12月4日消息，三大指数涨跌不一，指数午后窄幅震荡，创指尾盘再度走强。沪深两市成交额1.55万亿，较上一个交易日缩量1210亿。板块方面，商业航天概念持续走强，中国卫星(45.970, 4.18, 10.00%)午后涨停；摩尔线程概念爆发，盈趣科技(19.650, 1.79, 10.02%)、初灵信息(31.860, 5.31, 20.00%)（维权）等多股涨停；保险板块震荡走强，中国人寿(43.400, 0.34, 0.79%)涨幅居前；下跌方面，海南板块走弱，罗牛山(8.710, -0.97, -10.02%)、海南瑞泽(5.760, -0.64, -10.00%)跌停；大消费板块集体下挫，旅游及酒店方向领跌，同庆楼(21.660, -2.41, -10.01%)跌停；煤炭股尾盘下挫，大有能源(8.310, -0.89, -9.67%)跌近10%。总体来看，个股跌多涨少，下跌个股近3900只。
截至收盘，沪指报3875.79点，跌0.06%；深证成指报13006.72点，涨0.40%；创指报3067.48点，涨1.01%。
盘面上，电机、航空发动机、成飞概念上涨，海南、海南自贸区、旅游及酒店板块跌幅居前。
热点板块：
1．机器人(17.570, 0.85, 5.08%)
恒而达(58.600, 9.77, 20.01%)、海昌新材(25.570, 4.26, 19.99%)、华伍股份(11.240, 1.87, 19.96%)20cm涨停，三花智控(44.790, 3.13, 7.51%)涨超7%，四川金顶(12.160, 1.11, 10.05%)、骏亚科技(15.140, 1.38, 10.03%)等多股涨停。
消息面上，12月3日，特斯拉Optimus团队发布了“擎天柱”人形机器人跑步视频，并配文称刚刚在实验室刷新了“个人”纪录。此外美国政府正考虑在明年发布一项关于机器人技术的行政命令。美股机器人板块大涨，Nauticus Robotics上涨115%，iRobot Corp上涨73%，Serve Robotics上涨18%，特斯拉股价上涨4.08%。
人形机器人板块的走强，主要受到产业步入“量产元年”这一关键节点的驱动。市场普遍认为2025年是人形机器人的“量产元年”，产业正从技术突破走向规模化应用。宇树科技、智元机器人等头部企业营收呈现数倍甚至十倍的增长，以及来自电力、制造业等领域千万级订单的出现，极大地提振了市场信心，推动了行情从概念炒作向业绩预期过渡。特斯拉新一代机器人定版在即、国内龙头企业如宇树科技积极冲刺IPO，这些关键产业节点作为强烈信号，不断吸引资金关注。此外，小鹏机器人、特斯拉Optimus等产品的迭代演示，持续为板块提供话题热度。
2．商业航天
航天环宇(42.510, 3.94, 10.22%)、招标股份(25.020, 3.00, 13.62%)、飞沃科技(74.860, 12.26, 19.58%)等多股涨超10%，中国卫星、龙溪股份(27.380, 2.49, 10.00%)，四川金顶等多股涨停。
消息面上，卫星互联网产业生态大会将于12月4日-5日在上海举行，会议内容包含“千帆星座”全球战略合作协议签署。垣信卫星牵头的“千帆”星座，又称“G60 星链”计划，计划分三步在2030年底完成约1.5万颗卫星部署。
商业航天板块的爆发，则更多得益于近期顶层政策的明确和未来巨大的市场想象空间。国家航天局商业航天司的正式设立，以及《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》的公布，标志着产业迎来了专职监管机构，解决了此前存在的审批流程、频轨资源分配等核心不确定性，为行业提供了稳定可预期的发展环境。
相似赛道：
人工智能（AI）与算力：人形机器人被视为“具身智能”的最佳载体，其发展离不开AI大模型和强大算力的支撑。AI芯片、云计算基础设施、光模块、以及行业垂直应用软件等，作为支撑整个智能化浪潮的基石，具备长期成长动能。
