震惊 | 暴涨＄400！近50%加拿大人房贷即将上调！加拿大央行明年年中或开始加息！

Cobra

据Canadian Mortgage Trends报道，到 2026 年底，近一半的加拿大房主将续签抵押贷款，这意味着他们将放弃疫情期间的超低利率，平均每个月房贷还款额可能上涨大约400加元。

图自：The global and mail

眼下，投资者、政策制定者和贷款机构都在密切关注借款人将如何应对过渡期。到目前为止，加拿大各大银行的态度都比较谨慎。

9月在纽约举行的巴克莱全球金融服务会议上，这一话题成为了焦点。会上，银行高管们承认即将到来的续约规模巨大，但他们也表示乐观，认为大多数家庭以及整个金融体系都有能力应对这一调整。

加拿大央行预测，在抵押贷款续约高峰期，平均每月房贷还款额可能上涨约400加元。对于许多家庭来说，这无疑是一笔不小的生活成本上涨，尤其是在那些本已面临经济压力的地区。

各家银行也预测会出现类似的增长，TD道明银行预计，到 2026 年，续约客户的平均还款额涨幅将略高于家庭收入的 3%。

虽然早期迹象表明家庭能够应对，2025 年续约的第一波浪潮也顺利展开，但财务压力增大的迹象正在显现。

CIBC报告称，其第三季度抵押贷款拖欠率上升至36个基点，而BMO表示，其不良贷款拨备仍处于45个基点的高位。

加拿大皇家银行（RBC）指出，温莎地区面临的压力日益增大，汽车行业的放缓正在加剧家庭预算紧张。与此同时，加拿大丰业银行指出，浮动利率抵押贷款的拖欠率似乎趋于稳定，但固定利率抵押贷款的拖欠率目前呈上升趋势。

在巴克莱全球金融服务会议上，高管们强调，虽然一些借款人将面临更高的还款额，但这种情况是可控的，尤其是在利率持续下降的情况下。

TD道明银行首席风险官阿贾伊·班巴瓦莱告诉投资者，预计该行约64%的抵押贷款客户在2026年续约时，还款额将会降低。他表示，对于那些面临更高成本的客户而言，其影响仍应在“B-20压力测试”的范围内。

他补充说，对于确实面临还款额增加的借款人来说，“这是可以承受的”，并指出这大约相当于家庭收入的3.5%。“所以，总的来说，我认为贷款市场表现强劲。”

加拿大丰业银行首席风险官菲尔·托马斯也表达了类似的观点。他表示，自抵押贷款发放以来，平均每月还款额上涨了约200加元，但随着更多借款人以较低利率续约，预计这一数字将会下降。“明年，这个数字将降至约130加元。”

房屋净值和良好的信用记录提供了安全保障。

除了利率之外，贷款机构还指出两个关键的财务缓冲因素：房主净值和信用质量。

许多加拿大人，尤其是那些拥有无保险抵押贷款的人，多年来积累了相当可观的资产净值。加拿大帝国商业银行（CIBC）首席财务官罗伯·塞德兰表示，该行无保险抵押贷款组合的平均贷款价值比略高于50%，而不良贷款的贷款价值比则接近60%。他表示：“因此，我们有很大的空间来吸收部分不良贷款，不必过分担心损失。我们的净核销率低于1个基点。”

与此同时，加拿大皇家银行（RBC）正倚重其借款人良好的信用记录。其抵押贷款组合的平均信用评分接近800分，表明借款人拥有强大的还款能力。尽管该行承认在温莎等地区持续面临压力，并表示这些地区“压力更大”，但高管们认为其整体抵押贷款组合依然稳健。

首席财务官凯瑟琳·吉布森表示：“总体而言，一切都符合我们对这本书的预期。”

银行放缓抵押贷款增长速度，稳定成为首要考虑因素。

另外，加拿大人仍在努力应对高昂的住房成本。即使银行采取了更为谨慎的态度，住房负担能力仍然是许多加拿大人关注的主要问题。加拿大皇家银行最新的住房负担能力指数显示，虽然草原地区的住房成本已恢复到较为正常的水平，但像多伦多、温哥华和维多利亚这样的城市仍然是全国住房负担能力最差的城市之一。

