编辑｜刘洋雪
本文选自每周一期的《Barron's科技》邮件通讯。
需求观察。大家好。本周，投资者和全球各国领导人都在关注地缘政治的不确定性，以及因格陵兰主权问题可能引发的与欧洲之间的新一轮贸易战。这一话题导致了市场波动，并成为达沃斯世界经济论坛讨论的焦点。
不过，对于投资者而言，将宏观噪音与投资组合区分开来通常是明智之举。与其如此，不如关注达沃斯论坛上关于人工智能基础设施建设的最新进展。顶级科技公司CEO和高管们强调，行业基本面依然强劲。
以下是我们从本周达沃斯会议上的演讲和采访中总结出的四个重要信息：
哪有什么AI泡沫？英伟达首席执行官黄仁勋表示，AI的建设仍处于初期阶段。他周三在达沃斯论坛上表示，AI浪潮“已经开启了人类历史上规模最大的基础设施建设”。他补充称，全球目前在AI上的投入仅为数千亿美元，而最终这一数字将达到数万亿美元。
黄仁勋还反驳了关于AI泡沫的说法。他举例说，即使是两代以前的英伟达GPU，租赁价格也在不断上涨。“判断AI是否存在泡沫，有一个好方法：看看如今英伟达在云端部署了数百万块GPU，”黄仁勋说，“如果你现在想租一块英伟达GPU，非常困难。GPU租赁的现货价格还在上涨。”
AI需求依然异常强劲。亚马逊首席执行官安迪·贾西在达沃斯接受CNBC采访时表示，市场对AI算力资源的需求依然高涨。贾西说：“目前被消耗的算力规模之大，前所未有。”亚马逊云服务（AWS）是全球最大的云计算服务提供商，为初创公司和大型企业提供服务。
微软首席执行官萨提亚·纳德拉补充说，他越来越乐观地认为，AI将成为推动社会发展的有益力量。“我更加确信，这项技术实际上将建立在云计算和移动互联网技术的基础之上，扩散速度会更快，并推动生产力曲线向上攀升，”纳德拉说。
就业机会。黄仁勋还反驳了“人工智能将导致大规模失业”的观点。这位高管举例说，建设基础设施所需的各类建筑岗位本身就带来了大量就业机会。他还以放射科领域的变化为例：随着人工智能在图像分析方面取得进展，更多放射科医生得到聘用，因为他们可以将更多时间用于疾病诊断和接待患者。
企业端业务加速扩张。OpenAI首席财务官Sarah Friar在接受CNBC采访时表示，公司的企业端业务正在快速增长，并且在各大企业内部取得了重大进展。她透露，目前已有超过一百万家企业在使用OpenAI的工具，并预测到今年年底，OpenAI的业务结构将由去年的“消费者占70%、企业占30%”，转变为“消费者和企业各占50%”。
尽管如此，如果美国与欧洲陷入长期贸易战，市场可能会进一步下跌——就像去年年初特朗普对中国大幅提高关税时那样。
但以往的规律是，特朗普政府会在市场出现大幅抛售时收手。通常在这个阶段，由于基本面强劲，市场往往会出现反弹。就AI领域而言，其基本面听起来一如既往地坚实。
狗仔卡
发表于 2026-1-22 03:29 PM
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