023年12月增长742万人，互联网普及率达78.0%。

青少年和“银发族”是新增网民重要来源。数据显示，我国新增网民742万人，以10—19岁青少年和“银发族”为主。其中，青少年占新增网民的49.0%，50—59岁、60岁及以上群体分别占新增网民的15.2%和20.8%。短视频成为新增网民“触网”重要应用。在新增网民中，娱乐社交需求最能激发网民上网，在该群体首次使用的互联网应用中，短视频应用占比达37.3%。此外，即时通信也显示出一定“拉新”能力，占新增网民首次使用互联网应用的12.6%。（央视新闻）

｜点评｜ 全国总人口约为14.12亿，不计入婴幼儿和难以上网的老年人，实际上网民规模已经基本达到了天花板，中国社会真正进入了全民上网时代。这也意味着，基于互联网的应用和交易进入了存量竞争阶段，无论是走下沉市场还是消费升级，都要更多地从存量市场中去获取用户。

即便如此，我们在通过互联网、手机App获取便利服务的同时，也不能忘记那些不会上网的人群。如今，从购物到购票，从医疗服务到旅游出行，几乎都离不开手机扫码，这些应用和服务虽然很便利，可对不会上网的人来讲，却是复杂无比。所以，无论如何都要保留一部分的人工窗口和线下服务，这样才不会造成社会服务的人群歧视。当然，从社会安全的角度，这也是一种必要措施。

英伟达二季度净利润同比大增168%

8月29日，英伟达发布了2024财年第二季度财报。财报显示，公司第二财季营收300亿美元，同比增长122%，分析师预期288.6亿美元；第二财季净利润165.99亿美元，同比大增168%，分析师预期146.4亿美元。公司目前最重要的数据中心业务营收为263亿美元，同比增长154%，超过了分析师预期的250.8亿美元。

按照管理层预测，公司第三季度收入将达到约325亿美元。虽然市场分析师的平均预期为319亿美元，但最乐观的预期峰值高达379亿美元。此外，英伟达承认Blackwell芯片在生产过程中遇到困难，目前进行改革以提高生产良率。英伟达CEO黄仁勋表示，预计将在第四季度开始量产并向客户发货。（界面新闻）

｜点评｜ 英伟达二季度业绩依旧拿出了超过市场预期的表现，但现在分析师们似乎更关心其未来的业绩表现。AI大模型尚未充分展现出它的商业化潜力，但这丝毫不影响全球科技巨头们对AI的投入热情。英伟达AI芯片仍然供不应求，公司的营收和净利润在去年二季度翻倍的基础上又翻一番。

AMD、英特尔等芯片企业正在加紧研发AI芯片，希望能够分到更多的市场蛋糕，而英伟达AI芯片的迭代速度更快，依然稳坐行业老大的宝座。科技巨头们纷纷表示将继续加大在AI方面的支出，为英伟达未来业绩增长提供了坚实保障。不过，随着业绩基数提高，英伟达很难重现此前单季净利润增长超过两倍的炸裂表现，这也是可以预料得到的事情。

美团二季度净利润同比增长77.6%

8月28日，美团公布2024年二季度及上半年业绩报告。财报显示，二季度公司营收822.5亿元，同比增长21%，市场预估为804.2亿元。上半年营收为1555.27亿元，同比增长22.9%。二季度公司调整后净利润136亿元，同比增长77.6%，市场预估为106.1亿元。上半年公司调整后净利润为211亿元，同比增长60.4%。

财报显示，二季度美团的核心本地商业收入同比增长18.5%至607亿元，营业利润为152.34亿元，同比增长36.8%，经营利润率提升3.3%至25.1%。新业务收入同比增长28.7%至216亿元，营业利润亏损同比大幅缩窄74.7%，至13亿元。（华尔街见闻）

｜点评｜ 在国内电商和消费娱乐类企业二季度业绩表现整体偏弱之际，美团营收净利双增长的成绩显得难能可贵。随着骑手数量增多，美团减少了配送补贴，降低了成本支出。在本地生活方面，美团和抖音的市场争夺战趋缓，大家开始以利润增长为导向，这让美团的利润率有所回升。不过，国内外卖市场的规模几乎已经达到了天花板，再想从中挤出更多利润的可能性不大。