从全国范围来看，用于支付住房成本的家庭收入中位数比例有所下降——从 2023 年底的 63.5% 降至 53.6%——但仍远高于疫情前的水平，工资增长放缓也限制了低利率带来的好处。

加拿大丰业银行的菲尔·托马斯表示，未来几年更多的是稳步调整而不是快速缓解，他指出，虽然住房负担能力仍然紧张，但一些改善的早期迹象已经开始出现。

再来说一说利率。

加拿大央行本周三（10月29日）降息之后，浮动利率再次成为大家关注的焦点。

图自：Canadian mortgage trends

Rates.ca的数据显示，10月份有关浮动利率抵押贷款的咨询量占所有搜索量的28%，高于7月份的18%，也高于2023年6月利率达到峰值时的两年低点10%。

9 月份的降息使得五年期浮动利率仅比五年期固定利率便宜几个基点，经济学家认为短期内还会有更多降息。

但经济学家、金融专家和市场已经在考虑利率再次上升的可能性——最早可能在 2026 年年中。

预测利率的长期走势在任何时候都并非易事，尤其是在当前加拿大经济受制于一位极难预测的美国总统的情况下。然而，未来的通胀报告、加拿大与美国的贸易关系以及债券收益率或许能为利率走向提供一些线索。

加拿大丰业银行副总裁兼资本市场经济主管德里克·霍尔特认为，央行可能会在 2026 年下半年加息两次。

他表示，目前2.25%的总体利率处于加拿大央行认为的中性利率的低端，中性利率估计在2.25%至3.25%之间。

霍尔特先生说：“他们倾向于提供刺激措施，但随着时间的推移，经济在应对各种冲击的过程中可能不再需要这些措施。”

“你会预期会看到某种程度的正常化，至少会达到该范围的中间值。”

浮动利率抵押贷款始终存在利率上涨的风险。正因如此，它们通常比固定利率抵押贷款更便宜：银行将部分波动性和风险转嫁给了消费者。

因此，浮动利率抵押贷款仅推荐给能够承受多次利率上涨的人。根据您所申请的抵押贷款类型，利率上涨可能不会立即增加您的月供，但可能会影响您的摊销期，并导致您支付更多利息。

图自：CBC

Rates.ca 的抵押贷款经纪人兼发言人 Victor Tran 表示，他的绝大多数客户为了安心，都会选择固定利率。

“市场上存在太多不确定因素。这就是为什么人们现在选择固定利率的原因，”特兰先生说。

不过，他表示，他个人会选择浮动利率抵押贷款，因为他可以接受长期收益和短期痛苦并存的可能性。

如果购房者正在考虑把握市场时机，将浮动利率抵押贷款转为固定利率抵押贷款，Tran 先生建议关注加拿大五年期国债收益率，因为这是影响固定抵押贷款利率的最大因素之一。

该债券收益率一直徘徊在2.6%左右，但如果大幅接近3%，则可能意味着利率或固定抵押贷款利率即将上涨。在加拿大央行周三宣布相关政策后，收益率升至约2.7%。

BMO蒙特利尔银行首席经济学家道格·波特表示，加拿大与美国的贸易关系是主要变量之一。

经济好转或达成贸易协议可能意味着经济将会好转，不再需要低利率。

但波特先生表示，他的银行认为经济不太可能如此迅速地好转，并预计利率将在 2026 年全年保持低位。

他说：“贸易不确定性不会消散，我们可能还处于关税实际经济影响的早期阶段。”

霍尔特先生表示，通货膨胀可能是迫使央行提高利率的另一个因素。

对于那些正在考虑何时锁定固定利率的人来说，霍尔特先生建议，我们现在可能正处于固定利率抵押贷款的最低水平，因为加拿大五年期国债收益率一度接近 2.5% 的水平，而且加拿大央行也已表示可能会停止降息。

他说：“五年期加拿大国债收益率在 2.5% 左右，这相当低了。”

“这可能表明，随着时间的推移，未来一两年情况最终会有所改善，届时我们回顾过去时会发现，这些收益率和五年期固定抵押贷款利率相对便宜。” 

信息源：Toronto star  Canadian mortgage trends

Elephant

降息多次了，不会这么严重吧