创新药与生物制造：这与硬科技领域遵循相似的“突破性创新+巨大市场需求”逻辑。尤其在人口老龄化背景下，针对重大疾病的原创药物研发、以及合成生物技术带来的生物制造革命，一旦取得技术突破并实现商业化，将带来巨大的价值重估。
消息面：
1、【中国贸促会会长任鸿斌率团出席美国半导体行业协会及会员企业座谈会】据中国贸易报，12月3日，中国贸促会会长任鸿斌率中国企业家代表团出席美国半导体行业协会及会员企业座谈会，与美国半导体行业协会总裁兼首席执行官诺伊弗就推动中美半导体领域合作、深化多边领域合作、维护全球产业链供应链稳定畅通等议题深入交流。美国半导体行业协会全球政策副总裁桑顿，以及高通公司、格芯公司、安森美半导体公司、诺基亚公司、新思科技公司、艾默生公司等企业代表和随团中国企业代表参加座谈。
2、【2025年中国电子竞技产业收入为293.31亿元 同比增长6.40%】《2025年中国电子竞技产业报告》正式发布。报告显示，2025年，中国电子竞技产业收入为293.31亿元，同比增长6.40%，实现稳健增长。今年收入占比最大的依然是直播收入，占比为80.81%。其次分别为赛事收入、俱乐部收入及其他收入。2025年，中国电子竞技用户规模超4.95亿人，较去年增长明显，增长率为1.06%。
3、【独立储能有没有补贴政策？皖能电力(8.200, -0.03, -0.36%)回应】关于“独立储能现在有没有什么补贴政策”的问题，皖能电力在机构调研时表示，根据皖发改能源〔2025〕568号文的规定，对独立新型储能2025年7月、8月、12月上网总放电量（含市场中标电量和电力调度机构调用电量）按0.2元/千瓦时给予补贴。2026年1月、7月、8月、12月及2027年1月上网总放电量按0.1元/千瓦时给予补贴。
4、【我国信息通信领域首个国家重大科技基础设施正式投入运行】 我国信息通信领域首个国家重大科技基础设施——未来网络试验设施宣告正式问世。12月4日，记者从江苏省未来网络创新研究院获悉，受国家发改委委托，江苏省政府会同教育部、中国科学院、深圳市政府3日在南京召开未来网络试验设施国家重大科技基础设施项目国家验收会，项目通过国家验收并正式投入运行。这标志着我国在网络技术创新、试验验证与服务应用的能力上迈入国际先进行列。 （澎湃新闻）
机构观点：
华泰证券(21.210, 0.28, 1.34%)2026年度展望：内需有望延续稳健复苏态势 聚焦四大投资主线
华泰证券表示，2025年，新旧消费延续分化表现，“人货场”的变革与科技进步，正推动消费行业的快速迭代创新与结构性成长机会，潮玩IP、美妆个护、现制饮品等新消费赛道涌现一批优秀龙头。展望2026年，华泰证券认为促消费政策持续发力有望激发供需潜力，内需有望延续稳健复苏态势，行业延续景气分化，龙头凭借领先与创新优势，以及整合能力实现持续成长。立足行业变革，
建议聚焦四大投资主线：1）国货崛起：关注潮玩、美护、黄金珠宝等国货品牌，在海内外市场均演绎竞争新格局；2）AI赋能下的科技消费：重视技术与产品创新带来的科技消费企业智能产品渗透率快速提升红利；3）情绪消费：供需变化仍在演绎，关注服务消费、现制饮品、宠物、新型烟草等龙头成长势能；4）低估值高股息白马龙头：攻守兼备，关注边际修复机遇。
中信建投(25.500, 0.18, 0.71%)：负荷高增速、新能源持续发展确定储能需求将继续高增
中信建投指出，储能投资积极性极为旺盛，蒙东、蒙西明年规划投资项目均较今年翻倍以上增长，同时容量补偿政策具备持续性。同时负荷高增速、新能源持续发展确定储能需求将继续高增。目前电池等确定为紧张环节，同时各锂电材料具备持续涨价潜力，看好正极、负极、电解液、隔膜，铜铝箔，以及6F、VC等添加剂，看好电池、集成环节。AIDC配储为海外市场高增提供确定性。
狗仔卡
发表于 2025-12-4 08:08 AM
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