美团社区团购和即时零售等创新业务在规模扩张的同时，亏损有所减少，这是二季度财报中的一大亮点。经过一段时间探索，美团根据用户群体的购物偏好调整售卖商品的范围，优化仓库分布，减少支出且提升了用户黏性。整体上看，美团在外部竞争压力减缓的背景下，逐渐恢复到了自己熟悉的步调。

比亚迪上半年净利润增长24.4%

8月28日，比亚迪公布2024年上半年财报。财报显示，公司上半年营收同比增长15.8%，至3011.3亿元人民币。上半年毛利同比增长26.42%，达到602.8亿元，毛利率为20%，较去年同期的18.33%有所上升。净利润136.3亿元，同比增长24.4%。

分业务来看，上半年比亚迪汽车、汽车相关产品及其他产品业务的收入2283.2亿元，同比增长9.3%。手机部件、组装及其他产品业务的收入约人民币727.8亿元，同比增长42.5%。财报中还提到，比亚迪集团新能源汽车市占率进一步提升，蝉联国内汽车销量冠军，稳居全球新能源汽车销量第一。（华尔街见闻）

｜点评｜ 比亚迪集团业务广泛，上半年核心业务汽车板块表现略显疲软。价格竞争席卷新能源车行业，比亚迪也受到了不小的影响，单车价格继续下探。比亚迪销售规模提升，同时积极布局海外工厂，扩张产能，导致单车成本反而有所增长。一减一增之间，比亚迪新能源车的利润率整体走低。不过，比亚迪第五代插电混动技术正在逐步应用至新车中，单车价格有望得到提升。

比亚迪主要竞争优势集中在平价车型中，中高端市场开拓得并不顺利，这与上半年推出中高端新款车型较少有关。比亚迪近期与华为智驾合作，可能是冲击中高端的另一种方式。

两大新茶饮上市公司上半年业绩大跌

8月29日消息，两大新茶饮上市公司奈雪的茶和茶百道近日陆续披露了截至2024年6月30日止的六个月中期业绩。其中，奈雪的茶上半年实现营收25.44亿元，同比下降1.9%；上半年由盈转亏，期内亏损4.4亿元，上年同期盈利6485万元。茶百道今年上半年实现营收23.96亿元，同比下降10%；期内利润为2.39亿元，同比下降59.9%。

门店数量方面，截至今年上半年，奈雪的茶在114个城市拥有1597间直营门店，上半年净新增23间直营门店，共有加盟店297家。财报显示，今年上半年茶百道门店数量增长20.6%至8385家，其中直营门店数量9家，同比增加2家，加盟店数量同比增长20.57%。（澎湃新闻）

｜点评｜ 奈雪的茶和茶百道同在港股上市，前者是“新式茶饮第一股”，后者是“加盟制茶饮第一股”，确实具有对比性和风向意义。总的来说，奈雪的茶定位高端，坚持直营为主，仅有少量加盟店，而茶百道走的则是下沉路线，加盟店为其贡献了绝大部分营收，相对于八千多家加盟店，其直营门店仅9家，几乎可以忽略不计。

但在这一轮茶饮的“内卷”中，两家公司都毫无例外地遭遇业绩大跌。不同的是，走下沉路线的茶百道还能保住盈利，而走高端路线的奈雪的茶由盈转亏。眼下，很多茶饮店主动降价，加入一杯奶茶9.9元的行列，在如此激烈的竞争面前，成本比别人高的奈雪的茶自然难以招架。如果奈雪的茶放下身段去争下沉市场，那就不再是奈雪的茶了。这与咖啡赛道的瑞幸、星巴克之争有点类似。

米哈游创始人劝退普通游戏从业者

8月29日消息，几乎不在公众视野露面的米哈游创始人蔡浩宇罕见地在社交媒体做了一次观点性极强的公开发言。他认为，AlGC已经彻底颠覆了游戏开发，这种现象完全展开只是时间问题。在未来，只有两类人在创造游戏方面逻辑上才有意义：一种是前0.0001%的人，一群最有洞察力的天才组成的精英团队，创造出前所未有的东西；另一种是99%的业余爱好者，可以仅仅为了满足自己的想法而随心所欲去创造游戏。至于其他普通到专业级的开发者，他直言不讳地说：“不妨考虑转行。”

