巴菲特要出手抄底了吗？ 坐拥10万亿元现金恐怕还没心动

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2025-03-11 15：07 经济日报/ 编译
叶亭均/综合外电



波克夏公司董事长巴菲特。 美联社

美股近期动荡，但「股神」巴菲特的波克夏公司早就布局良好，坐拥3,180亿美元现金和约当现金，几乎比2023年底增加一倍。 但重点在于，巴菲特准备好出手捡便宜了吗？

美股标普500指数已经吐回美国大选以来的涨幅，今年来还下跌4%左右; 以科技股为主的那斯达克指数则是已经自高点下跌逾10%，落入回档修正领域。

许多大型蓝筹股已经从52周高点（过去一年来最高点）下跌15%以上，包括在2023年和2024年率领美股上涨的多档「科技七雄」成分个股。 例如AI巨擘英伟达（Nvidia）自1月7日创下的盘中高点153.13美元，迄今重挫30%，10日报每股106.98美元。

巴隆周刊分析，从巴菲特过去几年的行为来看，美股恐怕还要跌更多，才会让他进场抄底。 波克夏上一回积极买进包括西方石油公司（Occidental Petroleum）在内的股票，是在2022年初，当时标普500指数比当前水平低了20%。

94岁的巴菲特自2020年以来一直采取保守作，同时在过去五年的多数时间中为伯克希尔建立了大量现金部位。

波克夏去年净卖出股票1,340亿美元，2023年净卖出股票340亿美元。 不过根据该公司10-K年报，波克夏在2022年的时候是净买方，净买进340亿美元股票。

在去年，巴菲特卖出三分之二的苹果公司持股，相当约6亿股苹果股票，巴隆估计，这些售股均价约每股185美元，远远低于目前的每股227美元。

另一方面，波克夏去年也以平均约41美元的价格出脱美银持股，大砍约30%的持股部位。 这一卖股均价略高于美银周一收盘时的每股近40美元收盘价。

波克夏将在5月初公布第1季财报，届时投资人将可观察波克夏的投资活动。

今年迄今，波克夏A股已上涨9%，表现击败标普500指数下跌4%的颓势。

波克夏A股周一收盘上涨0.3%至744,944美元，B股则涨0.3%至497.10美元，逆势抗跌，因为整体标普500指数重挫2.7%。

波克夏目前是坐拥最多现金部位的美国企业。 Google母公司Alphabet拥有950亿美元，但债务也达110亿美元; 苹果公司拥有1,410亿美元现金，但债务高达970亿美元。

要确定波克夏的债务并不容易。 波克夏母公司在截至2024年底债务为210亿美元，而且也有大量的保险债务。

不过经计算，波克夏拥有庞大流动性，这也让巴菲特在市场动荡之际处于极有利的位置。