根据伽马数据最新发布的《中国游戏产业新质生产力发展报告》数据，超99%受访者所在的公司或部门已引入AI技术和工具，有近六成头部游戏厂商已构建AI生产管线、赋能虚拟内容生产或智能营销。（财联社）

｜点评｜ 游戏行业内的分工通常是少部分人制定游戏内容方向，再由程序员、美工、动画师等员工协同将游戏制作出来。生成式AI的出现，让游戏行业内发生了不小的变化。生成式AI已经能够充分理解制作人的创作意图，还会不厌其烦地根据制作人的意见进行调整。纵然现阶段AI生成的内容和专业人士相比还有差距，但效率、成本等各方面都要远超人类员工。

现如今，生成式AI已经在游戏行业内得到了广泛运用，例如在原画制作上，有游戏公司就用AI生成、人工微调的方式进行创作。谷歌甚至开发出了AI游戏引擎，可以根据玩家的操作实时生成对应场景。随着AI行业的飞速发展，游戏行业内的一般开发人员被AI替代的压力将越来越大。从这个角度来说，蔡浩宇的说法虽然偏激但也并非说错。

伯克希尔市值突破1万亿美元

7月29日美国当地时间8月28日，“股神”巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司市值在盘中首次突破1万亿美元，成为首家实现这一里程碑的非科技行业的美国公司。当前，其他六家市值超万亿美元的公司均为科技公司，包括苹果、英伟达、微软、Alphabet、亚马逊及Meta。截至周三收盘，伯克希尔股价今年迄今累计上涨逾28%，超过标普500指数同期17.5%的涨幅。该公司A类股票周三上涨0.75%，收报于每股69.65万美元。

近期，随着巴菲特采取防御策略大量抛售包括苹果公司在内的股票，伯克希尔现金储备在6月底已增至创纪录的2770亿美元。从1965年到2023年，伯克希尔的市值每年增长约20%，这几乎是标普500指数同期年回报率的两倍。（第一财经）

｜点评｜ 伯克希尔市值突破万亿美元，似乎是个顺理成章的事情。伯克希尔是一家多元化的公司，业务包括保险、制造、零售等多个领域，最重要的当数股权投资，“股神”巴菲特是这家公司的灵魂人物。他敏锐的投资眼光带领伯克希尔渡过了数轮经济周期的兴衰，让这家企业历久弥新。

巴菲特的长期投资理念是全球投资者争相学习的对象，其内核也十分简单，就是在恰当时机以合理价格购买优质公司。不过，只有极少数的投资者能够始终贯彻这一点。所以，不少投资者都将伯克希尔看作是一只基金进行投资。本周五就是巴菲特的94岁生日，伯克希尔市值破万亿是市场对他个人成就最好的认可。

周四两市震荡分化创指涨0.65%

8月29日，市场全天震荡分化，深成指、创业板指反弹，沪指调整。盘面上，折叠屏概念股再度爆发，光伏概念股集体反弹，机器人概念股盘中活跃，白酒股迎来反弹。在下跌方面，银行股集体调整，高速公路、免税等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，全市场超4100只个股上涨。沪深两市成交额共计6072亿，较上个交易日放量1106亿。

截至收盘，沪指报2823.11点，跌0.5%，成交额为2576亿元；深成指报8154.44点，涨0.94%，成交额为3496亿元；创指报1541.4点，涨0.65%，成交额为1654亿元。（新浪财经）

｜点评｜ 周四沪指继续回落，市场反而有所活跃。以国有大行为首的银行板块早盘大幅调整，拖累沪指表现，不过，除了上证50和沪深300外，其余主要指数反而逆向走高，上涨个股数量不断提升。临近午盘，银行板块在当天低位止跌震荡后，沪指有所回暖。银行板块的调整令沪指承压，也使得流动性扩散到了广大中小个股，市场风险偏好明显修复。在没有消息面带动的情况下，成长股全面反弹，光伏、消费电子等板块涨幅居前。

从银行股到成长股，本质上还是场内资金的轮转。只是成长股毕竟覆盖面更广，场内广泛的赚钱效应出现后，才能更好地吸引场外观望资金入场，从而推动成交量逐步修复到正常水平。不过，场内风格变化的持续性现在还有待观察。